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1、目錄1、美元指數(shù)上升，通脹預(yù)期有所上行，海外流動性較好，國內(nèi)流動性分層有所加劇41.1、美元指數(shù)上行，中美利差略有走闊，通脹預(yù)期有所上行41.2、美債信用利差有所走闊或維持不變，Ted利差有所走闊，但維持在低位51.3、國內(nèi)流動性分層現(xiàn)象有所加劇，信用利差短端收窄，長端走闊62、北上配置/交易盤均凈買入A股，共識在醫(yī)藥、金融以及部分通脹品種72.1、北上配置/交易盤均凈買入，兩者共識在醫(yī)藥、金融、化工、石油石化、有色、農(nóng)林牧漁以及建材等板塊.72.2、外資配置盤凈賣出貴州茅臺，繼續(xù)小幅抄底白酒板塊其他標的92.3、北上配置盤在農(nóng)林牧漁、傳媒、建筑、紡服以及軍工等板塊主要挖掘500億
2、市值以下的標的93、兩融活躍度下降，主要凈買入部分“碳中和”板塊103.1、兩融活躍度下降，主要凈賣出醫(yī)藥、有色、輕工、化工及軍工等板塊，主要凈買入電力及公用事業(yè)、非銀、電新、計算機及交運等板塊103.2、兩融小幅凈賣出主動偏股基金2020Q4重倉股，但仍維持1月以來的高位114、個人投資者“撤退”繼續(xù)放緩，公募資產(chǎn)/負債端對科技板塊的共識在深化114.1、公募倉位仍維持高位，主要加倉除傳媒外TMT及部分“碳中和”板塊，主要減倉消費及銀行等板塊114.2、個人投資者贖回繼續(xù)放緩，主要凈買入與科技以及醫(yī)藥相關(guān)的基金，賣出與金融地產(chǎn)、周期、軍工以及醫(yī)藥等板塊相關(guān)的基金135、風險提示1
3、4圖表目錄圖1：上周(20210322-20210326)美元指數(shù)上行4圖2：截至2021年3月23日，美元多頭/空頭頭寸規(guī)模均有所上升，凈多頭頭寸略有上升4圖3：上周(20210322-20210326)中美利差略有走闊4圖4：上周(20210322-20210326)美債名義/實際利率均有所下行，其背后反映的通脹預(yù)期有所上行4圖5：上周(20210322-20210326)美國不同期限企業(yè)債信用利差有所走闊或維持不變，其中5-7年的走闊幅度最大5圖6：上周(20210322-20210326)美國不同等級企業(yè)債信用利差均有所走闊，其中AAA級企業(yè)債信用利差的走闊幅度較大5圖7：
4、上周(20210322-20210326)3個月美債利率有所上升，美元Libor震蕩下降，Ted利差有所走闊，仍維持在低位6圖8：上周(20210322-20210326)7天Shibor與DR007之差震蕩收窄6圖9：上周(20210322-20210326)R007與DR007之差有較大幅度走闊6圖10：上周(20210322-20210326)不同等級的1Y中票信用利差均有所收窄，其中AA級收窄幅度最大7圖11：上周(20210322-20210326)不同等級的10Y中票信用利差均有所走闊，其中AA+級走闊幅度最大7圖12：上周(20210322-20210326)不同等級
5、的1Y企業(yè)債信用利差均有所收窄，其中AA+級收窄幅度最大7圖13：上周(20210322-20210326)不同等級的10Y企業(yè)債信用利差均有所走闊，其中AA級走闊幅度最大7圖14：上周(20210322-20210326)外資配置盤凈買入A股112.73億元，外資交易盤凈買入A股29.29億元8圖15：分行業(yè)看，上周(20210322-20210326)北上配置盤主要凈買入醫(yī)藥、金融地產(chǎn)、機械、農(nóng)林牧漁、計算機、交運、通信、石油石化以及化工等板塊，主要凈賣出消費者服務(wù)、汽車、食品飲料以及電子等板塊；北上交易盤主要凈買入化工、電子、汽車、金融以及石油石化等板塊，主要凈賣出電新、消費
6、者服務(wù)、鋼鐵及家電等板塊8圖16：上周(20210322-20210326)外資配置盤凈賣出白酒板塊4.32億元，其中，凈賣出貴州茅臺6.61億元，凈買入其他白酒板塊2.29億元9圖17：上周(20210322-20210326)北上配置盤持續(xù)凈買入市值在200億至1000億的標的9圖18：上周(20210322-20210326)北上交易盤對某類市值對應(yīng)公司的凈買入/賣出行為的持續(xù)性仍不強9圖19：上周(20210322-20210326)北上配置盤在農(nóng)林牧漁、傳媒、建筑、紡服以及軍工等板塊主要挖掘500億市值以下的標的10圖20：上周(20210322-20210326)兩融活
7、躍度有所下降10圖21：上周(20210322-20210326)兩融整體凈賣出，主要凈賣出醫(yī)藥、有色、輕工、化工及軍工等板塊，主要凈買入電力及公用事業(yè)、非銀、電新、計算機及交運等板塊10圖22：上周(20210322-20210326)兩融投資者小幅凈賣出主動偏股基金的2020Q4重倉股11圖23：上周(20210322-20210326)偏股混合型和普通股票型基金的倉位仍維持高位12圖24：上周(20210322-20210326)偏股混合/普通股票型基金主要加倉
