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《中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)測(cè)模型淺談》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。
1、中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)測(cè)模型淺談本文導(dǎo)航1、首頁(yè)2、理論簡(jiǎn)述3、數(shù)據(jù)選取我為您編輯了“中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)測(cè)模型淺談”中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)測(cè)模型淺談一、文獻(xiàn)綜述我國(guó)自黃金市場(chǎng)化改革以來(lái),黃金價(jià)格脫離了政府管制實(shí)現(xiàn)了自由波動(dòng),黃金產(chǎn)業(yè)鏈條的各個(gè)環(huán)節(jié)也都愈發(fā)明顯的感受到了市場(chǎng)化改革所造成價(jià)格波動(dòng)而帶來(lái)的市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而黃金價(jià)格作為黃金市場(chǎng)中的核心要素一直都備受關(guān)注。眾所周知,影響黃金變動(dòng)的因素眾多且復(fù)雜,這也是黃金作為一種特殊商品有別于其他普通商品的最重要表現(xiàn)。判斷和預(yù)測(cè)黃金價(jià)格成為擺在黃金市場(chǎng)眾多參與者面前的一個(gè)重要課題。而學(xué)術(shù)界對(duì)黃金價(jià)格的預(yù)測(cè)成果并不多,胡乃聯(lián)等(1999)通過建立自適應(yīng)過濾模
2、型試圖對(duì)國(guó)際黃金價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè),顧孟鈞等(2017)進(jìn)行了基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際黃金價(jià)格預(yù)測(cè)模型研究,上述研究都是針對(duì)國(guó)際黃金價(jià)格的預(yù)測(cè)研究,而目前學(xué)術(shù)界針對(duì)國(guó)內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)測(cè)研究尚不多見,本文試圖通過自回歸移動(dòng)平均模型即ARMA模型對(duì)中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè),最終結(jié)果顯示,預(yù)測(cè)結(jié)果與實(shí)際結(jié)果擬合度高,預(yù)測(cè)誤差極小,表明該模型的建立對(duì)中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)具有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)功能。本文導(dǎo)航1、首頁(yè)2、理論簡(jiǎn)述3、數(shù)據(jù)選取二、理論簡(jiǎn)述ARMA模型是一類常用的隨機(jī)時(shí)序模型,它是一種精度較高的時(shí)間序列預(yù)測(cè)方法。其基本思想是:某些時(shí)間序列是依賴于時(shí)間t的一族隨機(jī)變量,構(gòu)成該時(shí)序的單個(gè)序列值雖然具有
3、不確定性,但整個(gè)序列的變化卻有一定的規(guī)律可以用相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型近似描述。ARMA模型有三種基本類型:自回歸模型、移動(dòng)平均模型以及自回歸移動(dòng)平均模型。時(shí)間序列是隨時(shí)間改變而隨機(jī)地變化的序列。時(shí)間序列分析是利用序列的歷史信息以及歷史信息之間的相互作用,對(duì)序列的未來(lái)軌跡進(jìn)行預(yù)測(cè)的一種數(shù)學(xué)方法。實(shí)現(xiàn)時(shí)間序列分析技術(shù)的關(guān)鍵在于如何挖掘歷史信息之間的相互作用信息,提高預(yù)測(cè)的精確性。時(shí)間序列分析的目的是找出它的變化規(guī)律,即模型,常用的模型主要有3種:AR模型(Auto-RegressiveModel,自回歸模型)、MA模型(MovingAverageModel,移動(dòng)平均模型)和ARMA模型(Auto-Re
4、gressiveMovingAverageModel,自回歸移動(dòng)平均模型混合模型)。自從1970年Box和Jenkins提出自回歸移動(dòng)平均模型及一套完整的建模、估計(jì)、檢驗(yàn)、預(yù)測(cè)和控制方法以來(lái),ARMA模型在時(shí)間序列的預(yù)測(cè)應(yīng)用中越來(lái)越廣泛。一般說(shuō)來(lái),p階自回歸模型記做AR(P),滿足以下方程:q階移動(dòng)平均模型記做MA(Q),滿足一下方程:而一般的ARMA(P,Q)模型可以表示為本文導(dǎo)航1、首頁(yè)2、理論簡(jiǎn)述3、數(shù)據(jù)選取三、數(shù)據(jù)選取本文數(shù)據(jù)選取上海黃金交易所2017年10月30日至2017年4月24日的Au9995現(xiàn)貨每日收盤價(jià)格①,數(shù)據(jù)規(guī)模共1832組,黃金現(xiàn)貨價(jià)格以克為單位,人民幣計(jì)價(jià)。計(jì)量
5、分析軟件使用的是Eviews6.0版本。設(shè)中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)序列為Y,原始數(shù)據(jù)由上圖價(jià)格走勢(shì)可以看出,中國(guó)黃金現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)呈震蕩上揚(yáng)狀態(tài),同時(shí)也發(fā)現(xiàn)價(jià)格數(shù)據(jù)序列為非平穩(wěn)的。一般來(lái)說(shuō),非穩(wěn)定序列轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定序列數(shù)據(jù)變量的平穩(wěn)性是傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析的基本要求之一,只有模型中的變量滿足平穩(wěn)性要求時(shí),傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析方法才是有效的。而在模型中含有非平穩(wěn)時(shí)間序列時(shí),基于傳統(tǒng)的計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析方法的估計(jì)和檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量將失去通常的性質(zhì),從而推斷得出的結(jié)論可能是錯(cuò)誤的。另外,現(xiàn)代資本市場(chǎng)理論的基本假設(shè)之一是,價(jià)格時(shí)序的波動(dòng)是平穩(wěn)的且服從正態(tài)分布。而如果價(jià)格序列非平穩(wěn)或非正態(tài)分布,那么采用一般統(tǒng)計(jì)方法做出的分
6、析和預(yù)測(cè)就會(huì)出現(xiàn)較大的誤差。因此需要對(duì)數(shù)據(jù)序列的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)。因此,在建立模型之前需要先對(duì)非平穩(wěn)的價(jià)格序列進(jìn)行處理使其平穩(wěn)化,并且對(duì)處理過后的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),以確認(rèn)其平穩(wěn)性。由于上述黃金現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的,因此需要先進(jìn)行差分使其平穩(wěn)化,從而得到D(Y),如下上述差分后的數(shù)據(jù)是否平穩(wěn)需要進(jìn)行檢驗(yàn)。一般來(lái)說(shuō),平穩(wěn)性檢驗(yàn)的主要方法是單位根檢驗(yàn),單位根檢驗(yàn)法也是現(xiàn)代時(shí)間序列分析中檢驗(yàn)平穩(wěn)性的有效方法。根據(jù)ADF檢驗(yàn)的評(píng)判規(guī)則,若ADF檢驗(yàn)值小于顯著性水平為時(shí)的臨界值,就可以認(rèn)為該時(shí)間序列不存在單位根,即時(shí)間時(shí)序是平穩(wěn)的。檢驗(yàn)結(jié)果如下由上圖檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn),D(Y)的ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量-44.822小
7、于顯著性水平5%時(shí)的臨界值-2.863,所以拒絕原假設(shè),即認(rèn)為D(Y)不存在單位根,是平穩(wěn)的時(shí)間序列。平穩(wěn)的時(shí)間數(shù)據(jù)序列的確認(rèn)為下文的研究提供了研究基礎(chǔ)。四、建立模型在獲取到平穩(wěn)數(shù)據(jù)之后,需要通過確定自相關(guān)系數(shù)和偏自相關(guān)系數(shù)來(lái)識(shí)別將要建立的模型的形式和階數(shù)。如設(shè)為自相關(guān)系數(shù),則時(shí)間序列滯后K階的自相關(guān)系數(shù)由下式估計(jì):其中是序列的樣本均值,這是相距K期值的相關(guān)系數(shù)。稱為時(shí)間序列的自相關(guān)系數(shù),自相關(guān)系數(shù)可以部分的刻畫一個(gè)隨機(jī)