第二章 外匯匯率與匯率制度

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1、第二章外匯匯率與匯率制度(2)第二章外匯匯率與匯率制度第一節(jié)外匯和匯率的概念第二節(jié)匯率的決定與調整第三節(jié)匯率決定理論第四節(jié)匯率制度第五節(jié)匯率政策第一節(jié)外匯和匯率的概念主要問題：匯率及其標價方法匯率分類常用自由兌換貨幣名稱及標準代碼SDRs特別提款權SpecialDrawingRightSDRHK$香港元HongKongDollarHKDS$新加坡元SingaporeDollarSGDA$澳大利亞元AustraliaDollarAUDCan$加拿大元CanadianDollarCADSF瑞士法郎SwissFrancCHFJP￥日元Y

2、ENJPY?>0?英鎊PoundSterlingGPB歐元EUROEUR$/US$美元USDollarUSD習慣寫法中文貨幣名稱貨幣符號一、匯率1、匯率及其標價方法匯率，兩國貨幣的匯兌比率。Thepriceofonecurrencyintermsofanotheriscalledexchangerate.折算兩種貨幣的比率，首先要確定以哪一國貨幣作為標準，這稱為匯率的標價方法。外匯市場上，通常有三種方法。（1）直接標價法又稱價格標價法，是指以一定單位的外國貨幣作為標準，折成若干單位本國貨幣來表示的匯率。某日RMBUSD1=RMB

3、6.4558次日RMBUSD1=RMB6.441<>0↘（2）間接標價法數(shù)量標價法，與直接標價法相反，即用本國貨幣為標準，折成外國貨幣來表示。匯率變動方向與幣值方向一致。如在美國外匯市場：某日USD匯率USD1=JPY1<>0<>0.<>0<>0兩周后USD1=JPY95.75↘USD貶值(同例）（2）間接標價法大多數(shù)國家采用DQ。英鎊最早成為國際結算主要貨幣，故一直采用IQ。美國曾長期采用DQ,但戰(zhàn)后美元取得統(tǒng)治地位，為了與國際匯市對美元的標價一致，美國從1978年9月1日，改為IQ，但對英鎊、愛爾蘭鎊、歐元則使用DQ。2<>0

4、11-<>09-19匯價（中間價）（3）美元標價法6<>0年代歐洲貨幣市場迅速發(fā)展，為便于交易，西方銀行開始采用。指商業(yè)銀行在進行外匯買賣對外報價時，僅標出美元與其他貨幣之間的比價，如果計算美元以外的兩種交易貨幣之間的比價，必須通過各相關貨幣與美元的比價套算。美元標價法2如從瑞士蘇黎世向德國銀行詢問馬克的匯率，德國銀行的報價不是直接報瑞士法郎對馬克的匯率，而是報美元對德國馬克的匯率。某日USD1=DM2.<>0<>0USD1=SF3.<>0<>0DM1=SF(3.<>0<>0/2.<>0<>0)=SF1.5<>0學習外匯行情表25

5、.<>023<>01.<>09<>021.93931.45341.<>0128－－7.75811<>05.<>04<>01.4<>02624.585<>01.<>09391.97261.46631.<>0<>063－－7.79<>0<>01<>06.6161.416224.54921.<>09531.97961.46871.<>0<>052－－7.8<>0<>081<>07.<>0491.42<>0222<>0－34<>0959－96483<>0－834696－699<>043－<>048－329－334<>082－<>09<>0

6、28<>0－32<>0222－23<>024.528<>01.<>09621.98321.46981.<>0<>046－1.13317.8<>0861<>07.3<>0<>01.4226EuropeRussia(Ruble)（DQ）Switzerland(SFr)（DQ）UK(?>0?)（IQ）Euro()（IQ）AmericaCanada（C$）(DQ)USA（$）Pacific/MiddleEast/AfricaAustralia(A$)(IQ?)HongKong(HK$)(DQ)Japan(?>0?)(DQ)Singapo

7、re(S$)(DQ)OneYearRateThreeMonthRateOneMonthRateBid/OfferSpreadClosingMid-PointJan25,2<>0<>08DOLLARSPOTFORWARDAGAINSTTHEDOLLAR2、匯率的分類（1）買入價與賣出價貨幣名稱(單位：1<>0<>0外幣)買入價賣出價中間價英鎊1329.861333.861331.86港幣1<>05.971<>06.281<>06.1美元826.44828.92827.68中國人民銀行主要外匯價格（時間：2<>0<>03年5月12日1

8、1點35分）中間匯率=（買入?yún)R率+賣出匯率）/2，一般多使用中間匯率來報道外匯信息。中國銀行外匯牌價2<>011.<>09.19實際上，買入價和賣出價的報價方法都是從銀行的角度出發(fā)，并針對報價中的前一個幣種而言的。即買入價指銀行買入前一個幣種賣出后