第二章 外匯匯率與匯率制度

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1、第二章外匯匯率與匯率制度(2)第二章外匯匯率與匯率制度第一節(jié)外匯和匯率的概念第二節(jié)匯率的決定與調(diào)整第三節(jié)匯率決定理論第四節(jié)匯率制度第五節(jié)匯率政策第一節(jié)外匯和匯率的概念主要問(wèn)題：匯率及其標(biāo)價(jià)方法匯率分類常用自由兌換貨幣名稱及標(biāo)準(zhǔn)代碼SDRs特別提款權(quán)SpecialDrawingRightSDRHK$香港元HongKongDollarHKDS$新加坡元SingaporeDollarSGDA$澳大利亞元AustraliaDollarAUDCan$加拿大元CanadianDollarCADSF瑞士法郎SwissFrancCHFJP￥日元Y

2、ENJPY?>0?英鎊PoundSterlingGPB歐元EUROEUR$/US$美元USDollarUSD習(xí)慣寫(xiě)法中文貨幣名稱貨幣符號(hào)一、匯率1、匯率及其標(biāo)價(jià)方法匯率，兩國(guó)貨幣的匯兌比率。Thepriceofonecurrencyintermsofanotheriscalledexchangerate.折算兩種貨幣的比率，首先要確定以哪一國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，這稱為匯率的標(biāo)價(jià)方法。外匯市場(chǎng)上，通常有三種方法。（1）直接標(biāo)價(jià)法又稱價(jià)格標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位本國(guó)貨幣來(lái)表示的匯率。某日RMBUSD1=RMB

3、6.4558次日RMBUSD1=RMB6.441<>0↘（2）間接標(biāo)價(jià)法數(shù)量標(biāo)價(jià)法，與直接標(biāo)價(jià)法相反，即用本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折成外國(guó)貨幣來(lái)表示。匯率變動(dòng)方向與幣值方向一致。如在美國(guó)外匯市場(chǎng)：某日USD匯率USD1=JPY1<>0<>0.<>0<>0兩周后USD1=JPY95.75↘USD貶值(同例）（2）間接標(biāo)價(jià)法大多數(shù)國(guó)家采用DQ。英鎊最早成為國(guó)際結(jié)算主要貨幣，故一直采用IQ。美國(guó)曾長(zhǎng)期采用DQ,但戰(zhàn)后美元取得統(tǒng)治地位，為了與國(guó)際匯市對(duì)美元的標(biāo)價(jià)一致，美國(guó)從1978年9月1日，改為IQ，但對(duì)英鎊、愛(ài)爾蘭鎊、歐元?jiǎng)t使用DQ。2<>0

4、11-<>09-19匯價(jià)（中間價(jià)）（3）美元標(biāo)價(jià)法6<>0年代歐洲貨幣市場(chǎng)迅速發(fā)展，為便于交易，西方銀行開(kāi)始采用。指商業(yè)銀行在進(jìn)行外匯買賣對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，僅標(biāo)出美元與其他貨幣之間的比價(jià)，如果計(jì)算美元以外的兩種交易貨幣之間的比價(jià)，必須通過(guò)各相關(guān)貨幣與美元的比價(jià)套算。美元標(biāo)價(jià)法2如從瑞士蘇黎世向德國(guó)銀行詢問(wèn)馬克的匯率，德國(guó)銀行的報(bào)價(jià)不是直接報(bào)瑞士法郎對(duì)馬克的匯率，而是報(bào)美元對(duì)德國(guó)馬克的匯率。某日USD1=DM2.<>0<>0USD1=SF3.<>0<>0DM1=SF(3.<>0<>0/2.<>0<>0)=SF1.5<>0學(xué)習(xí)外匯行情表25

5、.<>023<>01.<>09<>021.93931.45341.<>0128－－7.75811<>05.<>04<>01.4<>02624.585<>01.<>09391.97261.46631.<>0<>063－－7.79<>0<>01<>06.6161.416224.54921.<>09531.97961.46871.<>0<>052－－7.8<>0<>081<>07.<>0491.42<>0222<>0－34<>0959－96483<>0－834696－699<>043－<>048－329－334<>082－<>09<>0

6、28<>0－32<>0222－23<>024.528<>01.<>09621.98321.46981.<>0<>046－1.13317.8<>0861<>07.3<>0<>01.4226EuropeRussia(Ruble)（DQ）Switzerland(SFr)（DQ）UK(?>0?)（IQ）Euro()（IQ）AmericaCanada（C$）(DQ)USA（$）Pacific/MiddleEast/AfricaAustralia(A$)(IQ?)HongKong(HK$)(DQ)Japan(?>0?)(DQ)Singapo

7、re(S$)(DQ)OneYearRateThreeMonthRateOneMonthRateBid/OfferSpreadClosingMid-PointJan25,2<>0<>08DOLLARSPOTFORWARDAGAINSTTHEDOLLAR2、匯率的分類（1）買入價(jià)與賣出價(jià)貨幣名稱(單位：1<>0<>0外幣)買入價(jià)賣出價(jià)中間價(jià)英鎊1329.861333.861331.86港幣1<>05.971<>06.281<>06.1美元826.44828.92827.68中國(guó)人民銀行主要外匯價(jià)格（時(shí)間：2<>0<>03年5月12日1

8、1點(diǎn)35分）中間匯率=（買入?yún)R率+賣出匯率）/2，一般多使用中間匯率來(lái)報(bào)道外匯信息。中國(guó)銀行外匯牌價(jià)2<>011.<>09.19實(shí)際上，買入價(jià)和賣出價(jià)的報(bào)價(jià)方法都是從銀行的角度出發(fā)，并針對(duì)報(bào)價(jià)中的前一個(gè)幣種而言的。即買入價(jià)指銀行買入前一個(gè)幣種賣出后