量化私募基金短期表現(xiàn)企穩(wěn) 策略調(diào)整以適應(yīng)市場變化

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5、本文，謝謝！】-----------------------------------------------最新財經(jīng)經(jīng)濟資料----------------感謝閱讀-----------------------------------~6~-------------------------------------------------------精選財經(jīng)經(jīng)濟類資料----------------------------------------------　　今年前5個月備受煎熬的量化私募基金在近一個月得以喘息，多數(shù)量化

6、私募基金企穩(wěn)回升，開始獲得正收益。記者采訪多位量化私募投資人士了解到，量化私募業(yè)績回升的主要原因是量化模型經(jīng)過一段時間的調(diào)整和完善更能適應(yīng)市場變化。下半年，基于交易行為的因子預(yù)期收益可能會降低，量化模型還要繼續(xù)跟隨市場環(huán)境適時調(diào)整，才能持續(xù)獲取正收益。?　　失效因子逐漸回歸?　　淘利資產(chǎn)董事長兼首席投資總監(jiān)肖輝對記者表示，近期策略的部分因子表現(xiàn)穩(wěn)定。艾方資產(chǎn)總裁、投資總監(jiān)蔣楷也認(rèn)為，市場正慢慢回歸適合量化模型的環(huán)境中，量化選股的超額收益開始企穩(wěn)回升。?　　蔣楷直言，2017年上半年是多因子選股比較艱難的一段時間，傳統(tǒng)阿爾

7、法策略中有效的因子在今年風(fēng)格切換中遭遇了不同程度的回撤，但量化選股的策略因子在慢慢企穩(wěn)，前期暫時失效的因子已逐漸回歸，流動性和價值因子6月表現(xiàn)好于5月。?　　不過，肖輝提醒，對于市場接下來的走勢還有待進(jìn)一步觀察，不排除”漂亮50”向二線藍(lán)籌的進(jìn)一步發(fā)展行情。?　　泓信投資認(rèn)為，近期量化私募產(chǎn)品賺錢效應(yīng)有所改善，一是因為中證500表現(xiàn)強勢的環(huán)境有所改善，二是量化模型通過人工智能自動學(xué)習(xí)最新數(shù)據(jù)，對參數(shù)權(quán)重進(jìn)行調(diào)整，到6月份已經(jīng)基本完成迭代更新。?　　事實上，在今年前5個月的市場考驗中，量化私募為了抵御極端市場風(fēng)格，一直在多

8、角度調(diào)整策略。?　　肖輝稱，一方面著手開發(fā)市場中新的更有效的因子，同時對現(xiàn)有因子在收益和風(fēng)險上進(jìn)行更明確的區(qū)分，根據(jù)不同的行情有效控制相應(yīng)因子。此外，更加嚴(yán)格地控制風(fēng)險，重視對沖成本和交易成本。?　　“我們目前逐步增加Alpha策略倉位，短期內(nèi)尋找階段性波動操作機會，以獲得短期基差波動和組合收益。調(diào)整換倉周期，對策略