資源描述：
《關(guān)于影子銀行監(jiān)管的國內(nèi)研究綜述》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、關(guān)于影子銀行監(jiān)管的國內(nèi)研究綜述 摘要：2007年美國次貸危機爆發(fā)，引發(fā)了全球金融危機，進而導(dǎo)致世界經(jīng)濟危機。有人認為，導(dǎo)致此次危機的主要原因就是影子銀行。2011年我國出現(xiàn)了溫州“跑路事件”，民間借貸問題浮出水面，影子銀行成為我國金融乃至經(jīng)濟的潛在風(fēng)險。影子銀行的概念是2007年開始提起的，因而人們對其的研究歷史并不長?！ ￡P(guān)鍵詞：影子銀行；金融危機；風(fēng)險；監(jiān)管 中圖分類號：F832.3文獻標識碼：A文章編號：1001-828X（2013）07-0-01 一、影子銀行的概念 縱覽國內(nèi)外的學(xué)
2、術(shù)研究，大家對影子銀行的定義幾乎是一致的，尤其是國內(nèi)學(xué)者，大都認為，“影子銀行”是由美國太平洋投資管理公司首席執(zhí)行董事麥卡利（McCulley）在2007年的報告中提出的，指“與傳統(tǒng)、正規(guī)、接受中央銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行系統(tǒng)相對應(yīng)的金融機構(gòu)，它們籌集到的多為短期不確定的資金，由于游離于聯(lián)邦政府的監(jiān)管之外，它們沒有再貼現(xiàn)的權(quán)利，也不能加入存款保險組織”?！ ≡谥袊?，“影子銀行”的概念至今沒有一個明確的界定?！爸灰婕敖栀J關(guān)系和銀行表外交易的業(yè)務(wù)都屬于‘影子銀行’?！敝袊缈圃航鹑谘芯克l(fā)展室主任易憲容給
3、出如此定義?！ ≡谥袊氖袌霈F(xiàn)實中，影子銀行主要涵蓋了兩塊：一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財產(chǎn)品，以及各類非銀行金融機構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品，比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品，另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系?！ 《⒂白鱼y行的特點 影子銀行的基本特點可以歸納為以下幾點。其一，交易模式采用批發(fā)形式，有別于商業(yè)銀行的零售模式；其二，進行不透明的場外交易；其三，杠桿率非常高；其四，影子銀行的主體是金融中介機構(gòu)，載體是金融創(chuàng)新工具，這些中介機構(gòu)和工具充當(dāng)了信用中介功能；其五，不受針對存款貨幣機構(gòu)的
4、嚴格監(jiān)管，存在監(jiān)管套利的行為?！ ∪?、影子銀行存在的風(fēng)險 正如巴曙松（2009）所說，在過去20年中，伴隨著美國經(jīng)濟的不斷增長，人們對于信貸的需求與日俱增，美國的影子銀行也相應(yīng)地迅猛發(fā)展，并與商業(yè)銀行一起成為金融體系中重要的參與主體。影子銀行的發(fā)展壯大，使得美國和全球金融體系的結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性變化，傳統(tǒng)銀行體系的作用不斷下降。影子銀行比傳統(tǒng)銀行增長更加快速，并游離于現(xiàn)有的監(jiān)管體系之外，同時也在最后貸款人的保護傘之外，累積了相當(dāng)大的金融風(fēng)險。 中國銀行董事長肖鋼也曾表示，中國金融五年內(nèi)最大的風(fēng)險
5、是中國式的影子銀行體系。他認為，這個風(fēng)險既和中國銀行業(yè)的風(fēng)險密切相連，也與現(xiàn)在資本市場的風(fēng)險相關(guān)?！ ∷?、對影子銀行風(fēng)險監(jiān)管的國內(nèi)研究 我國學(xué)者對影子銀行的研究越來越多，大都將研究點集中在風(fēng)險的監(jiān)控上。正如前面所述，影子銀行已經(jīng)存在巨大風(fēng)險隱患。因而加強對影子銀行的監(jiān)管刻不容緩?！ 鴥?nèi)學(xué)者對影子銀行風(fēng)險監(jiān)管研究可以概括為兩個方面，一個是研究國外監(jiān)管的措施及其對我國的啟示，一個則是我國應(yīng)當(dāng)采取的措施?！ 。ㄒ唬﹪獾谋O(jiān)管及其對我國的啟示 國外對于影子銀行的監(jiān)管主要是從2007年的金融危機之后。
6、由于危機造成了眾多國家的經(jīng)濟衰退，各國不得不加大監(jiān)管力度?！ ≡陉惸陷x（2012）的文章中，他主要闡述了美國和歐盟如何進行監(jiān)管的，并額外講述了金融穩(wěn)定理事會對各國的監(jiān)管。宋新偉（2012）則整篇講述歐盟在危機后對影子銀行的監(jiān)管，他認為危機后歐盟主要通過直接監(jiān)管和利用銀行及保險進行的間接監(jiān)管。其實同陳南輝一樣，眾多學(xué)者對國外監(jiān)管的研究主要以美國和歐盟的實踐為主要案例?！ 。ǘ┪覈鴳?yīng)采取的監(jiān)管措施 有美國和歐盟做實踐先導(dǎo)，它們的監(jiān)管結(jié)果為我國進行影子銀行的監(jiān)管提供了很多經(jīng)驗教訓(xùn)。國內(nèi)大多學(xué)者各抒己
7、見，提出了各種我國監(jiān)管的措施，大同小異，主要可以歸結(jié)為以下幾點： 1.快速推進銀信合作產(chǎn)品由表外轉(zhuǎn)向表內(nèi)，完善相關(guān)統(tǒng)計制度 無論是張珂還是人行的某些課題組，他們都將這一點作為首要對策。畢竟，影子銀行很多是在貨幣管理當(dāng)局監(jiān)管之外的，只有將表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，才能進行有力的監(jiān)管。 2.加大監(jiān)管力度，使監(jiān)管更加全面科學(xué) 這一點是所有國內(nèi)外學(xué)者都必然提及的地方。無論是葛爽提出的建立審慎監(jiān)管系統(tǒng)，還是張珂的加強資金監(jiān)管，還是陳南輝的加強功能監(jiān)管和流動性監(jiān)管，他們都要求有關(guān)部門提升監(jiān)管力度，能夠全方位的
8、對影子銀行系統(tǒng)進行監(jiān)控?！ ?.建立健全相關(guān)法律法規(guī) 這點也是被眾多學(xué)者所提及的。張珂認為，針對新型影子銀行的金融監(jiān)管，需要加快立法進程。宋新偉也提出，盡快完善影子銀行體系相關(guān)的法律法規(guī)，完善法律環(huán)境。 4.加強國際國內(nèi)合作 經(jīng)濟金融一體化程度的提升，使得全球聯(lián)系更加緊密，也是的監(jiān)管的難度增加，故加強國際國內(nèi)合作顯得尤為必要。一是加強國內(nèi)合作，我國一行三會、分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體系已經(jīng)滯后于金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，客觀上要求監(jiān)管部門加強溝通與協(xié)調(diào)，建立跨市場、連續(xù)的和統(tǒng)一的功能性監(jiān)管模式；
