國內(nèi)商業(yè)銀行推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系研究.doc

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1、國內(nèi)商業(yè)銀行推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系研宄內(nèi)容提要：內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系（簡稱FTP體系）是西方商業(yè)銀行公平評價績效、集中管理市場風(fēng)險、科學(xué)指導(dǎo)產(chǎn)品定價和優(yōu)化資源配置的有效工具，在發(fā)迗國家已被商業(yè)銀行廣泛運(yùn)用。在國內(nèi)，F(xiàn)TP體系才剛剛開始被我國商業(yè)銀行所認(rèn)識。本文詳細(xì)介紹了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的基本概念和定價方法，全面分析了推行FTP體系對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響及其中可能存在的困難，并在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）、基本原理、實施困難、相關(guān)建議內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系（以下簡稱FTP體系）自

2、上世紀(jì)80年代被美洲銀行首次運(yùn)用于銀行經(jīng)營管理以來，經(jīng)過20多年的演進(jìn)和發(fā)展，現(xiàn)已成為國際現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎(chǔ)工具，在評價績效、資源配置、產(chǎn)品定價、風(fēng)險管理等多個領(lǐng)域發(fā)揮著基礎(chǔ)平臺的作用。隨著我國金融改革的縱深推進(jìn)國內(nèi)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營管理模式正面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，根據(jù)國際經(jīng)驗，引入和推行FTP體系成為國內(nèi)商業(yè)銀行全面提升經(jīng)營管理水平的必要途徑。一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系的基本原理和方法內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目

3、的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。在國外被稱為FundsTransferPricingsystem，簡稱FTP。資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位全額轉(zhuǎn)移資金的價格稱為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格（以下簡稱FTP價格），通常以年利率（%）的形式表示。（一）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系的基本原理在FTP體系的管理模式下，資金中心負(fù)責(zé)管理全行的營運(yùn)資金，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位每辦理一筆業(yè)務(wù)（涉及資金的業(yè)務(wù)）均需通過FTP價格與資金中心進(jìn)行全額資金轉(zhuǎn)移。具體地講，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位每筆負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金，均以該業(yè)務(wù)的FTP價格全額轉(zhuǎn)移給資金中心；每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需要的

4、資金，均以該業(yè)務(wù)的FTP價格全額向資金管理部門購買。對于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，F(xiàn)TP價格代表其資金成本，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位需要支付FTP利息；對于負(fù)債業(yè)務(wù)，F(xiàn)TP代表其資金收益，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位從中獲取FTP利息收入。例如，某分行敘做了一筆期限1年的定期存款，固定利率％，金額1000萬元。如果該筆存款的FTP價格為2%，則經(jīng)營單位從資金中心獲得20萬元FTP利息，減去其付給客戶的利息15萬元，該筆存款的凈利息收入為5萬元。又如，某分行發(fā)放了一筆貸款，期限2年、固定利率6%、金額1000萬元。如果該筆貸款的FTP價格為3%，則經(jīng)營

5、單位每年付給資金中心30萬元FTP利息，加上其向客戶收取的貸款利息60萬元，該筆貸款的年凈利息收入為30萬元，兩年凈利息收入共計60萬元。FTP體系在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的作用，主要表現(xiàn)為四大功能：科學(xué)評價績效、優(yōu)化資源配置、指導(dǎo)產(chǎn)品定價和集中市場風(fēng)險。它們發(fā)揮作用的內(nèi)在邏輯機(jī)理表現(xiàn)為：由于FTP提供了每筆業(yè)務(wù)的資金成本或資金收益，所以，在FTP管理模式下，銀行對每筆業(yè)務(wù)都可以計算出其凈利息收入。這樣，基于每筆業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)信息，銀行就可按產(chǎn)品、按部門、按客戶或按個人來衡量其對全行整體凈利息收入的貢獻(xiàn)。將這些量化

6、結(jié)果運(yùn)用于績效管理上，銀行可以不同考核對象所賺取的凈利息收入作為考核指標(biāo)；運(yùn)用于優(yōu)化資源配置上，銀行可以此為基礎(chǔ)，客觀地比較不同產(chǎn)品的盈利性，從而將有限的資源運(yùn)用到最有利可圖的產(chǎn)品、客戶群或地區(qū)；運(yùn)用于產(chǎn)品定價上，客戶經(jīng)理可清楚地量化業(yè)務(wù)的資金成本或資金收益從而在綜合考慮成本因素、獲利因素的基礎(chǔ)上制訂科學(xué)的定價策略。FTP體系集中市場風(fēng)險的管理功能，則是指FTP體系能剝離業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的利率風(fēng)險，將全行利率風(fēng)險統(tǒng)一集中到總行管理。若一筆業(yè)務(wù)的FTP凈利差在其整個業(yè)務(wù)期間內(nèi)保持不變，則表示該筆業(yè)務(wù)對經(jīng)營單位而言

7、沒有利率風(fēng)險。也就是說，不論市場利率發(fā)生怎樣的變化，該業(yè)務(wù)的凈利息收入都不會發(fā)生變化。但由于FTP體系帶來的只是銀行內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移，它并不能改變銀行整體的利率風(fēng)險，所以，業(yè)務(wù)經(jīng)營單位沒有利率風(fēng)險，并不表示整個銀行沒有利率風(fēng)險。事實上，該業(yè)務(wù)背后的利率風(fēng)險，只是通過資金的全額FTP計價轉(zhuǎn)移，從業(yè)務(wù)經(jīng)營單位剝離到了資金中心。所有業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的利率風(fēng)險都被剝離到了資金中心，也就是實現(xiàn)了市場風(fēng)險的集中管理。正因為如此，使得FTP體系同時還具有集中市場風(fēng)險的管理功能。（二）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的定價方法目前國際通行的FT

8、P定價原則是期限匹配原則，即根據(jù)FTP定價曲線，按照業(yè)務(wù)的期限特性、利率類型和支付方式逐筆確定存、貸款等相關(guān)業(yè)務(wù)的FTP價格。其中，F(xiàn)TP定價曲線是一條反映不同期限資金價格的曲線，它是按照期限匹配原則確定產(chǎn)品FTP價格的基礎(chǔ)。國外商業(yè)銀行通常采用機(jī)會成本法（opportunitycost）確定其FTP定價曲線，即：根據(jù)銀行當(dāng)前的機(jī)會籌資成本和機(jī)會投資收益計算各期限檔次資金的價格。市場收益率曲線是國外商業(yè)銀行確定其