國內(nèi)商業(yè)銀行推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系探究

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1、國內(nèi)商業(yè)銀行推行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系探究　內(nèi)容提要:內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系(簡稱FTP體系)是西方商業(yè)公平評(píng)價(jià)績效、集中風(fēng)險(xiǎn)、科學(xué)產(chǎn)品定價(jià)和優(yōu)化資源配置的有效工具,在發(fā)達(dá)國家已被商業(yè)銀行廣泛運(yùn)用。在國內(nèi),FTP體系才剛剛開始被我國商業(yè)銀行所認(rèn)識(shí)。本文詳細(xì)介紹了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的基本概念和定價(jià)方法,全面分析了推行FTP體系對(duì)國內(nèi)商業(yè)銀行的影響及其中可能存在的困難,并在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。關(guān)鍵詞:內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)(FTP)、基本原理、實(shí)施困難、相關(guān)建議內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系(以下簡稱FTP體系)自上世紀(jì)8015年代被美洲銀

2、行首次運(yùn)用于銀行經(jīng)營管理以來,經(jīng)過20多年的演進(jìn)和發(fā)展,現(xiàn)已成為國際現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎(chǔ)工具,在評(píng)價(jià)績效、資源配置、產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮著基礎(chǔ)平臺(tái)的作用。隨著我國改革的縱深推進(jìn),國內(nèi)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營管理模式正面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn),引入和推行FTP體系成為國內(nèi)商業(yè)銀行全面提升經(jīng)營管理水平的必要途徑。一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的基本原理和方法內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金,達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。在國外被稱為F

3、undsTransferPricingsystem,簡稱FTP。資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位全額轉(zhuǎn)移資金的價(jià)格稱為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格(以下簡稱FTP價(jià)格),通常以年利率(%)的形式表示。(一)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的基本原理在FTP體系的管理模式下,資金中心負(fù)責(zé)管理全行的營運(yùn)資金,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位每辦理一筆業(yè)務(wù)(涉及資金的業(yè)務(wù))均需通過FTP價(jià)格與資金中心進(jìn)行全額資金轉(zhuǎn)移。具體地講,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位每筆負(fù)債業(yè)務(wù)所籌集的資金,均以該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格全額轉(zhuǎn)移給資金中心;每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需要的資金,均以該業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格全額向資金管理部門購買。

4、對(duì)于資產(chǎn)業(yè)務(wù),FTP價(jià)格代表其資金成本,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位需要支付FTP利息;對(duì)于負(fù)債業(yè)務(wù),FTP代表其資金收益,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位從中獲取FTP利息收入。15例如,某分行敘做了一筆期限1年的定期存款,固定利率1.5%,金額1000萬元。如果該筆存款的FTP價(jià)格為2%,則經(jīng)營單位從資金中心獲得20萬元FTP利息,減去其付給客戶的利息15萬元,該筆存款的凈利息收入為5萬元。又如,某分行發(fā)放了一筆貸款,期限2年、固定利率6%、金額1000萬元。如果該筆貸款的FTP價(jià)格為3%,則經(jīng)營單位每年付給資金中心30萬元FTP利息,加上其向客戶收

5、取的貸款利息60萬元,該筆貸款的年凈利息收入為30萬元,兩年凈利息收入共計(jì)60萬元。FTP體系在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的作用,主要表現(xiàn)為四大功能:科學(xué)評(píng)價(jià)績效、優(yōu)化資源配置、指導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)和集中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。它們發(fā)揮作用的內(nèi)在機(jī)理表現(xiàn)為:由于FTP提供了每筆業(yè)務(wù)的資金成本或資金收益,所以,在FTP管理模式下,銀行對(duì)每筆業(yè)務(wù)都可以計(jì)算出其凈利息收入。這樣,基于每筆業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)信息,銀行就可按產(chǎn)品、按部門、按客戶或按個(gè)人來衡量其對(duì)全行整體凈利息收入的貢獻(xiàn)。將這些量化結(jié)果運(yùn)用于績效管理上,銀行可以不同考核對(duì)象所賺取的凈利息收入作為考核指

6、標(biāo);運(yùn)用于優(yōu)化資源配置上,銀行可以此為基礎(chǔ),客觀地比較不同產(chǎn)品的盈利性,從而將有限的資源運(yùn)用到最有利可圖的產(chǎn)品、客戶群或地區(qū);運(yùn)用于產(chǎn)品定價(jià)上,客戶經(jīng)理可清楚地量化業(yè)務(wù)的資金成本或資金收益,從而在綜合考慮成本因素、獲利因素的基礎(chǔ)上制訂科學(xué)的定價(jià)策略。15FTP體系集中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理功能,則是指FTP體系能剝離業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的利率風(fēng)險(xiǎn),將全行利率風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一集中到總行管理。若一筆業(yè)務(wù)的FTP凈利差在其整個(gè)業(yè)務(wù)期間內(nèi)保持不變,則表示該筆業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營單位而言沒有利率風(fēng)險(xiǎn)。也就是說,不論市場(chǎng)利率發(fā)生怎樣的變化,該業(yè)務(wù)的凈利息收入都不會(huì)

7、發(fā)生變化。但由于FTP體系帶來的只是銀行內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移,它并不能改變銀行整體的利率風(fēng)險(xiǎn),所以,業(yè)務(wù)經(jīng)營單位沒有利率風(fēng)險(xiǎn),并不表示整個(gè)銀行沒有利率風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上,該業(yè)務(wù)背后的利率風(fēng)險(xiǎn),只是通過資金的全額FTP計(jì)價(jià)轉(zhuǎn)移,從業(yè)務(wù)經(jīng)營單位剝離到了資金中心。所有業(yè)務(wù)經(jīng)營單位的利率風(fēng)險(xiǎn)都被剝離到了資金中心,也就是實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集中管理。正因?yàn)槿绱?使得FTP體系同時(shí)還具有集中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理功能。(二)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格的定價(jià)方法目前國際通行的FTP定價(jià)原則是期限匹配原則,即根據(jù)FTP定價(jià)曲線,按照業(yè)務(wù)的期限特性、利率類型和支付方式逐

8、筆確定存、貸款等相關(guān)業(yè)務(wù)的FTP價(jià)格。其中,FTP定價(jià)曲線是一條反映不同期限資金價(jià)格的曲線,它是按照期限匹配原則確定產(chǎn)品FTP價(jià)格的基礎(chǔ)。國外商業(yè)銀行通常采用機(jī)會(huì)成本法(opportunity15cost)確定其FTP定價(jià)曲線,即:根據(jù)銀行當(dāng)前的機(jī)會(huì)籌資成本和機(jī)會(huì)收益計(jì)算各期限檔次資金的價(jià)格。市場(chǎng)收益率曲線是國外商業(yè)銀行確定其FT