【5A文】股權(quán)激勵(lì)相關(guān)問題.ppt

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1、股權(quán)激勵(lì)相關(guān)問題股權(quán)激勵(lì)實(shí)施背景?修訂后《公司法》、《證券法》在公司資本制度、回購公司股票和高級(jí)管理人員任職期間轉(zhuǎn)讓股票等方面均有所突破,從根本上消除了上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的法律障礙?《國務(wù)院批轉(zhuǎn)證監(jiān)會(huì)關(guān)于提高上市公司質(zhì)量意見的通知》中明確指出,上市公司要探索并規(guī)范激勵(lì)機(jī)制,通過股權(quán)激勵(lì)等多種方式,充分調(diào)動(dòng)上市公司高級(jí)管理人員及員工的積極性?股權(quán)分制改革工作向縱深推進(jìn),進(jìn)一步增強(qiáng)了證券市場的有效性,為上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)構(gòu)筑良好的市場基礎(chǔ)?2005年12月31日證監(jiān)會(huì)頒布《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》

2、股權(quán)激勵(lì)相關(guān)法規(guī)?人大:《公司法》、《證券法》?證監(jiān)會(huì):《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答2號(hào)》涉及中高層管理人員激勵(lì)基金的提取《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄》?國資委:《國有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》?財(cái)政部、稅務(wù)總局:《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)-股份支付》出臺(tái)《關(guān)于〈公司法〉實(shí)施后有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)處理問題的通知》《關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》《關(guān)于上市公司高管人員股票期權(quán)所得繳納個(gè)人所得稅有

3、關(guān)問題的通知》《關(guān)于股權(quán)激勵(lì)有關(guān)個(gè)人所得稅問題的通知》(針對(duì)限制性股票)股權(quán)激勵(lì)含義股權(quán)激勵(lì)是指上市公司以本公司股票為標(biāo)的,對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)行的長期性激勵(lì)。非流通股股東股東價(jià)值內(nèi)部經(jīng)營者流通股股東通過向管理層或者核心員工讓渡部分公司股權(quán)的形式,使企業(yè)人力資本獲取一定的剩余索取權(quán),從而能夠以股東的身份參與企業(yè)經(jīng)營、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)。上交所深交所主板中小板創(chuàng)業(yè)板股票期權(quán)5020441限制性股票12761期權(quán)+限制性股票0020合計(jì)6227522其中:國有

4、控股231750民營控股3910472股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況截至2010年5月31日情況2010年中小板備案情況2010年,共有30家公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)備案,18家公司已備案通過,12家公司正在備案過程中。正在備案的12家公司:近期報(bào)備的有10家;另外2家,一家因?yàn)闃I(yè)績指標(biāo)合理性問題、一家存在激勵(lì)對(duì)象敏感期大量買入股票的問題。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)基本條件上市公司:激勵(lì)計(jì)劃符合法律法規(guī)、有利于持續(xù)發(fā)展、不得損害上市公司利益。上市公司不得存在:1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告;

5、2)最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰;高管:誠實(shí)守信,勤勉盡責(zé),維護(hù)公司和全體股東的利益。中介機(jī)構(gòu):誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé),保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。信息披露和二級(jí)市場要求。激勵(lì)對(duì)象?激勵(lì)對(duì)象范圍:上市公司高管和核心技術(shù)人員受限群體:獨(dú)立董事、監(jiān)事、在其他公司參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的、違法違規(guī)人員不能成為激勵(lì)對(duì)象;持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對(duì)象(除非上股東大會(huì)、非關(guān)聯(lián)股東表決)?激勵(lì)對(duì)象獲授情況披露:公司對(duì)外披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案時(shí),除預(yù)留部分外,激勵(lì)對(duì)象為董事、高

6、管人員的,須披露其姓名、職務(wù)、獲授數(shù)量。除董事、高管人員外的其他激勵(lì)對(duì)象,須通過證券交易所網(wǎng)站披露其姓名、職務(wù)?激勵(lì)對(duì)象合理性說明:上市公司應(yīng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃備案材料中逐一分析其與上市公司業(yè)務(wù)或業(yè)績的關(guān)聯(lián)程度,說明其作為激勵(lì)對(duì)象的合理性股權(quán)激勵(lì)的數(shù)量?上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10%?非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn),任何一名激勵(lì)對(duì)象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過公司股本總額的1%?公司如無特殊原因,原則上不得預(yù)留股份。確有需要預(yù)留股份的,預(yù)留

7、比例不得超過本次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益數(shù)量的10%股本總額是指股東大會(huì)批準(zhǔn)最近一次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)公司已發(fā)行的股本總額。激勵(lì)計(jì)劃考核指標(biāo)上市公司應(yīng)當(dāng)建立績效考核體系和考核辦法,以績效考核指標(biāo)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的條件。1、業(yè)績考核指標(biāo)業(yè)績指標(biāo)不低于歷史水平(每股收益、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率)。凈利潤及扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤均不得低于授予日前最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的平均水平且不得為負(fù)。鼓勵(lì)使用市值和行業(yè)比較指標(biāo)。激勵(lì)計(jì)劃考核指標(biāo)2、其他指標(biāo):例如年度考核合格、是否存在違規(guī)等3、2010年中小板公司情況:通過備

8、案的18家激勵(lì)方案,17家采用凈利潤和凈資產(chǎn)收益率作為業(yè)績指標(biāo),只有1家商業(yè)銷售企業(yè)采用凈利潤和銷售收入作為業(yè)績指標(biāo)。股權(quán)激勵(lì)方式1、股票來源:定向增發(fā)和回購1)定向增發(fā):提取的激勵(lì)基金不得用于資助激勵(lì)對(duì)象購買限制性股票或者行使股票期權(quán)。2)回購:杜絕內(nèi)幕交易、股價(jià)操作等行為?;刭彽募?lì)股票應(yīng)在一年內(nèi)授予激勵(lì)對(duì)象。不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%。(上市公司不得為激勵(lì)對(duì)象依股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其

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