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1、國內商業(yè)銀行推行內部資金轉移定價體系探究 內容提要:內部資金轉移定價體系(簡稱FTP體系)是西方商業(yè)公平評價績效、集中風險、科學產品定價和優(yōu)化資源配置的有效工具,在發(fā)達國家已被商業(yè)銀行廣泛運用。在國內,FTP體系才剛剛開始被我國商業(yè)銀行所認識。本文詳細介紹了內部資金轉移定價的基本概念和定價方法,全面分析了推行FTP體系對國內商業(yè)銀行的影響及其中可能存在的困難,并在此基礎上提出了相關建議。關鍵詞:內部資金轉移定價(FTP)、基本原理、實施困難、相關建議內部資金轉移定價體系(以下簡稱FTP體系)自上世紀8015年代被美洲銀
2、行首次運用于銀行經(jīng)營管理以來,經(jīng)過20多年的演進和發(fā)展,現(xiàn)已成為國際現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎工具,在評價績效、資源配置、產品定價、風險管理等多個領域發(fā)揮著基礎平臺的作用。隨著我國改革的縱深推進,國內商業(yè)銀行傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營管理模式正面臨嚴峻的挑戰(zhàn),根據(jù)國際經(jīng)驗,引入和推行FTP體系成為國內商業(yè)銀行全面提升經(jīng)營管理水平的必要途徑。一、內部資金轉移定價體系的基本原理和方法內部資金轉移定價體系是商業(yè)銀行內部資金中心與業(yè)務經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉移資金,達到核算業(yè)務資金或收益等目的的一種內部經(jīng)營管理模式。在國外被稱為F
3、undsTransferPricingsystem,簡稱FTP。資金中心與業(yè)務經(jīng)營單位全額轉移資金的價格稱為內部資金轉移價格(以下簡稱FTP價格),通常以年利率(%)的形式表示。(一)內部資金轉移定價體系的基本原理在FTP體系的管理模式下,資金中心負責管理全行的營運資金,業(yè)務經(jīng)營單位每辦理一筆業(yè)務(涉及資金的業(yè)務)均需通過FTP價格與資金中心進行全額資金轉移。具體地講,業(yè)務經(jīng)營單位每筆負債業(yè)務所籌集的資金,均以該業(yè)務的FTP價格全額轉移給資金中心;每筆資產業(yè)務所需要的資金,均以該業(yè)務的FTP價格全額向資金管理部門購買。
4、對于資產業(yè)務,FTP價格代表其資金成本,業(yè)務經(jīng)營單位需要支付FTP利息;對于負債業(yè)務,FTP代表其資金收益,業(yè)務經(jīng)營單位從中獲取FTP利息收入。15例如,某分行敘做了一筆期限1年的定期存款,固定利率1.5%,金額1000萬元。如果該筆存款的FTP價格為2%,則經(jīng)營單位從資金中心獲得20萬元FTP利息,減去其付給客戶的利息15萬元,該筆存款的凈利息收入為5萬元。又如,某分行發(fā)放了一筆貸款,期限2年、固定利率6%、金額1000萬元。如果該筆貸款的FTP價格為3%,則經(jīng)營單位每年付給資金中心30萬元FTP利息,加上其向客戶收
5、取的貸款利息60萬元,該筆貸款的年凈利息收入為30萬元,兩年凈利息收入共計60萬元。FTP體系在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的作用,主要表現(xiàn)為四大功能:科學評價績效、優(yōu)化資源配置、指導產品定價和集中市場風險。它們發(fā)揮作用的內在機理表現(xiàn)為:由于FTP提供了每筆業(yè)務的資金成本或資金收益,所以,在FTP管理模式下,銀行對每筆業(yè)務都可以計算出其凈利息收入。這樣,基于每筆業(yè)務的基礎信息,銀行就可按產品、按部門、按客戶或按個人來衡量其對全行整體凈利息收入的貢獻。將這些量化結果運用于績效管理上,銀行可以不同考核對象所賺取的凈利息收入作為考核指
6、標;運用于優(yōu)化資源配置上,銀行可以此為基礎,客觀地比較不同產品的盈利性,從而將有限的資源運用到最有利可圖的產品、客戶群或地區(qū);運用于產品定價上,客戶經(jīng)理可清楚地量化業(yè)務的資金成本或資金收益,從而在綜合考慮成本因素、獲利因素的基礎上制訂科學的定價策略。15FTP體系集中市場風險的管理功能,則是指FTP體系能剝離業(yè)務經(jīng)營單位的利率風險,將全行利率風險統(tǒng)一集中到總行管理。若一筆業(yè)務的FTP凈利差在其整個業(yè)務期間內保持不變,則表示該筆業(yè)務對經(jīng)營單位而言沒有利率風險。也就是說,不論市場利率發(fā)生怎樣的變化,該業(yè)務的凈利息收入都不會
7、發(fā)生變化。但由于FTP體系帶來的只是銀行內部的資金轉移,它并不能改變銀行整體的利率風險,所以,業(yè)務經(jīng)營單位沒有利率風險,并不表示整個銀行沒有利率風險。事實上,該業(yè)務背后的利率風險,只是通過資金的全額FTP計價轉移,從業(yè)務經(jīng)營單位剝離到了資金中心。所有業(yè)務經(jīng)營單位的利率風險都被剝離到了資金中心,也就是實現(xiàn)了市場風險的集中管理。正因為如此,使得FTP體系同時還具有集中市場風險的管理功能。(二)內部資金轉移價格的定價方法目前國際通行的FTP定價原則是期限匹配原則,即根據(jù)FTP定價曲線,按照業(yè)務的期限特性、利率類型和支付方式逐
8、筆確定存、貸款等相關業(yè)務的FTP價格。其中,FTP定價曲線是一條反映不同期限資金價格的曲線,它是按照期限匹配原則確定產品FTP價格的基礎。國外商業(yè)銀行通常采用機會成本法(opportunity15cost)確定其FTP定價曲線,即:根據(jù)銀行當前的機會籌資成本和機會收益計算各期限檔次資金的價格。市場收益率曲線是國外商業(yè)銀行確定其FT
