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《當(dāng)前國(guó)際與亞洲的金融危機(jī)分析比較啟示》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、當(dāng)前國(guó)際與亞洲的金融危機(jī)分析比較啟示摘要：由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融風(fēng)暴影響范圍之廣、破壞之嚴(yán)重百年一遇?；叵?4年前，1997年7月東南亞金融危機(jī)，那次金融危機(jī)來(lái)勢(shì)兇猛。源于亞洲，但同時(shí)也波及到日本、歐美。分析并比較這兩次金融危機(jī)的成因，從中得出啟示，有助于為我國(guó)制定抵御金融風(fēng)暴的政策。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；經(jīng)濟(jì)危機(jī)；比較；啟示Abstract:BytheU.S.subprimemortgagecrisiscausedbytheglobalfinancialturmoiltotheextentofthedamage,the
2、once-in-a-lifetimeserious.Thinkbackto14yearsago,InJuly1997,thesoutheastAsianfinancialcrisis,Thefinancialcrisisisferal,FromAsia,butatthesametimealsospreadtoJapan,EuropeandAmerica.Analysiingandcomparingthetwotimesthecausesofthefinancialcrisiscanhelpforourcountrymakea
3、gainstfinancialstormpolicy.Keyword:financialcrisis;economiccrisis;contrast;enlightenment一、金融危機(jī)概述金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)，例如短期利率，貨幣資產(chǎn)，證劵，房地產(chǎn)，土地（價(jià)格），商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機(jī)可以分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。近年來(lái)金融危機(jī)呈現(xiàn)多種形式混合的趨勢(shì)。金融危機(jī)的特征是人們基于經(jīng)濟(jì)未來(lái)將更加悲觀的預(yù)期，整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出
4、現(xiàn)較大幅度的貶值，經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到打擊，往往伴隨著企業(yè)大量倒閉的現(xiàn)象，失業(yè)率提高，社會(huì)普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條，有時(shí)候甚至伴隨著社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層面的動(dòng)蕩。二、亞洲金融危機(jī)和目前全球性金融危機(jī)的成因分析 按照馬克思金融危機(jī)理論，亞洲金融危機(jī)是當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中多種矛盾激化的表現(xiàn)，既有國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化過(guò)程中打破了原有經(jīng)濟(jì)格局、尚未形成新的經(jīng)濟(jì)秩序必然引發(fā)的矛盾，也有發(fā)展中國(guó)家在實(shí)行對(duì)外開放、追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中缺乏對(duì)外開放條件下宏觀調(diào)控經(jīng)驗(yàn)而引發(fā)的矛盾。亞洲金融危機(jī)是發(fā)展中國(guó)家在競(jìng)爭(zhēng)中失利的表現(xiàn)，進(jìn)入九十年
5、代以后，蘇聯(lián)、東歐和我國(guó)先后都實(shí)行了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，世界經(jīng)濟(jì)一體化步伐加快?！ 》从^由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的全球性金融危機(jī)，它的誘因主要是以下幾方面： 首先是委托代理鏈過(guò)長(zhǎng)。金融創(chuàng)新并不能有效解決資本市場(chǎng)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，隨著抵押債券層層證券化，必然使委托代理鏈條越來(lái)越長(zhǎng)，這在一定程度上使道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題更加嚴(yán)重，從而為次貸危機(jī)的爆發(fā)埋下了隱患。另一個(gè)主要原因就是過(guò)度消費(fèi)。美國(guó)式的文化模式使其居民過(guò)度消費(fèi)。美國(guó)只有依靠大量發(fā)行負(fù)債才能滿足其消費(fèi)欲望，從而造成美國(guó)債務(wù)存量持續(xù)增加，最終影響了國(guó)家信用，引發(fā)了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。美國(guó)居民對(duì)住房的需
6、求超過(guò)其收入水平，因此只有通過(guò)住房抵押貸款才能滿足需求。隨著時(shí)間的推進(jìn)，其債務(wù)越積越多，無(wú)論政府執(zhí)行何種政策，無(wú)節(jié)制的負(fù)債必然會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。另外還有金融監(jiān)管的缺失。在上世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期，美國(guó)也曾對(duì)金融體系實(shí)行較嚴(yán)格的管理制度，頒布《格拉斯-斯蒂格爾法》，對(duì)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管和分業(yè)經(jīng)營(yíng)。而1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》頒布以后，美國(guó)實(shí)行金融自由化，形成一種介于分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一監(jiān)管之間的“雙重多頭”的金融監(jiān)管模式，學(xué)界稱之為“傘形監(jiān)管模式”。隨著金融活動(dòng)的全球化發(fā)展和銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)高度混業(yè)經(jīng)營(yíng)的快速推
7、進(jìn)，這種監(jiān)管制度無(wú)法有效監(jiān)管金融市場(chǎng)，出現(xiàn)了越來(lái)越多的監(jiān)管漏洞。雖然一直有加強(qiáng)監(jiān)管的呼聲，但美國(guó)依然奉行自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，認(rèn)為市場(chǎng)有其自我糾錯(cuò)機(jī)制，在危機(jī)爆發(fā)前對(duì)金融市場(chǎng)秉持著順其自然的放縱態(tài)度。三、對(duì)比兩次金融危機(jī)的相似處 金融監(jiān)管不健全是這兩次危機(jī)產(chǎn)生的相似原因。金融資產(chǎn)質(zhì)量差是亞洲金融危機(jī)的重要原因。政府對(duì)金融部門的監(jiān)管水平直接關(guān)系到社會(huì)資金的分配總量和結(jié)構(gòu)，關(guān)系到經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。發(fā)生金融危機(jī)的亞洲國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中對(duì)建立健全金融監(jiān)管體系沒(méi)有給予足夠的重視，金融機(jī)構(gòu)設(shè)立比較混亂，銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)管理薄弱，
8、經(jīng)營(yíng)水平不高。同時(shí)，這些國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)分析重視不夠，而只是較多地照顧各種關(guān)系，最終導(dǎo)致銀行出現(xiàn)大量壞帳?！ ∵@次源于美國(guó)的次貸危機(jī)也是由于本國(guó)金融監(jiān)管不力造成的。隨著金融創(chuàng)新工具的不斷涌現(xiàn)，銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等行業(yè)的界限越來(lái)越模糊，使已有的分業(yè)監(jiān)管模式失去了效力，這必
