基金投資的十大要領(lǐng)[1]

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1、投資人的成功，和他了解投資的程度成正比基金投資的十大要領(lǐng)基金因?yàn)榫哂袑＜依碡?cái)、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，買賣程序簡(jiǎn)便等優(yōu)點(diǎn)受到了許多投資者的青睞。尤其是在證券市場(chǎng)異?；鸨那闆r下，基金投資更加受到追捧。但別忘了“磨刀不誤砍柴功”的道理，投資之前先掌握這十大真經(jīng)，可能對(duì)你會(huì)有不小的幫助。一、分散投資的深層含義在于投資于不同市場(chǎng)并非不同產(chǎn)品“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”這被許多投資者奉為圣經(jīng)，但事實(shí)上這一點(diǎn)在基金投資里卻有著更加深入和具體的問(wèn)題需要我們注意。因?yàn)楝F(xiàn)在投資者手中的基金產(chǎn)品，還是以股票型居多（有較大比例股票

2、投資的配置型基金也歸入股票型基金中）。所以，即便你投資了多只基金，但并不能減少凈值波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。這種結(jié)果的產(chǎn)生，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是股票型基金的主要投資對(duì)象都是股票市場(chǎng)。如果把股票市場(chǎng)比做籃子，這些雞蛋（股票型基金）其實(shí)都是放到了同一個(gè)大籃子里，并沒(méi)有形成跨市場(chǎng)的投資，比如國(guó)外常見(jiàn)的跨國(guó)家和地區(qū)的投資基金，或者是跨股票、貨幣和債券市場(chǎng)。既然所投資的市場(chǎng)是同一個(gè)，持有的股票型基金再多也沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，所以分散投資股票型基金到最后卻成了集中投資，當(dāng)面對(duì)較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，集中持有多只股票型基金，實(shí)際上是放大了基金凈值的

3、波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，分散投資的深層含義在于投資于不同市場(chǎng)，以避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而不是對(duì)同一市場(chǎng)重復(fù)投資。二、不要使核心組合與非核心組合失衡??????好的基金組合應(yīng)是一個(gè)均衡的組合,即組合中各類資產(chǎn)的比例應(yīng)維持在相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。隨著時(shí)間的推移,各項(xiàng)投資的表現(xiàn)各有高低,如果某些投資表現(xiàn)特別好或特別差,會(huì)使整個(gè)組合“失衡”。????????如果你持有許多基金卻不清楚為何選擇他們,你的基金組合可能缺少核心組合。針對(duì)每項(xiàng)投資目標(biāo),你應(yīng)選擇三至四只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金構(gòu)成核心組合,其資產(chǎn)可以占到整個(gè)組合的70%～80%。核心組合

4、外的非核心投資可增加組合的收益,但同時(shí)也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者投資過(guò)多的非核心部分,可能不知不覺(jué)地承擔(dān)著過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn),而阻礙了投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。?-5-投資人的成功，和他了解投資的程度成正比??????核心組合與非核心組合的比例，不僅取決于投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，還可以根據(jù)投資者自身對(duì)于市場(chǎng)的判斷進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整。也就是說(shuō)，有一定投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，可以根據(jù)其對(duì)未來(lái)短期內(nèi)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷，增加或減少非核心組合的比例，例如市場(chǎng)趨好時(shí)，投資者可適度增加非核心組合的比例以追求更高的收益。三、不盲目追求規(guī)模，要綜合評(píng)價(jià)基金公

5、司?????目前中國(guó)基金市場(chǎng)還沒(méi)有一個(gè)成熟的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，一些基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)目前的評(píng)級(jí)也基本上停留在基金排名上，并沒(méi)有涉及對(duì)基金經(jīng)理的評(píng)價(jià)。大部分投資者對(duì)于基金公司及基金經(jīng)理的評(píng)定，只簡(jiǎn)單停留在過(guò)往業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。國(guó)外評(píng)定一位明星基金經(jīng)理一般要看3～5年，10年時(shí)間才能產(chǎn)生一位明星基金經(jīng)理，而中國(guó)基金業(yè)只有6年多的歷史，基金經(jīng)理的平均任期只有1年半。因此，投資者在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)綜合考慮公司股東背景、治理結(jié)構(gòu)、投資團(tuán)隊(duì)整體實(shí)力、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征等多項(xiàng)因素。?????從基金產(chǎn)品上來(lái)講，每一只基金，按照市場(chǎng)的深度與廣度，基

6、金品種的特點(diǎn)與投資工具，公司的運(yùn)營(yíng)管理水平，單只基金應(yīng)有它合理的規(guī)模。多大的規(guī)模適合自己公司的投資、適合股票市場(chǎng)的容量、為投資人帶來(lái)領(lǐng)先的收益，這就需要根據(jù)基金公司的發(fā)展目標(biāo)和自身的投資管理能力來(lái)決定。如果基金公司盲目追求發(fā)行規(guī)模，最終是會(huì)損害投資者的利益。發(fā)行基金產(chǎn)品，更重要是做出業(yè)績(jī)，樹(shù)立品牌，而不應(yīng)盲目追求發(fā)行規(guī)模。?四、成熟理財(cái)，不要跟風(fēng)贖回???市場(chǎng)的巨額贖回潮，造成了一些持有人的恐慌心理：“別人的都贖回來(lái)了，我的那份是不是也應(yīng)該落袋為安啊？”這種心理左右著投資者的投資行為。另外一些投資者還擔(dān)心，年

7、底其他投資人的贖回，會(huì)導(dǎo)致基金凈值的下降，從而使自己的資產(chǎn)遭受損失。其實(shí)這是對(duì)基金認(rèn)識(shí)的一個(gè)誤區(qū)，股票升值，許多投資人選擇在高位大量賣出，會(huì)導(dǎo)致股票市值的下跌?；鸩皇枪善保鋬糁挡⒉粫?huì)因?yàn)樵庥鼍揞~贖回而下降，唯一影響其凈值的是投資組合的收益率，即使基金規(guī)模跌破2億元的設(shè)立下限，但只要投資組合是贏利的，其凈值依然在面值以上。-5-投資人的成功，和他了解投資的程度成正比五、基金無(wú)論新老，只分好壞?????關(guān)于是買新基金好還是老基金好，這樣的討論一直無(wú)休無(wú)止，但所有關(guān)于新基金和老基金的判斷都是建立在太多的假設(shè)基礎(chǔ)

8、上的。假設(shè)很難控制，所以答案也就很難有實(shí)際的操作意義了。建議：不管是新基金還是老基金，要買就買好的基金。?????很多人比較看好新基金，認(rèn)為買“老”基金不劃算。他們一般會(huì)認(rèn)為，“老”基金凈值已經(jīng)有了較大升幅，而且申購(gòu)費(fèi)也比新基金高，投資成本比起新基金要大得多，看起來(lái)不很劃算。其實(shí)與新發(fā)基金相比，老牌績(jī)優(yōu)基金有更多的優(yōu)勢(shì)，久經(jīng)熊市、牛市雙重考驗(yàn)，基金管理人的管理運(yùn)作水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力已經(jīng)得到檢驗(yàn)，而且