MERCHANTSBANK大宗商品銅貿(mào)易融資案例分析

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1、MERCHANTSBANK大宗商品銅貿(mào)易融資案例分析4.1案例背景m,4.1.1授信申請(qǐng)人基本概況(1)申請(qǐng)人基本經(jīng)營情況介紹四川RX實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“RX”公司)成立于2012年，截至2013年06月07日止，Rx公司注冊(cè)資本為5000萬元，實(shí)收資本為5000萬元，已全部于2013年06月07日之前繳足，符合公司法相關(guān)規(guī)定，股東全部為自然人股東。RX是一家為國內(nèi)外大型企業(yè)提供專業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)解決方案的服務(wù)商。RX公司本身無任何倉儲(chǔ)，公司合作上下游均有自己的倉庫，貨物不經(jīng)手RX公司，貨物在整個(gè)業(yè)務(wù)過程中是直接從上游發(fā)往下游，中間可節(jié)省許多倉儲(chǔ)費(fèi)用和運(yùn)輸費(fèi)用，同時(shí)也節(jié)省許多

2、時(shí)間，規(guī)避許多不確定風(fēng)險(xiǎn)。RX公司三個(gè)自然人股東，實(shí)際控制人為W,非公司法定代表人或股東，由于W所屬家族業(yè)務(wù)較多，不在四川常駐，需經(jīng)常出國，不便于處理公司日常事宜，且有些特殊情況需通過股東會(huì)共同商討決定；所以，為提高工作效率考慮，W決定通過股東會(huì)決議將所屬股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給P,并委托L先生為法人代表，主持日常事務(wù)。(2)申請(qǐng)人主營業(yè)務(wù)情況介紹①目前Rx公司的業(yè)務(wù)主要分為兩大板塊：第一，銅材板塊RX公司目前已與SJ營銷有限公司(下稱“SJ”)、GJ金屬有限公司簽訂了年度戰(zhàn)略合作協(xié)議，向銀行申請(qǐng)授信支持，采用“保兌倉”口們模式，為上述兩家公司以及兩家集團(tuán)旗下的營銷公司代理銷售銅材產(chǎn)品

3、。第二，紙品板塊RX公司目前與世界紙業(yè)龍頭，林一漿一紙一體化的JG集團(tuán)己初步達(dá)成合作意向，為其集團(tuán)旗下海外公司代理采購與銷售紙與紙漿。②RX公司在貿(mào)易環(huán)節(jié)中扮演的角色：第一，因?yàn)镽X公司的上游都是大型的國有企業(yè)，對(duì)下游的議價(jià)談判能力很強(qiáng)，在傳統(tǒng)的貿(mào)易模式中一般要求下游現(xiàn)款現(xiàn)貨，對(duì)下游的資金要求很大。RX公司在此貿(mào)易模式中在上下游之間起到了很大的緩沖作用，能夠一定程度上增加下游的付款周期，也有利于上游大型國有企業(yè)產(chǎn)品的銷售；第二，RX公司為上游核心企業(yè)在西南地區(qū)拓展新的下游客戶，如TB電纜股份有限公司、CS電纜有限公司、TY物資貿(mào)易有限公司都是RX公司在四川地區(qū)拓展開發(fā)的客戶。

4、(3)巾請(qǐng)人主要合作方介紹供應(yīng)商給予申請(qǐng)人4-6個(gè)月賬期，在結(jié)算時(shí)優(yōu)惠2%；申請(qǐng)人給予下游4—6個(gè)月賬期，為下游解決資金問題；如上表4一1所述，申請(qǐng)人的供應(yīng)商實(shí)則均為其關(guān)聯(lián)公司，為無真實(shí)貿(mào)易背景的關(guān)聯(lián)交易；而下游銷售商也存在與網(wǎng)絡(luò)公司、銅業(yè)公司這類非正常下游交易對(duì)手的情況。(4)屮請(qǐng)人財(cái)務(wù)分析由于申請(qǐng)人2013年開始經(jīng)營，故僅提供2013年審計(jì)報(bào)告，由四川ITC會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具無保留意見。2013年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，詳見以下表4一2,4-3,4一4以及4一5分析：GD商貿(mào)有限公司201314,344.8719.71%現(xiàn)金結(jié)炸，半年內(nèi)2Z物資貿(mào)易集團(tuán)廣州有限公司20136,590.

5、749.05%現(xiàn)金結(jié)算，半年內(nèi)JZ銅業(yè)有限公司20133,355.614.61%現(xiàn)金結(jié)算，半年內(nèi)JDX銅業(yè)有限公司20131,546.002.12%現(xiàn)金結(jié)算，半年內(nèi)SK銅業(yè)有限貴任公司2013855.881.18%現(xiàn)金結(jié)算，半年內(nèi)TB電纜股份有限公司2013335.750.46%現(xiàn)金結(jié)算，半年內(nèi)CT物資貿(mào)易仃限公司201392.50.13%現(xiàn)金結(jié)炸，半年內(nèi)合計(jì)72,790.12100.00%數(shù)據(jù)來澎

6、以上數(shù)據(jù)來源于伸請(qǐng)人2013年也審計(jì)報(bào)告數(shù)推幣理■*4-1申謂人2013年合作供應(yīng)商及銷售商列表單位：人民幣萬元供貨商拮名（產(chǎn)骷平均單價(jià)52000元）供貨商名稱合作起始時(shí)間采購額

7、占總采購瑙的比例結(jié)算方式及賒銷時(shí)間JR投蟄發(fā)展有限公司201344,883.8665.96%現(xiàn)金結(jié)算?半年內(nèi)CP投筮發(fā)展有限公司201316,685.0124.52%現(xiàn)金結(jié)算?半年內(nèi)JX投資發(fā)展有限公司20136,386.999.39%現(xiàn)金結(jié)外，半年內(nèi)YF貿(mào)易有限公司201390.750.13%現(xiàn)金或銀承合計(jì)68,046.61100.00%銷竹商排名（平均單價(jià)55120元）銷傳客戶名稱合作起始時(shí)間占總銷售蟻的比例結(jié)算方式及賒銷時(shí)間SH物資貿(mào)易有限公司201323,429.3532.19%現(xiàn)金結(jié)算，半年內(nèi)YM網(wǎng)絡(luò)料技有頤公可201322,239.4230.55%現(xiàn)金結(jié)算.半年內(nèi)

8、表4-2資產(chǎn)負(fù)債表單位：人民幣萬元項(xiàng)冃2012年2013年貨幣資金171894短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款3391其他應(yīng)收款1235預(yù)付賬款9804280存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)99714299長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期投資合計(jì)周定資產(chǎn)：網(wǎng)定資產(chǎn)凈佰在建工程同定資產(chǎn)合計(jì)47無形及英他長(zhǎng)期資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì)99714346流動(dòng)負(fù)債：短期借款應(yīng)付栗1R4280應(yīng)付賬款637預(yù)收賬款艮他應(yīng)付款一年內(nèi)到期長(zhǎng)期負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5985長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)5985資產(chǎn)負(fù)債率41.72%實(shí)收資本10005000資本公積