會(huì)展風(fēng)險(xiǎn)衡量評(píng)估.ppt

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1、4會(huì)展風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)量是指各種風(fēng)險(xiǎn)的量化結(jié)果，其數(shù)值大小取決于各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率及其潛在損失。等風(fēng)險(xiǎn)量曲線，就是由風(fēng)險(xiǎn)量相同的風(fēng)險(xiǎn)事件所形成的曲線，不同等風(fēng)險(xiǎn)量曲線所表示的風(fēng)險(xiǎn)量大小與其與風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)原點(diǎn)的距離成正比，即距原點(diǎn)越近，風(fēng)險(xiǎn)量越??；反之，則風(fēng)險(xiǎn)量越大。風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)方法1．確定型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)（1）盈虧平衡分析（2）敏感性分析（3）概率分析2．不確定型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)主要有小中取大原則、大中取小原則、遺憾原則、最大數(shù)學(xué)期望原則、最大可能原則。3．隨機(jī)型風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)主要有最大可能原則、最大數(shù)學(xué)期望原則

2、、最大效用數(shù)學(xué)期望原則、貝葉斯概率法等。風(fēng)險(xiǎn)衡量風(fēng)險(xiǎn)衡量就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)存在及發(fā)生的可能性以及風(fēng)險(xiǎn)損失的范圍與程度進(jìn)行估計(jì)和衡量。風(fēng)險(xiǎn)衡量的內(nèi)容：確定風(fēng)險(xiǎn)事件在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)生的可能性，即概率的大小，并且估計(jì)可能造成損失的嚴(yán)重程度。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率及損失的嚴(yán)重程度估計(jì)總體損失的大小。根據(jù)以上結(jié)果，預(yù)測(cè)這些風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生次數(shù)及后果，為決策者的決策提供依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)衡量的基本原則(1)全面周詳原則(2)綜合考察原則(3)量力而行原則(4)科學(xué)計(jì)算原則(5)系統(tǒng)化、制度化、經(jīng)?；瓌t風(fēng)險(xiǎn)衡量的方法（1）(1)概率：概率是用百分?jǐn)?shù)或小數(shù)來

3、表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)結(jié)果可能性大小的數(shù)值。０≤P（A）≤１式中：A表示某種隨機(jī)事件；P表示事件的概率逐漸趨于某個(gè)常數(shù)；P（A）表示常數(shù)P為事件A的概率；１表示必然事件的概率；０表示不可能事件的概率。(2)期望值：期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相對(duì)應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值，是加權(quán)平均的中心值。(3)離散程度：離散程度是用以衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)。表示隨機(jī)變量離散程度的指標(biāo)主要有方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。①方差：方差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度的一個(gè)數(shù)值。②標(biāo)準(zhǔn)離差：標(biāo)準(zhǔn)離差是反映概率分布

4、中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度的一個(gè)數(shù)值。③標(biāo)準(zhǔn)離差率：標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差與期望值之比。1.標(biāo)準(zhǔn)差和方差都是用絕對(duì)指標(biāo)來衡量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大小，在預(yù)期收益率相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差或方差越大，則風(fēng)險(xiǎn)越大；標(biāo)準(zhǔn)差或方差越小，則風(fēng)險(xiǎn)也越小。標(biāo)準(zhǔn)差或方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)大小，因而不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。2.標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，它表示某資產(chǎn)每單位預(yù)期收益中所包含的風(fēng)險(xiǎn)的大小。一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越大；相反，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)可以用來比較預(yù)期收益率不同的

5、資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)大小。案例1.已知甲方案投資收益率的期望值為15%,乙方案投資收益率的期望值為12%,兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是(??)。A.方差B.凈現(xiàn)值C.標(biāo)準(zhǔn)離差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率答案：D解析：標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)可以用來比較預(yù)期收益率不同的資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)大小。2.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇.已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬元.下列結(jié)論中正確的是（）。A.甲方案優(yōu)于乙

6、方案B.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案C.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案D.無法評(píng)價(jià)甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大小答案：B解析：標(biāo)準(zhǔn)離差率（甲）＝300÷1000×100％＝30％標(biāo)準(zhǔn)離差率（乙）＝330÷1200×100％＝27.5％一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估——損失頻率與損失程度損失頻率亦稱損失機(jī)會(huì)，是在一定時(shí)間內(nèi)一定數(shù)目的危險(xiǎn)單位中可能受到損失的次數(shù)或程度，通常以分?jǐn)?shù)或百分率來表示。即：損失頻率=損失次數(shù)/危險(xiǎn)單位數(shù)。損失程度是標(biāo)的物發(fā)生一次事故損失的額度。損失程度=實(shí)際損失額/發(fā)生事故件數(shù)。損失頻率與損失程度一般成反

7、比關(guān)系：即往往是損失頻率很高，但損失程度不大；損失頻率很低，但損失程度大。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估時(shí)可以建立一個(gè)如下的四元陣列：[ri,li,xi，yi]其中，ri是風(fēng)險(xiǎn)，li為風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，xi則表示風(fēng)險(xiǎn)損失大小，yi則表示期望風(fēng)險(xiǎn)。步驟：（1）定義會(huì)展項(xiàng)目的水平參照值（2）找出每組[ri,li,xi，yi]與每個(gè)水平參照值間的關(guān)系（3）估計(jì)一組臨界點(diǎn)以定義會(huì)展項(xiàng)目的終止區(qū)域（4）估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)組合將如何影響風(fēng)險(xiǎn)水平參照值損失控制損失控制措施必須以定量風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的結(jié)果為依據(jù)，才能確保損失控制措施具有針對(duì)性，取得預(yù)期的控制效果。(1

8、)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)(2)減少風(fēng)險(xiǎn)(3)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)(4)接受風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理是在對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象進(jìn)行監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)上去識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先進(jìn)行單項(xiàng)和綜合報(bào)警，并尋求預(yù)控對(duì)策的活動(dòng)。預(yù)警管理組織是發(fā)揮管理功能、實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)的工具。預(yù)警管理系統(tǒng)的監(jiān)視管理范圍，是企業(yè)高、中、低各管理層次及各