會展風險衡量評估.ppt

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1、4會展風險衡量風險估計風險衡量風險評估風險預(yù)警管理風險估計風險量是指各種風險的量化結(jié)果，其數(shù)值大小取決于各種風險的發(fā)生概率及其潛在損失。等風險量曲線，就是由風險量相同的風險事件所形成的曲線，不同等風險量曲線所表示的風險量大小與其與風險坐標原點的距離成正比，即距原點越近，風險量越小；反之，則風險量越大。風險估計方法1．確定型風險估計（1）盈虧平衡分析（2）敏感性分析（3）概率分析2．不確定型風險估計主要有小中取大原則、大中取小原則、遺憾原則、最大數(shù)學(xué)期望原則、最大可能原則。3．隨機型風險估計主要有最大可能原則、最大數(shù)學(xué)期望原則

2、、最大效用數(shù)學(xué)期望原則、貝葉斯概率法等。風險衡量風險衡量就是對風險存在及發(fā)生的可能性以及風險損失的范圍與程度進行估計和衡量。風險衡量的內(nèi)容：確定風險事件在一定時間內(nèi)發(fā)生的可能性，即概率的大小，并且估計可能造成損失的嚴重程度。根據(jù)風險事件發(fā)生的概率及損失的嚴重程度估計總體損失的大小。根據(jù)以上結(jié)果，預(yù)測這些風險事件的發(fā)生次數(shù)及后果，為決策者的決策提供依據(jù)。風險衡量的基本原則(1)全面周詳原則(2)綜合考察原則(3)量力而行原則(4)科學(xué)計算原則(5)系統(tǒng)化、制度化、經(jīng)?；瓌t風險衡量的方法（1）(1)概率：概率是用百分數(shù)或小數(shù)來

3、表示隨機事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)結(jié)果可能性大小的數(shù)值。０≤P（A）≤１式中：A表示某種隨機事件；P表示事件的概率逐漸趨于某個常數(shù)；P（A）表示常數(shù)P為事件A的概率；１表示必然事件的概率；０表示不可能事件的概率。(2)期望值：期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相對應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均值，是加權(quán)平均的中心值。(3)離散程度：離散程度是用以衡量風險大小的指標。表示隨機變量離散程度的指標主要有方差、標準離差和標準離差率等。①方差：方差是用來表示隨機變量與期望值之間的離散程度的一個數(shù)值。②標準離差：標準離差是反映概率分布

4、中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度的一個數(shù)值。③標準離差率：標準離差率是標準離差與期望值之比。1.標準差和方差都是用絕對指標來衡量資產(chǎn)的風險大小，在預(yù)期收益率相同的情況下，標準差或方差越大，則風險越大；標準差或方差越小，則風險也越小。標準差或方差指標衡量的是風險的絕對大小，因而不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風險。2.標準離差率是一個相對指標，它表示某資產(chǎn)每單位預(yù)期收益中所包含的風險的大小。一般情況下，標準離差率越大，資產(chǎn)的相對風險越大；相反，標準離差率越小，資產(chǎn)的相對風險越小。標準離差率指標可以用來比較預(yù)期收益率不同的

5、資產(chǎn)之間的風險大小。案例1.已知甲方案投資收益率的期望值為15%,乙方案投資收益率的期望值為12%,兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應(yīng)采用的指標是(??)。A.方差B.凈現(xiàn)值C.標準離差D.標準離差率答案：D解析：標準離差率指標可以用來比較預(yù)期收益率不同的資產(chǎn)之間的風險大小。2.某企業(yè)擬進行一項存在一定風險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇.已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標準離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標準離差為330萬元.下列結(jié)論中正確的是（）。A.甲方案優(yōu)于乙

6、方案B.甲方案的風險大于乙方案C.甲方案的風險小于乙方案D.無法評價甲乙方案的風險大小答案：B解析：標準離差率（甲）＝300÷1000×100％＝30％標準離差率（乙）＝330÷1200×100％＝27.5％一般情況下，標準離差率越大，資產(chǎn)的相對風險越大風險評估——損失頻率與損失程度損失頻率亦稱損失機會，是在一定時間內(nèi)一定數(shù)目的危險單位中可能受到損失的次數(shù)或程度，通常以分數(shù)或百分率來表示。即：損失頻率=損失次數(shù)/危險單位數(shù)。損失程度是標的物發(fā)生一次事故損失的額度。損失程度=實際損失額/發(fā)生事故件數(shù)。損失頻率與損失程度一般成反

7、比關(guān)系：即往往是損失頻率很高，但損失程度不大；損失頻率很低，但損失程度大。風險評估對風險進行評估時可以建立一個如下的四元陣列：[ri,li,xi，yi]其中，ri是風險，li為風險出現(xiàn)的概率，xi則表示風險損失大小，yi則表示期望風險。步驟：（1）定義會展項目的水平參照值（2）找出每組[ri,li,xi，yi]與每個水平參照值間的關(guān)系（3）估計一組臨界點以定義會展項目的終止區(qū)域（4）估計風險組合將如何影響風險水平參照值損失控制損失控制措施必須以定量風險評價的結(jié)果為依據(jù)，才能確保損失控制措施具有針對性，取得預(yù)期的控制效果。(1

8、)規(guī)避風險(2)減少風險(3)轉(zhuǎn)移風險(4)接受風險風險預(yù)警管理風險預(yù)警管理是在對各種風險現(xiàn)象進行監(jiān)測的基礎(chǔ)上去識別風險、衡量風險并對風險預(yù)先進行單項和綜合報警，并尋求預(yù)控對策的活動。預(yù)警管理組織是發(fā)揮管理功能、實現(xiàn)管理目標的工具。預(yù)警管理系統(tǒng)的監(jiān)視管理范圍，是企業(yè)高、中、低各管理層次及各