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《國際金融實務(wù)_(四)即期、遠期和掉期外匯交易課件.ppt》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、一即期外匯交易（一）、即期外匯交易的概念（二）、外匯交易的報價（三）、即期外匯交易的應(yīng)用（四）、即期套匯匯率的計算（一）、即期外匯交易的概念即期外匯交易又稱為現(xiàn)匯交易，是指外匯買賣成交后，交易雙方于當(dāng)天或兩個交易日內(nèi)辦理交割手續(xù)的一種交易行為。即期外匯買賣可以分為以下三種類型：1.當(dāng)日交割（ValueToday），即在交易達成的當(dāng)日辦理貨幣的收付。如港元對美元的即期交易。2.次日交割（ValueTomorrow），是在成交的第一個營業(yè)日辦理交割。如港元對日元、新加坡元、馬來西亞林吉特、澳大利亞元就是在次日交割。3.標準日交割（ValueSpot），是在成交的第
2、二個營業(yè)日辦理交割。（二）、外匯交易的報價在即期外匯交易中，外匯銀行在報價時都遵循一定的慣例：1.外匯銀行的報價一般都采用雙向報價方式，即銀行同時報出買價和賣價。2.除特殊標明外，所有貨幣的匯價都是針對美元的，即采用以美元為中心的報價方法。在外匯市場上，外匯交易銀行所報出的買賣價格，如沒有特殊表明外，均是指所報貨幣與美元的比價。3.除英鎊、愛爾蘭鎊、澳大利亞元和新西蘭元單位的匯率報價是采用間接標價法以外，其他可兌換貨幣的匯率報價均采用直接標價法表示。4.在通過電訊（如電話、電傳等）報價時，報價銀行只報匯價的最后兩位數(shù)?？傇瓌t-------------銀行低價買
3、入,高價賣出例子買入價和賣出價是：從外匯銀行的角度，對于一般客戶正好相反。買入價和賣出價是：從外匯銀行的角度看，基準貨幣（報價斜線左邊的貨幣）例子1：A/B=1.1981/86A：基準貨幣,間接標價法；B:標價貨幣，直接標價法。1.1981是銀行買入價：銀行買入1單位A支付客戶1.1981單位B1.1986是銀行賣出價：銀行賣出1單位A收取客戶1.1986單位B例子2：A/B=1.1984，用中間價簡單表示即期外匯交易中：報價的最小單位是基點買賣價不一樣的部分是小數(shù)或者最后兩位數(shù)（81和86），其余是大數(shù)（1.19）賣出價小數(shù)與買入價小數(shù)之差是價差（86-81
4、）＝5個基點由于大數(shù)很少變動，所以報價可以簡寫為——A/B:81/86思考：1.客戶用1B可以買入多少A?2.銀行(或者客戶)1.1981B可以買入多少A（三）、即期外匯交易的應(yīng)用（1）即期外匯交易可以滿足臨時性的支付需要?？梢詫⒁环N貨幣兌換成另一種貨幣，用來支付進出口貿(mào)易、投標、海外工程承包等的外匯結(jié)算或歸還外匯貸款。（2）即期外匯交易可以調(diào)整所持有的不同貨幣的比例，規(guī)避外匯風(fēng)險。（3）通過即期外匯交易進行外匯投機。（四）、即期套匯匯率的計算套匯匯率的計算規(guī)則是：根據(jù)要求的結(jié)果，選擇計算代數(shù)換算方式：同×，反÷即：相乘同邊，消除反邊。（下文xymn都為完整標
5、價）已知：A/B=x/y;A/C=m/n，求B/CB/C=（A/C）÷（A/B）=(m÷y)/(n÷x)已知：A/B=x/y;C/A=m/n，求B/CC/B=（C/A）×（A/B）=(m×x)/(n×y)B/C=[1÷(n×y)]/[1÷(m×x)]例子：已知A/B=1.0114/24,A/C=7.7920/30求B/C=?解B/C=（A/C）÷（A/B）=（7.7920÷1.0124）/（7.7930÷1.0114）＝7.6966/7.7052同邊相乘；反邊相除思考:已知A/B=1.0114/24,A/C=7.7920/30C/D=6.2030/50求:B/
6、D=?二、遠期外匯交易（一）遠期外匯交易的定義（二）遠期外匯交易的標價（三）遠期匯率、利率、遠期套匯匯率（四）遠期外匯交易的作用（五）擇期外匯交易（一）、遠期外匯交易的定義遠期外匯交易又稱期匯交易，是指外匯交易雙方成交后簽訂合同，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率和交割日期，到規(guī)定的交割日期才辦理實際交割的外匯交易。遠期外匯交易按照交割日期是否固定，可以分為兩類：固定交割日的遠期交易和選擇交割日的遠期交易。（二）、遠期外匯交易的標價（一）直接標出遠期匯率直接標價法是指銀行按照期限的不同直接報出某種貨幣的遠期外匯交易的買入價和賣出價。（二）差額報價法差額報價法是指銀行只
7、報出貨幣遠期匯率和即期匯率的差價，這個差價稱為遠期匯水，通常表現(xiàn)為升水、貼水和平價。（三）用年率表示升水率和貼水率。升水率或貼水率一般都用年率來表示，也就是升水年率，或貼水年率。遠期匯率＝即期匯率+-升（貼）水計算公式：（同+、反-）也叫（順+、逆-）例子1：即期匯率A/B=7.7810/203個月遠期差價30/50小數(shù)都是左小右大，同+、順+則三個月遠期匯率為A/B=7.7840/70練習(xí)：即期匯率A/B=7.7810/203個月遠期差價(掉期率)50/30則三個月遠期匯率為A/B=升（貼）水率用年率表示即期匯率A/B=1.3590，A三個月后升水，其年升水
8、率為2.3％，求3個月后A遠期匯率。1
