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1、我國商業(yè)銀行外匯風險管理研究的論文【摘要】本文在系統(tǒng)闡述外匯風險相關概念和防范原則的基礎上，分析了我國商業(yè)銀行外匯風險管理方面的現(xiàn)狀，就其中存在的問題提出了相應的建議?！ ∫弧⑼鈪R風險的相關概念 ?。ㄒ唬┩鈪R風險的概念及種類 1.外匯風險的概念 1973年，布雷頓森林體系崩潰，國際貨幣基金組織通過《牙買加協(xié)定》承認浮動匯率制的合法性，于是各國的貨幣匯率頻繁變動，并且經(jīng)常進行大幅變動。例如，從1980年到1985年，美元對西方十余種主要貨幣的實際匯率平均上升了60％，而在隨后的兩年里幾乎又跌回到原值；日元在上世紀90年代曾多次對美元匯率產(chǎn)生
2、大幅度的漲跌，使西方經(jīng)濟險象環(huán)生。正因如此，各國在國際經(jīng)濟交易中會產(chǎn)生外匯風險?！ ⊥鈪R風險又稱為外匯市場風險，是市場風險中一種重要的風險。它是由引發(fā)市場風險的因子——匯率出現(xiàn)不利的變動而使國家、金融機構、企業(yè)和個人等的資產(chǎn)蒙受損失的可能性。外匯風險的概念有廣義和狹義之分，廣義的外匯風險是指由于匯率的變化以及交易者到期違約和外國政府實行外匯管制等給外匯交易者和外匯持有者帶來經(jīng)濟損失的可能性；狹義的外匯風險僅指由于匯率的變化而給外匯交易者和外匯持有者帶來經(jīng)濟損失的可能性?！ ?.外匯風險的種類 根據(jù)其主要表現(xiàn)可以分為交易風險、折算風險、經(jīng)濟風險和儲備
3、風險?！ 。ǎ保┙灰罪L險 即以外幣計價的經(jīng)濟交易在到期結算時，由于匯率波動而導致該交易以本幣衡量的價值發(fā)生變動的可能性?！ 。ǎ玻┱鬯泔L險 折算風險也稱會計風險、轉換風險、評價風險，是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。.它是一種賬面的損失和收益，并不是實際交割時的實際損益，但它卻會影響企業(yè)資產(chǎn)負債的報告結果?！ 。?）經(jīng)營風險 經(jīng)營風險又稱經(jīng)濟風險，是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致企業(yè)產(chǎn)品成本、價格等發(fā)生變化，從而導致企業(yè)未來經(jīng)營收益增減的不確定性。例如，我國某集團公司在美國有一子公司，利用當?shù)刭Y
4、源和勞動力組織生產(chǎn)，產(chǎn)品以美元計價銷售。突然美元出現(xiàn)了較大幅度的貶值，這就會給子公司的經(jīng)濟績效帶來潛在的風險?！ 。ǎ矗﹥滹L險 儲備風險是指外匯作為儲備資產(chǎn)，因外匯匯率變動而引起價值下跌或上升的可能性。每個國家或企業(yè)為平衡國際收支或國際支付都有一定數(shù)量的外匯儲備。在浮動匯率制度下，外匯儲備的構成尤為重要。對于由匯率變動所引起的外匯儲備損失稱為儲備風險。在一般情況下，外匯儲備中的貨幣品種應適當分散，保持多元化，根據(jù)匯率變動和支付需要隨時調整結構，將風險減小到最低限度?！ 。ǘ┩鈪R風險的構成和外匯風險管理的基本原理 1.外匯風險的基本構成因素
5、 外匯風險的構成因素有三個——本幣、外幣和時間，這構成了時間風險和價值風險。在確定的時間內，本幣和外幣存在折算比率，因此會有風險。從一般意義上說，一筆應收外匯或應付外匯賬款的時間對匯率風險的大小具有直接影響，時間越長，匯率波動的可能性就越大，匯率風險也就相對較大?！ ?.外匯風險管理的基本原理 ?。ǎ保┫龢嫵赏鈪R風險的貨幣因素或時間因素?！ 。ǎ玻┖侠碚{整貨幣因素或時間因素的結構。 ?。ǎ常┨灼诒Ｖ挡僮鳎横槍Υ嬖诘耐鈪R敞口，實行反向交易，構成一項方向相反的貨幣流動，可以全部或部分抵銷外匯風險對企業(yè)的影響。 3.外匯交易風險防范的主要目標 ?。ǎ?/p>
6、）短期收益最大化 力求短期收益最大而忽視長期的經(jīng)營結果?！ 。ǎ玻┩鈪R損失最小化 其著眼點在于盡量減少外匯損失。一般來說，這類企業(yè)的風險承受能力較小，寧愿維持較低的收益率，也不愿冒可能產(chǎn)生損失的風險?！ ?.外匯交易風險防范的基本原則 在一定管理成本情況下，使匯率變動對本幣造成的經(jīng)濟損失最小化。只有從減少外匯風險損失中得到的收益大于為減少風險所采取措施的成本費用時，防范風險的措施才是有意義的、才是可行的?！ 《?、我國商業(yè)銀行外匯風險及管理現(xiàn)狀 基于以上的理論分析，可將我國商業(yè)銀行的外匯風險管理現(xiàn)狀和差距歸結為：銀行高層監(jiān)控外匯風險的能
7、力還有待提高，外匯風險的政策和程序還有待進一步完善，外匯風險的識別、計量、監(jiān)測、控制能力有待提高，外匯風險的內控有待加強?！ 。ㄒ唬┪覈鈪R風險現(xiàn)狀 隨著我國經(jīng)濟實力的增長、人民幣利率市場化與自由兌換進程的加快，2005年，我國外匯管理部門對外匯交易市場和匯率形成機制又進行了一系列改革：5月，外匯市場做市商制度啟動；7月，匯率形成機制調整，人民幣對美元升值2％；8月，遠期結售匯范圍擴大，允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務。可以預見，隨著我國向靈活匯率制度的轉變，外匯交易市場的深度和廣度必將進一步擴大，與此同時，我國商業(yè)銀行的
8、外匯風險將更加日?；惋@性化?！ ?.商業(yè)銀行的資金賬戶和交易賬戶面臨的外匯風險同時加大 新匯率機制下，商
