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1、我國商業(yè)銀行外匯風險管理研究【摘要】本文在系統(tǒng)闡述外匯風險相關(guān)概念和防范原則的基礎上分析了我國商業(yè)銀行外匯風險管理方面的現(xiàn)狀就其中存在的問題提出了相應的建議 一、外匯風險的相關(guān)概念 ?。ㄒ唬┩鈪R風險的概念及種類 1.外匯風險的概念14 1973年布雷頓森林體系崩潰國際貨幣基金組織通過《牙買加協(xié)定》承認浮動匯率制的合法性于是各國的貨幣匯率頻繁變動并且經(jīng)常進行大幅變動例如從1980年到1985年美元對西方十余種主要貨幣的實際匯率平均上升了60％而在隨后的兩年里幾乎又跌回到原值；日元在上世紀90年代曾多次對
2、美元匯率產(chǎn)生大幅度的漲跌使西方經(jīng)濟險象環(huán)生正因如此各國在國際經(jīng)濟交易中會產(chǎn)生外匯風險 外匯風險又稱為外匯市場風險是市場風險中一種重要的風險它是由引發(fā)市場風險的因子——匯率出現(xiàn)不利的變動而使國家、金融機構(gòu)、企業(yè)和個人等的資產(chǎn)蒙受損失的可能性外匯風險的概念有廣義和狹義之分廣義的外匯風險是指由于匯率的變化以及交易者到期違約和外國政府實行外匯管制等給外匯交易者和外匯持有者帶來經(jīng)濟損失的可能性；狹義的外匯風險僅指由于匯率的變化而給外匯交易者和外匯持有者帶來經(jīng)濟損失的可能性 2.外匯風險的種類 根據(jù)其主要表現(xiàn)可以分為交易
3、風險、折算風險、經(jīng)濟風險和儲備風險 ?。ǎ保┙灰罪L險 即以外幣計價的經(jīng)濟交易在到期結(jié)算時由于匯率波動而導致該交易以本幣衡量的價值發(fā)生變動的可能性14 ?。ǎ玻┱鬯泔L險 折算風險也稱會計風險、轉(zhuǎn)換風險、評價風險是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性它是一種賬面的損失和收益并不是實際交割時的實際損益但它卻會影響企業(yè)資產(chǎn)負債的報告結(jié)果 （3）經(jīng)營風險 經(jīng)營風險又稱經(jīng)濟風險是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致企業(yè)產(chǎn)品成本、價格等發(fā)生變化從而導致企業(yè)未來經(jīng)營收益增減的不確定性例
4、如我國某集團公司在美國有一子公司利用當?shù)刭Y源和勞動力組織生產(chǎn)產(chǎn)品以美元計價銷售突然美元出現(xiàn)了較大幅度的貶值這就會給子公司的經(jīng)濟績效帶來潛在的風險 ?。ǎ矗﹥滹L險14 儲備風險是指外匯作為儲備資產(chǎn)因外匯匯率變動而引起價值下跌或上升的可能性每個國家或企業(yè)為平衡國際收支或國際支付都有一定數(shù)量的外匯儲備在浮動匯率制度下外匯儲備的構(gòu)成尤為重要對于由匯率變動所引起的外匯儲備損失稱為儲備風險在一般情況下外匯儲備中的貨幣品種應適當分散保持多元化根據(jù)匯率變動和支付需要隨時調(diào)整結(jié)構(gòu)將風險減小到最低限度 ?。ǘ┩鈪R風險的構(gòu)成和
5、外匯風險管理的基本原理 1.外匯風險的基本構(gòu)成因素 外匯風險的構(gòu)成因素有三個——本幣、外幣和時間這構(gòu)成了時間風險和價值風險在確定的時間內(nèi)本幣和外幣存在折算比率因此會有風險從一般意義上說一筆應收外匯或應付外匯賬款的時間對匯率風險的大小具有直接影響時間越長匯率波動的可能性就越大匯率風險也就相對較大 2.外匯風險管理的基本原理 ?。ǎ保┫龢?gòu)成外匯風險的貨幣因素或時間因素14 ?。ǎ玻┖侠碚{(diào)整貨幣因素或時間因素的結(jié)構(gòu) ?。ǎ常┨灼诒Ｖ挡僮麽槍Υ嬖诘耐鈪R敞口實行反向交易構(gòu)成一項方向相反的貨幣流動可以全部或部分抵銷外匯
6、風險對企業(yè)的影響 3.外匯交易風險防范的主要目標 ?。ǎ保┒唐谑找孀畲蠡 ×η蠖唐谑找孀畲蠖鲆曢L期的經(jīng)營結(jié)果 ?。ǎ玻┩鈪R損失最小化 其著眼點在于盡量減少外匯損失一般來說這類企業(yè)的風險承受能力較小寧愿維持較低的收益率也不愿冒可能產(chǎn)生損失的風險 4.外匯交易風險防范的基本原則14 在一定管理成本情況下使匯率變動對本幣造成的經(jīng)濟損失最小化只有從減少外匯風險損失中得到的收益大于為減少風險所采取措施的成本費用時防范風險的措施才是有意義的、才是可行的 二、我國商業(yè)銀行外匯風險及管理現(xiàn)狀 基于以上的理論
7、分析可將我國商業(yè)銀行的外匯風險管理現(xiàn)狀和差距歸結(jié)為銀行高層監(jiān)控外匯風險的能力還有待提高外匯風險的政策和程序還有待進一步完善外匯風險的識別、計量、監(jiān)測、控制能力有待提高外匯風險的內(nèi)控有待加強 ?。ㄒ唬┪覈鈪R風險現(xiàn)狀14 隨著我國經(jīng)濟實力的增長、人民幣利率市場化與自由兌換進程的加快2005年我國外匯管理部門對外匯交易市場和匯率形成機制又進行了一系列改革5月外匯市場做市商制度啟動；7月匯率形成機制調(diào)整人民幣對美元升值2％；8月遠期結(jié)售匯范圍擴大允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業(yè)務可以預見隨著我國
8、向靈活匯率制度的轉(zhuǎn)變外匯交易市場的深度和廣度必將進一步擴大與此同時我國商業(yè)銀行的外匯風險將更加日?；惋@性化 1.商業(yè)銀行的資金賬戶和交易賬戶面臨的外匯風險同時加大 新匯率機制下商業(yè)銀行的交易賬戶即因交易目的而持有的以外幣計價、結(jié)算的金融工具的（人民幣）市值會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而變動同時銀行賬戶中的外匯資產(chǎn)和負債例如外匯存款、外匯貸款、同業(yè)外
