我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究-論文.pdf

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1、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究徐林剛(國家開發(fā)銀行河南省分行，河南鄭州450008)摘要：2005年以來人民幣兌美元匯率不斷升值，商業(yè)銀行從銀行賬戶分類上看，商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)存在于銀行在業(yè)務(wù)國際化過程中面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口也逐步增加，匯率賬戶和交易賬戶，匯率的波動(dòng)會(huì)對銀行賬戶和交易賬戶均產(chǎn)的波動(dòng)使得商業(yè)銀行面臨較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。ir-率風(fēng)險(xiǎn)對商業(yè)生不利影響，銀行交易賬戶中的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是交易風(fēng)險(xiǎn)，銀行的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)預(yù)算以及經(jīng)營失敗均有較大的影響。銀行通常采用基于VAR的市場風(fēng)險(xiǎn)管理方式，對每日的本文分析了我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的

2、主要形式及管策略，主VAR暴露限額有持續(xù)的監(jiān)控和管控，故銀行的交易賬戶匯率要銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)狀況、匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因以及對商業(yè)銀行的影風(fēng)險(xiǎn)敞口相對于整體的資產(chǎn)負(fù)債外匯敞口而言一般比較小，響，并對我行商業(yè)銀行完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提出要建議。像工商銀行2012年交易賬戶美元凈資產(chǎn)敞口為798億元，關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；；r-率風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的VAR平均值為2800萬元，而最高也僅為6000萬元，而其年末的資產(chǎn)負(fù)債總的美元資產(chǎn)凈敞口達(dá)到3316一億元?？梢?，我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要來自銀行賬戶資、引言近年來，隨著中國經(jīng)濟(jì)對外開放程度的提

3、升，我國商業(yè)產(chǎn)負(fù)債不匹配所產(chǎn)生的外匯敞口，屬于結(jié)構(gòu)性外匯風(fēng)險(xiǎn)。銀行在服務(wù)國家對外經(jīng)濟(jì)發(fā)展中自身的外幣資產(chǎn)及負(fù)債業(yè)三、我行商業(yè)銀行業(yè)~l,iE風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際狀況務(wù)也穩(wěn)步發(fā)展，各商業(yè)銀行步積累了一定的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口。商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)受兩方面的影響，一是匯率的變2012年末，工商銀行、中國銀行行的美元凈資產(chǎn)敞口分別為化，匯率波動(dòng)將對銀行的盈利造成較大沖擊，增加銀行盈利3316億和3538億元。另一方面，從2005年匯率改革以來，的不確定性；二是銀行自身的外匯風(fēng)險(xiǎn)凈敞口，在本幣升值人民幣兌美元匯率一直處于單邊升值態(tài)勢，2014年1季度，

4、的情況下，銀行持有的外匯資產(chǎn)凈敞口越高，則其匯兌風(fēng)險(xiǎn)人民幣兌美元匯率出現(xiàn)短期的大幅貶值，同時(shí)央行擴(kuò)大了人就越大，在本幣貶值情況下，持有~'lfE負(fù)債凈敞口的銀行將民幣匯率的波動(dòng)區(qū)間，未來人民幣匯率的波動(dòng)幅度和不確定遭受匯兌損失；三是銀行外幣資產(chǎn)、負(fù)債的凈敞口中還存在性將更為明顯，外匯風(fēng)險(xiǎn)的增加對商業(yè)銀行的經(jīng)營、財(cái)務(wù)管期限敞口，給銀行外匯資產(chǎn)負(fù)債管理帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。理以及風(fēng)險(xiǎn)控制均帶來極大挑戰(zhàn)。從匯率方面看，自2005年人民幣匯率改革以來，人民幣二、商業(yè)銀行sblr-風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式及管理策略兌美元匯率基本上呈單邊升值態(tài)勢，盡管

5、2014年以來，人民銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)是指持有現(xiàn)貨或遠(yuǎn)期的某種外匯表內(nèi)或幣兌美元出現(xiàn)了不同程度的雙向波動(dòng)，出現(xiàn)了貶值的情況，表外開放頭寸的銀行由于發(fā)生不利的匯率變動(dòng)，在一定時(shí)期但從中長期上看，人民幣仍將處于升值趨勢。2014年3月，內(nèi)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)可分為經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(economic人民銀行將人民幣匯率波動(dòng)的區(qū)間由1％放寬到2％，這更risk)、換算風(fēng)險(xiǎn)(translationrisk)和交易風(fēng)險(xiǎn)(transaction加增加了短期人民幣的匯率波動(dòng)對銀行的影響和不確定性。risk)。在外幣相對于本幣貶值的情況下，銀行的外幣頭

6、寸在從銀行業(yè)務(wù)上看，近年來，隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)編制財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)以本幣重新估價(jià)面臨匯兌損失，形成換算風(fēng)對外開放度的提高，中國銀行業(yè)自身的外幣資產(chǎn)和負(fù)債也快速發(fā)展。由于我行商業(yè)銀行目前正處于走出去國際化的初險(xiǎn)；匯率變動(dòng)通過對當(dāng)本國、外國的經(jīng)濟(jì)和金融形勢造成影響，進(jìn)而影響到企業(yè)的市場競爭地位從而帶來企業(yè)經(jīng)營績效始階段，因此外幣資產(chǎn)業(yè)務(wù)在整個(gè)銀行中的比重并不高，且的變化，形成經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；匯率變動(dòng)還會(huì)對銀行的國外應(yīng)收和由于各家銀行的經(jīng)營定位和發(fā)展側(cè)重不一樣，各大銀行面臨應(yīng)付價(jià)格產(chǎn)生影響，即為交易風(fēng)險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)的成因主要是的外匯風(fēng)

7、險(xiǎn)敞口也差異較大。幣種的不匹配，表現(xiàn)為以外匯表示的資產(chǎn)價(jià)值與資本和負(fù)債2011—12年國有大銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口情況【億元人民幣】價(jià)值的不匹配，或者是以本國貨幣表示的國外應(yīng)收賬款和應(yīng)美元凈敞口工商銀行中國銀行建設(shè)銀行交通銀行農(nóng)業(yè)銀行國開行2012正3316．883537．6927．047o9．78361．857412．36付賬款之間的不匹配。2011年2780．6736lO．6518．32383．64461．116203．58銀行通常對不同形式的外匯風(fēng)險(xiǎn)采取不同的管理策略，銀行外匯業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)一般沒有單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，主從

8、上表可見，我國國有大型商業(yè)銀行中，其整體的美元要是將其納入客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行評估和管理，而交易風(fēng)資產(chǎn)負(fù)債凈敞口在增逐年，其中中行由于外匯業(yè)務(wù)占比較險(xiǎn)主要集中在經(jīng)紀(jì)和交易業(yè)務(wù)中，主要按照基于市場風(fēng)險(xiǎn)的大，其美元凈敞口達(dá)到3537億元，工行由于近年來境外分支在險(xiǎn)價(jià)值(valueatrisk)