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《外匯、匯率和外匯市場(chǎng)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。
1、§2外匯、匯率和外匯市場(chǎng)§2.1外匯與匯率§2.2外匯市場(chǎng)§2.3外匯交易§2.4外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握外匯和匯率的基本概念和匯率的標(biāo)價(jià)方式，并能熟練進(jìn)行匯率套算。理解不同貨幣本位制下匯率的決定基礎(chǔ)。了解外匯市場(chǎng)的概況與構(gòu)成，熟悉外匯市場(chǎng)的報(bào)價(jià)情況，掌握外匯交易的基本種類、外匯市場(chǎng)交易運(yùn)作的規(guī)則和程序。掌握外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念，熟悉外匯風(fēng)險(xiǎn)的分類和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，熟悉外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的各種方法?！?外匯、匯率和外匯市場(chǎng)§2.1外匯與匯率一、外匯（一）概念“國(guó)際匯兌”(ForeignExchange)的簡(jiǎn)稱動(dòng)態(tài)：匯、兌紐約銀行A倫敦銀行B通過(guò)支付憑證把一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)
2、家的貨幣，以清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)的一種專門性的活動(dòng)?！纭陝?dòng)態(tài)靜態(tài)：國(guó)際支付手段以外幣表示，用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。（二）范圍IMF：“外匯是貨幣行政當(dāng)局（央行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織和財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所保有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)”。我國(guó)：1外國(guó)貨幣，包括鈔票、鑄幣等2外幣有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券、股票等3外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等4其他外匯資產(chǎn)，包括在國(guó)外的人壽保險(xiǎn)以及境內(nèi)居民在境外的稿酬、版稅、專利轉(zhuǎn)讓費(fèi)（三）特征1對(duì)外支付性2自由兌換性可自由兌換貨幣（ConvertibleCu
3、rrency)（1）對(duì)國(guó)際收支中的經(jīng)常項(xiàng)目不加限制（2）不采取差別性的多種匯率——實(shí)行單一匯率（3）在其他國(guó)要求下有責(zé)任以對(duì)方可接受的貨幣或黃金回購(gòu)對(duì)方經(jīng)常項(xiàng)目下所積存的本國(guó)貨幣——國(guó)際貨幣基金組織的第八條款，IMFArticleⅧ3普遍接受性（四）種類1按是否可自由兌換自由外匯記賬外匯2按外匯不同來(lái)源或用途貿(mào)易外匯非貿(mào)易外匯3按外匯買賣交割期即期外匯遠(yuǎn)期外匯/期匯二、匯率foreignexchangerate（一）概念將一國(guó)的貨幣折算成另一國(guó)貨幣時(shí)使用的比率。（二）標(biāo)價(jià)方法（Quotation）直接標(biāo)價(jià)法（DirectQuotation）以一定單位外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，將其折合
4、成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣。=中國(guó)市場(chǎng)直接標(biāo)價(jià)法圖示US$1=RMB￥8.000中國(guó)：US$100=RMB￥827.78Euro100=RMB￥947.62HK：￡1=HK$12.73基本（準(zhǔn)）貨幣/常量標(biāo)價(jià)貨幣/變量vehiclecurrencyquotingcurrency買入一定數(shù)額的外匯時(shí)，應(yīng)付若干單位的本國(guó)貨幣，又稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法（GivingQuotation）。=直接標(biāo)價(jià)法下美元升值（中國(guó)市場(chǎng)）US$1=RMB￥8.000US$1=RMB￥9.000=直接標(biāo)價(jià)法下美元貶值（中國(guó)市場(chǎng)）US$1=RMB￥8.000US$1=RMB￥7.000間接標(biāo)價(jià)法（IndirectQu
5、otation）以一定單位本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，將其折合成一定數(shù)額的外國(guó)貨幣。NewYorkUS$1=￡0.77基本（準(zhǔn)）貨幣/常量標(biāo)價(jià)貨幣/變量/應(yīng)收標(biāo)價(jià)法（ReceivingQuotation）=間接標(biāo)價(jià)法下美元升值（英國(guó)市場(chǎng)）￡1=US$1.6000￡1=US$1.5000=間接標(biāo)價(jià)法下美元貶值（英國(guó)市場(chǎng)）￡1=US$1.5000￡1=US$1.6000兩種標(biāo)價(jià)法的關(guān)系——倒數(shù)關(guān)系US$100=RMB￥827.76，則RMB￥100=US$12.08特別強(qiáng)調(diào)只有指明報(bào)價(jià)銀行所處的國(guó)家或地區(qū)時(shí)，談?wù)撨@兩種標(biāo)價(jià)法才有意義。（三）分類1、按國(guó)際貨幣制度演變固定匯率（FixedRa
6、te）浮動(dòng)匯率（FloatingRate）2、從銀行買賣外匯的角度“賤買貴賣”的原則(Buylowandsellhigh)買入?yún)R率/買入價(jià)（BuyingRate或BidRate）賣出匯率/賣出價(jià)（SellingRate或OfferRate）中間匯率/中間價(jià)（MiddleRate）現(xiàn)鈔匯率/鈔價(jià)（BankNotesRate）BidRate與OfferRate之間的價(jià)差稱為買賣價(jià)差（Spread）Spread一般為1‰~5‰Spread的大小取決于：交易規(guī)模：交易頻繁的歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等，Spread相對(duì)較小，交易清淡的幣種Spread較大。競(jìng)爭(zhēng)激烈程度報(bào)價(jià)銀行規(guī)模2
7、003/04/28finance.21cn.com中國(guó)銀行上海浦東發(fā)展銀行美元現(xiàn)匯買入價(jià)826.4600826.48現(xiàn)鈔買入價(jià)821.4900821.51現(xiàn)匯/現(xiàn)鈔賣出價(jià)828.9400828.96港幣現(xiàn)匯買入價(jià)105.9600105.97現(xiàn)鈔買入價(jià)105.3200105.33現(xiàn)匯/現(xiàn)鈔賣出價(jià)106.2800106.28日元現(xiàn)匯買入價(jià)6.86626.86608現(xiàn)鈔買入價(jià)6.81466.80968現(xiàn)匯/現(xiàn)鈔賣出價(jià)6.90076.89222歐元現(xiàn)匯買入價(jià)912.0800910.3現(xiàn)鈔買入價(jià)904.3200902.82現(xiàn)
