第1章 外匯與外匯匯率

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1、國(guó)際金融浙江農(nóng)林大學(xué)·經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院王革平電話：63740272電子信箱：wangeping@163.com參考書(shū)1.劉舒年編著.《國(guó)際金融》.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社.2004年7月2.沈國(guó)兵主編.《國(guó)際金融》（第1版）.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2004年9月3.潘英麗,馬君潞主編.《國(guó)際金融學(xué)》.中國(guó)金融出版社.2002年5月4.章安平主編,毛軍民副主編.《國(guó)際金融理論與實(shí)務(wù)》.浙江大學(xué)出版社.2003年9月5.[英]勞倫斯·S·科普蘭著.《匯率與國(guó)際金融》（第三版）.中國(guó)金融出版社.2002年4月6.楊勝剛,姚小義主編.《外匯理論與交易原理》.

2、中國(guó)金融出版社.2002年10月7.劉玉操編著.《國(guó)際金融實(shí)務(wù)》.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社.2001年6月第一章　外匯與外匯匯率1．1　外匯外匯（ForeignExchange）的主要特征有：（1）外匯是以外幣表示的資產(chǎn)。（2）外匯必須是可以自由兌換成其他形式的，或以其他貨幣表示的資產(chǎn)。1．1．1如何定義外匯?根據(jù)2008年8月5日公布的《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》第三條，外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：（一）外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣；（二）外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等；（三）外幣有價(jià)證券，

3、包括債券、股票等；（四）特別提款權(quán)；（五）其他外匯資產(chǎn)。1．1．2外匯的淵源國(guó)內(nèi)商品交易產(chǎn)生了國(guó)內(nèi)貨幣流通，國(guó)際間的商品交易及其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)帶來(lái)了不同國(guó)家間的貨幣流通。1．2外匯匯率1．2．1什么是匯率外匯匯率（ForeignExchangeRate）又稱(chēng)外匯匯價(jià)，是不同貨幣之間兌換的比率或比價(jià)，也可以說(shuō)是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。1、直接標(biāo)價(jià)法（DirectQuotation）是指以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算折合多少單位的本國(guó)貨幣。1．2．2匯率標(biāo)價(jià)方法2、間接標(biāo)價(jià)法（IndirectQuotation）是指以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)

4、準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算折合若干單位的外國(guó)貨幣。3、美元標(biāo)價(jià)法：各國(guó)外匯市場(chǎng)上公布的外匯牌價(jià)均以美元為標(biāo)準(zhǔn)。本幣以外其他各種貨幣之間的比價(jià)無(wú)法用直接或間接標(biāo)價(jià)法來(lái)判斷，往往是以一種主要貨幣或關(guān)鍵貨幣為標(biāo)準(zhǔn)。1．2．3　利用外匯行情表學(xué)習(xí)匯率及匯率的種類(lèi)1．從銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的角度出發(fā)（1）買(mǎi)入價(jià)（BuyingRate），即買(mǎi)入?yún)R率，是銀行從客戶(hù)或同業(yè)那里買(mǎi)入外匯時(shí)使用的匯率。（2）賣(mài)出價(jià)（SellingRate），即賣(mài)出匯率，是銀行向客戶(hù)或同業(yè)賣(mài)出外匯時(shí)所使用的匯率。（3）中間價(jià)（MiddleRate），即買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)的平均價(jià)。2．按外匯買(mǎi)賣(mài)成交后交割時(shí)間長(zhǎng)短

5、劃分（1）即期匯率（SpotExchangeRate），也稱(chēng)現(xiàn)匯率，是交易雙方達(dá)成外匯買(mǎi)賣(mài)協(xié)議后，在兩個(gè)工作日以?xún)?nèi)辦理交割的匯率。（2）遠(yuǎn)期匯率（ForwardExchangeRate），也稱(chēng)期匯率，是交易雙方達(dá)成外匯買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，約定在未來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行外匯實(shí)際交割所使用的匯率。直接標(biāo)價(jià)法下，遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率時(shí)稱(chēng)為外匯升水；遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)稱(chēng)為外匯貼水。3．按匯率制定的方法劃分（1）基礎(chǔ)匯率(BasicRate)是一國(guó)所制定的本國(guó)貨幣與基準(zhǔn)貨幣（往往是關(guān)鍵貨幣）之間的匯率。（2）套算匯率(CrossRate)是在基礎(chǔ)匯率的基礎(chǔ)上套算出

6、來(lái)的本幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率。例：1993年2月27日，人民幣對(duì)美元的匯率574.02：100，美元對(duì)瑞士法郎的匯率為100：152.65，因此可套算出人民幣對(duì)瑞士法郎的匯率為376.04：100。1．按外匯交易中支付方式來(lái)劃分2．按外匯管制程度來(lái)劃分3．按外匯使用范圍來(lái)劃分4．按國(guó)際匯率制度來(lái)劃分5．按紙幣制度下匯率是否經(jīng)過(guò)通貨膨脹調(diào)整來(lái)劃分1．2．4匯率的其他種類(lèi)1．按外匯交易中支付方式來(lái)劃分（1）電匯匯率（TelegraphicTransferRate,T/TRate），也稱(chēng)電匯價(jià)，是以電匯方式支付外匯所使用的匯率。（2）信匯匯率（Ma

7、ilTransferRate,M/TRate），也稱(chēng)信匯價(jià)，是銀行用信函方式通知給付外匯的匯率。（3）票匯匯率（DemandDraftRate,D/DRate），也稱(chēng)票匯率，是銀行買(mǎi)賣(mài)即期匯票的匯率。2．按外匯管制程度來(lái)劃分（1）官方匯率（OfficialRate），也稱(chēng)法定匯率，是外匯管制較嚴(yán)格的國(guó)家授權(quán)其外匯管理當(dāng)局制定并公布的本國(guó)貨幣與其他各種貨幣之間的外匯牌價(jià)；（2）市場(chǎng)匯率（MarketRate）是外匯管制較松的國(guó)家自由外匯市場(chǎng)上進(jìn)行外匯交易的匯率，受外匯供求關(guān)系的影響，波動(dòng)較為頻繁。3．按外匯使用范圍來(lái)劃分（1）貿(mào)易匯率（Comme

8、rcialRate）是用于進(jìn)出口貿(mào)易及其從屬費(fèi)用計(jì)價(jià)結(jié)算的匯率。（2）金融匯率（FinancialRate）是用于非貿(mào)易往來(lái)如勞務(wù)、資本移動(dòng)等方面的匯