第2章 外匯與外匯匯率a

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1、第二章外匯與外匯匯率第一節(jié)外匯概述第二節(jié)外匯匯率第三節(jié)匯率的決定基礎(chǔ)與影響匯率的變化因素第四節(jié)匯率制度第五節(jié)匯率政策本章學(xué)習(xí)目的：第一：認(rèn)識(shí)和了解外匯與外匯匯率的概念及其種類；第二：理解和掌握決定影響外匯匯率變動(dòng)的因素，以及匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響；第三：了解匯率制度與匯率政策2021/6/142—NCUT—教學(xué)難點(diǎn)匯率的概念，買賣匯率的判斷，遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算，匯率的套算，匯率變動(dòng)的決定因素及匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響?！?.1外匯概述開篇案例1：中國(guó)美華機(jī)械進(jìn)出口公司從英國(guó)某出口商處購(gòu)買一套機(jī)械設(shè)備，雙方約定用

2、美元支付，這樣美華機(jī)械進(jìn)出口公司就需要用人民幣想中國(guó)的外匯指定銀行購(gòu)買美元匯票，然后匯往英國(guó)清償貨款。上述例子是把人民幣兌換成美元的行為，也就是用一種貨幣兌換成另一種貨幣的過(guò)程，這個(gè)行為過(guò)程就是外匯最原始的概念，即國(guó)際匯兌。2021/6/144—NCUT—第二章外匯與外匯匯率2.1.1外匯（ForeignExchange)1.外匯的概念：外匯動(dòng)態(tài)意義上的外匯靜態(tài)意義上的外匯國(guó)際匯兌廣義上說(shuō)狹義上說(shuō)一切可以以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)外國(guó)貨幣包括紙幣和鑄幣2021/6/145—NCUT—中國(guó)政府的外匯概念?外國(guó)

3、貨幣，包括鈔票、鑄幣等；?外幣有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券、股票、息票等；?外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證；?其他外匯資金。2021/6/146—NCUT—2.外匯的種類①按能否自由兌換劃分，分為自由外匯和記帳外匯。自由外匯，亦稱現(xiàn)匯?？勺杂少I賣、廣泛使用、無(wú)限制地兌換。記帳外匯，亦稱雙邊外匯或協(xié)定外匯。②按期限劃分，分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。即期外匯，也即現(xiàn)匯。指在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理實(shí)際收付的外匯。遠(yuǎn)期外匯，也即期匯。指按約定匯價(jià)，在約定日期交割的外匯。2021/6/14

4、7—NCUT—?按外匯買賣的交割期分：?即期匯率?遠(yuǎn)期匯率期限美元兌人民幣中間價(jià)現(xiàn)匯買入價(jià)現(xiàn)匯賣出價(jià)起息日當(dāng)天807.74805.72809.762005-11-3020天(20D)806.95804.93808.972005-12-191個(gè)月(1M)806.12804.1808.132005-12-292個(gè)月(2M)804.01802806.022006-01-273個(gè)月(3M)801.65799.64803.652006-02-286個(gè)月(6M)794.23792.24796.212006-05-

5、309個(gè)月(9M)786.33783.73788.912006-08-2912個(gè)月(1Y)778.84775.72781.952006-11-29中國(guó)工商銀行遠(yuǎn)期匯價(jià)（2005年11月28日）③按來(lái)源劃分，分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。貿(mào)易外匯指商品進(jìn)出口使用的外匯。如商品出口收入外匯、進(jìn)口支出外匯，以及由此引起的運(yùn)輸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、樣品費(fèi)、宣傳廣告費(fèi)等外匯費(fèi)用。非貿(mào)易外匯指勞務(wù)進(jìn)出口及單方面轉(zhuǎn)移收支等使用的外匯。如僑匯、旅游、賓館、航運(yùn)、海關(guān)、銀行、保險(xiǎn)、對(duì)外承包工程等收入和支出的外匯。④長(zhǎng)期外匯和短期外匯

6、5.官方外匯和私人外匯2021/6/149—NCUT—(三)外匯的作用(1)促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展(2)促進(jìn)了國(guó)際交往，擴(kuò)大了國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作(3)調(diào)節(jié)國(guó)際間資金供求的不平衡(4)衡量一國(guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位2021/6/1410—NCUT—2.2外匯匯率開篇案例：2005年3月2日，一家美國(guó)公司要在英國(guó)投資，需要購(gòu)入500萬(wàn)英鎊，當(dāng)日市場(chǎng)報(bào)價(jià)即期英鎊對(duì)美元為：銀行買入價(jià)1.8311，銀行賣出價(jià)1.8343，改該美國(guó)公司最終支付917.15萬(wàn)美元完成交易。2021/6/1411—NCUT—2.2匯率（Foreig

7、nExchangeRate)1.概念：匯率是一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）的貨幣用另一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）的貨幣表示的價(jià)格，或者說(shuō)是兩國(guó)貨幣的兌換比率。USD1.00＝CNY7.7980EUR1.00＝USD1.18202021/6/1412—NCUT—§3.1外匯與匯率概述國(guó)家或地區(qū)貨幣符號(hào)ISO標(biāo)準(zhǔn)代碼中國(guó)人民幣RMB￥CNY香港港元HK$HKD美國(guó)美元US$USD日本日元J.￥JPY歐元區(qū)歐元€EUR瑞典瑞典克朗SKrSEK瑞士瑞士法郎SFCHF英國(guó)英鎊￡GBP澳大利亞澳元A$AUD加拿大加元Can$CAD20

8、21/6/1413—NCUT—(二)匯率的標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位(1個(gè)或100個(gè)、10000個(gè)單位等)的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，折成若干單位的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的方法。在直接標(biāo)價(jià)法下，以外幣為基準(zhǔn)貨幣，本幣為報(bào)價(jià)貨幣。目前我國(guó)和世界上絕大多數(shù)國(guó)家都采用直接標(biāo)價(jià)法來(lái)表示匯率。1、直接標(biāo)價(jià)法(DirectQuotation)(價(jià)格標(biāo)價(jià)法)2021/6/1414—NCUT—在中國(guó)匯市USD100=CNY827.8在東京某銀行報(bào)USD1=JPY109.10直接標(biāo)價(jià)