13 風險決策與風險管理

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1、第十三章風險決策與風險管理§1風險決策準則§2決策樹在技術經(jīng)濟評價中的應用§3不確定條件下的決策準則§4風險管理?本章內(nèi)容掌握風險決策準則及其應用；掌握決策樹在技術經(jīng)濟分析中的應用；熟悉不確定型決策的準則和應用；了解風險管理的一般策略和方法。?本章要求風險決策準則不確定條件下的決策準則決策樹技術的應用應用決策樹技術進行多級決策不確定條件下的決策?本章重點?本章難點§1風險決策準則一、滿意度準則（最適化準則）最優(yōu)準則是理想化的準則，在實際工作中，決策者往往只能把目標定在滿意的標準上，以此選擇能達到這一目標的最大概率方案，亦即選擇出相對最優(yōu)方案

2、。因此，滿意度準則是決策者想要達到的收益水平，或想要避免損失的水平。適用條件：當選擇最優(yōu)方案花費過高或在沒有得到其它方案的有關資料之前就必須決策的情況下應采用滿意度準則決策?！纠?3-1】：設有下表的決策問題，有三個備選方案和四個自然狀態(tài)，各種自然狀態(tài)的概率如表所示，表中的數(shù)據(jù)為損益值。如果滿意度準則如下：（a）可能結果有機會至少等于5；（b）可能損失不大于-1。解：按（a）來選擇時，方案2和方案3有等于或大于5的可能收益，這些收益值的概率分別為0.3和0.5，根據(jù)滿意準則，應選方案3，因為5的概率最大。按（b）來選擇時，只有方案1的負值不

3、超過-1，所以選擇方案1。損益值Rij方案自然狀態(tài)SjS1S2S3S4狀態(tài)概率P（Sj）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202二、最大可能準則從各狀態(tài)中選擇一個概率最大的狀態(tài)來進行決策（因為一個事件，其概率越大，發(fā)生的可能性就越大）。這樣實質(zhì)上是將風險型決策問題當作確定型決策問題來對待。1/21/41/4概率越大，可能性越大。適用條件：在一組自然狀態(tài)中，當某一自然狀態(tài)發(fā)生的概率比其他狀態(tài)發(fā)生的概率大得多，而相應的損益值相差不大時，可采用該準則?！纠?3-2】：設有下表的決策問題，有三個備選方案和四個自然

4、狀態(tài)，各種自然狀態(tài)的概率如表所示，表中的數(shù)據(jù)為損益值。試按最大可能準則決策。解：最大可能狀態(tài)是Ｓ１，其概率是０．５。在Ｓ１的自然狀態(tài)下，方案３的收益最好，故選方案３。損益值Rij方案自然狀態(tài)SjS1S2S3S4狀態(tài)概率P（Sj）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202三、期望值準則期望值準則就是把每個策略方案的損益值視為離散型隨機變量，求出它的期望值，并以此作為方案比較選優(yōu)的依據(jù)。各策略方案損益值的期望值按下式計算：式中：E(Ai)—第i個策略方案損益值的期望值；Rij—第i個策略方案在第j種狀態(tài)下的損益

5、值；P(Sj)—第j種狀態(tài)發(fā)生的概率。判斷準則:當決策目標是收益最大時，應選max{E(Ai)}所對應的方案；當決策目標是損失最小時，應選min{E(Ai)}所對應的方案?！纠?3-3】：設有下表的決策問題，有三個備選方案和四個自然狀態(tài)，各種自然狀態(tài)的概率如表所示，表中的數(shù)據(jù)為損益值。用期望值準則決策。解：各方案期望值如下：應選期望值最大的方案２。損益值Rij方案自然狀態(tài)SjS1S2S3S4狀態(tài)概率P（Sj）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202方案E(Ai)１３×０．５－１×０．１＋１×０．１＋１×０

6、．３＝１．８２４×０．５＋０×０．１－４×０．１＋６×０．３＝３．４３５×０．５－２×０．１＋０×０．１＋２×０．３＝２．９四、期望值方差準則該準則就是把各策略方案損益值的期望值和方差轉化為一個標準（即期望值方差）來進行決策。各策略方案損益值的期望值方差按下式計算：式中：Qi—第i個策略方案損益值的期望值方差；β—風險厭惡系數(shù)，取值范圍從0到1，越厭惡風險，取值越大。Ａ［ｘ］—損益值的標準差。§2決策樹在技術經(jīng)濟評價中的應用一、概述1.決策樹技術的含義是把方案的一系列因素按它們的相互關系用樹狀結構表示出來，再按一定程序進行優(yōu)選和決策的技術方

7、法。2.決策樹技術的優(yōu)點（1）便于有次序、有步驟、直觀而又周密地考慮問題；（2）便于集體討論和決策；（3）便于處理復雜問題的決策。3.決策樹圖及符號說明——決策點。從它引出的分枝為策略方案分枝，分枝數(shù)反映可能的策略方案數(shù)?！呗苑桨腹?jié)點，節(jié)點上方注有該策略方案的期望值。從它引出的分枝為概率分枝，每個分枝上注明自然狀態(tài)及其出現(xiàn)的概率，分枝數(shù)反映可能的自然狀態(tài)數(shù)。——事件節(jié)點，又稱“末梢”。它的旁邊注有每一策略方案在相應狀態(tài)下的損益值。4.決策樹的計算和決策從右向左依次進行計算，在策略方案節(jié)點上計算該方案的期望值，在決策點上比較各策略方案的期

8、望值并進行決策。二、決策樹技術的應用1、運用決策樹技術進行決策的步驟（1）繪制決策樹圖；（2）預計可能事件（可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)）及其發(fā)生的概率；（3）計算各策略方案的損益期望值；