風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理

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1、第十三章風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)管理§1風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則§2決策樹在技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用§3不確定條件下的決策準(zhǔn)則§4風(fēng)險(xiǎn)管理?本章內(nèi)容掌握風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則及其應(yīng)用；掌握決策樹在技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析中的應(yīng)用；熟悉不確定型決策的準(zhǔn)則和應(yīng)用；了解風(fēng)險(xiǎn)管理的一般策略和方法。?本章要求風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則不確定條件下的決策準(zhǔn)則決策樹技術(shù)的應(yīng)用應(yīng)用決策樹技術(shù)進(jìn)行多級(jí)決策不確定條件下的決策?本章重點(diǎn)?本章難點(diǎn)§1風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則一、滿意度準(zhǔn)則（最適化準(zhǔn)則）最優(yōu)準(zhǔn)則是理想化的準(zhǔn)則，在實(shí)際工作中，決策者往往只能把目標(biāo)定在滿意的標(biāo)準(zhǔn)上，以此選擇能達(dá)到這一目標(biāo)的最大概率方案，亦即選擇出相對(duì)最優(yōu)方案。因此，滿意度準(zhǔn)則是決策者想要達(dá)到的收益水

2、平，或想要避免損失的水平。適用條件：當(dāng)選擇最優(yōu)方案花費(fèi)過高或在沒有得到其它方案的有關(guān)資料之前就必須決策的情況下應(yīng)采用滿意度準(zhǔn)則決策?！纠?3-1】：設(shè)有下表的決策問題，有三個(gè)備選方案和四個(gè)自然狀態(tài)，各種自然狀態(tài)的概率如表所示，表中的數(shù)據(jù)為損益值。如果滿意度準(zhǔn)則如下：（a）可能結(jié)果有機(jī)會(huì)至少等于5；（b）可能損失不大于-1。解：按（a）來選擇時(shí)，方案2和方案3有等于或大于5的可能收益，這些收益值的概率分別為0.3和0.5，根據(jù)滿意準(zhǔn)則，應(yīng)選方案3，因?yàn)?的概率最大。按（b）來選擇時(shí)，只有方案1的負(fù)值不超過-1，所以選擇方案1。損益值Rij方案自然狀態(tài)SjS1S2S3S4狀態(tài)概率P（S

3、j）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202二、最大可能準(zhǔn)則從各狀態(tài)中選擇一個(gè)概率最大的狀態(tài)來進(jìn)行決策（因?yàn)橐粋€(gè)事件，其概率越大，發(fā)生的可能性就越大）。這樣實(shí)質(zhì)上是將風(fēng)險(xiǎn)型決策問題當(dāng)作確定型決策問題來對(duì)待。1/21/41/4概率越大，可能性越大。適用條件：在一組自然狀態(tài)中，當(dāng)某一自然狀態(tài)發(fā)生的概率比其他狀態(tài)發(fā)生的概率大得多，而相應(yīng)的損益值相差不大時(shí)，可采用該準(zhǔn)則?！纠?3-2】：設(shè)有下表的決策問題，有三個(gè)備選方案和四個(gè)自然狀態(tài)，各種自然狀態(tài)的概率如表所示，表中的數(shù)據(jù)為損益值。試按最大可能準(zhǔn)則決策。解：最大可能狀態(tài)是Ｓ１，其概率是０．５。在Ｓ１的自

4、然狀態(tài)下，方案３的收益最好，故選方案３。損益值Rij方案自然狀態(tài)SjS1S2S3S4狀態(tài)概率P（Sj）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202三、期望值準(zhǔn)則期望值準(zhǔn)則就是把每個(gè)策略方案的損益值視為離散型隨機(jī)變量，求出它的期望值，并以此作為方案比較選優(yōu)的依據(jù)。各策略方案損益值的期望值按下式計(jì)算：式中：E(Ai)—第i個(gè)策略方案損益值的期望值；Rij—第i個(gè)策略方案在第j種狀態(tài)下的損益值；P(Sj)—第j種狀態(tài)發(fā)生的概率。判斷準(zhǔn)則:當(dāng)決策目標(biāo)是收益最大時(shí)，應(yīng)選max{E(Ai)}所對(duì)應(yīng)的方案；當(dāng)決策目標(biāo)是損失最小時(shí)，應(yīng)選min{E(Ai)}所對(duì)應(yīng)的方

5、案?！纠?3-3】：設(shè)有下表的決策問題，有三個(gè)備選方案和四個(gè)自然狀態(tài)，各種自然狀態(tài)的概率如表所示，表中的數(shù)據(jù)為損益值。用期望值準(zhǔn)則決策。解：各方案期望值如下：應(yīng)選期望值最大的方案２。損益值Rij方案自然狀態(tài)SjS1S2S3S4狀態(tài)概率P（Sj）（0.5）（0.1）（0.1）（0.3）A3-111B40-46C5-202方案E(Ai)１３×０．５－１×０．１＋１×０．１＋１×０．３＝１．８２４×０．５＋０×０．１－４×０．１＋６×０．３＝３．４３５×０．５－２×０．１＋０×０．１＋２×０．３＝２．９四、期望值方差準(zhǔn)則該準(zhǔn)則就是把各策略方案損益值的期望值和方差轉(zhuǎn)化為一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)（即期望值方

6、差）來進(jìn)行決策。各策略方案損益值的期望值方差按下式計(jì)算：式中：Qi—第i個(gè)策略方案損益值的期望值方差；β—風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)，取值范圍從0到1，越厭惡風(fēng)險(xiǎn)，取值越大。Ａ［ｘ］—損益值的標(biāo)準(zhǔn)差?！?決策樹在技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用一、概述1.決策樹技術(shù)的含義是把方案的一系列因素按它們的相互關(guān)系用樹狀結(jié)構(gòu)表示出來，再按一定程序進(jìn)行優(yōu)選和決策的技術(shù)方法。2.決策樹技術(shù)的優(yōu)點(diǎn)（1）便于有次序、有步驟、直觀而又周密地考慮問題；（2）便于集體討論和決策；（3）便于處理復(fù)雜問題的決策。3.決策樹圖及符號(hào)說明——決策點(diǎn)。從它引出的分枝為策略方案分枝，分枝數(shù)反映可能的策略方案數(shù)?！呗苑桨腹?jié)點(diǎn)，節(jié)點(diǎn)上方注有

7、該策略方案的期望值。從它引出的分枝為概率分枝，每個(gè)分枝上注明自然狀態(tài)及其出現(xiàn)的概率，分枝數(shù)反映可能的自然狀態(tài)數(shù)?！录?jié)點(diǎn)，又稱“末梢”。它的旁邊注有每一策略方案在相應(yīng)狀態(tài)下的損益值。4.決策樹的計(jì)算和決策從右向左依次進(jìn)行計(jì)算，在策略方案節(jié)點(diǎn)上計(jì)算該方案的期望值，在決策點(diǎn)上比較各策略方案的期望值并進(jìn)行決策。二、決策樹技術(shù)的應(yīng)用1、運(yùn)用決策樹技術(shù)進(jìn)行決策的步驟（1）繪制決策樹圖；（2）預(yù)計(jì)可能事件（可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)）及其發(fā)生的概率；（3）計(jì)算各策略方案的損益期望值；