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《2005-9-11——《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》解讀》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在應(yīng)用文檔-天天文庫。
1、2005-9-11——《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》解讀推動保險資產(chǎn)全球化配置———《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》解讀9月11日，中國保監(jiān)會頒布了《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法實施細則》。《實施細則》在《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》基礎(chǔ)上，建立新機制、打通新渠道、增加新工具、開拓新市場，從整體上構(gòu)建了保險資金運用國際化合作、專業(yè)化運作、市場化操作的管理體系，為保險資金在國際金融市場配置資產(chǎn)提供了操作平臺，標志著保險資產(chǎn)管理體制改革進入了創(chuàng)新發(fā)展階段?？v觀《實施細則》，可以發(fā)現(xiàn)許
2、多新意和亮點，主要包括三個方面。體現(xiàn)監(jiān)管部門積極、務(wù)實、開放的政策應(yīng)對能力在人民幣匯率形成機制變革之際，保監(jiān)會從保險業(yè)實際出發(fā)，采取主動積極的應(yīng)對措施，出臺《實施細則》，在相關(guān)行業(yè)中率先推出境外投資政策，反映了監(jiān)管機構(gòu)積極快速的應(yīng)對能力，表明了對國家對外開放政策的積極支持態(tài)度。（一）積極順應(yīng)市場環(huán)境變化。近年來，我國保險市場保持健康快速的發(fā)展勢頭，對外開放不斷擴大。人保、中國人壽、平安等保險企業(yè)海外成功上市，保險外匯業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大，目前已接近100億美元，成為保險資產(chǎn)的重要組成部分。參與國際金融市場
3、交易，推動保險資產(chǎn)全球化配置是改善外匯資產(chǎn)投資狀況，提高保險資產(chǎn)整體投資收益的重要途徑。當(dāng)前，我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展良好，金融體制改革不斷深入，今年7月21日，央行又宣布對人民幣匯率形成機制進行改革，實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。這有助于促進國際收支平衡、緩解對外貿(mào)易不平衡、提升企業(yè)國際競爭力，為中國企業(yè)走出去創(chuàng)造有利條件?？傮w看，當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟形勢為保險業(yè)做大做強提供了良好的發(fā)展機遇，但也對保險外匯資金的運用提出了新的挑戰(zhàn)。保監(jiān)會此時出臺《實施細則》，通過借鑒國際先進經(jīng)驗，構(gòu)建新型
4、管理體制，增加新的投資工具，為保險機構(gòu)調(diào)整外匯資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，應(yīng)對匯率風(fēng)險提供了政策保障和市場工具。（二）務(wù)實推動實質(zhì)操作進程。據(jù)了解，在《實施細則》制定過程中，保監(jiān)會廣泛聽取了國際知名金融機構(gòu)及保險機構(gòu)的意見，并與有關(guān)部門多次交流。從《實施細則》有關(guān)當(dāng)事人職責(zé)、投資指引、委托和托管業(yè)務(wù)流程等方面的規(guī)定，可以看到監(jiān)管部門在制度、流程方面做了大量細致研究，體現(xiàn)監(jiān)管部門主動探索、勇于創(chuàng)新、開放務(wù)實、善于接受國際先進經(jīng)驗的理念和態(tài)度，促進保險業(yè)在更大范圍、更廣領(lǐng)域、更高層次參與國際競爭，鼓勵保險機構(gòu)充分利用“兩種資源”和“兩個
5、市場”，在全球范圍內(nèi)配置資產(chǎn)、分散風(fēng)險、提高收益，推動保險外匯資金海外投資進入實質(zhì)性的操作階段。（三）適度放開境外投資渠道。《實施細則》在投資渠道和投資工具上有了突破。針對保險資金特點，按照保險資產(chǎn)負債匹配管理原則，監(jiān)管部門允許保險外匯資金投資中國企業(yè)在境外發(fā)行的股票，并將結(jié)構(gòu)性存款、住房抵押貸款證券、貨幣市場基金等成熟投資品種納入保險外匯資金投資范圍。同時，通過規(guī)定保險外匯資金可配置幣種，引導(dǎo)保險外匯資金投資于有影響力、市場經(jīng)濟發(fā)達的國家和地區(qū)，與國家一攬子貨幣外匯機制基本保持一致，大大提高了利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險的
6、管理能力。構(gòu)造保險機構(gòu)國際化、專業(yè)化、市場化的運行機制《實施細則》的一個鮮明特點，就是遵循了國際市場的操作規(guī)則，強調(diào)了專業(yè)化管理、市場化運作的理念，加大了體制、機制的創(chuàng)新力度。同時，確立的操作規(guī)則、管理體制和選擇標準，既考慮了保險業(yè)的現(xiàn)狀，也符合成熟資本市場的通行做法，適應(yīng)了國際資本市場的發(fā)展趨勢，具有較強的指導(dǎo)性和操作性。（一）建立相互制衡的治理架構(gòu)。《實施細則》從保險外匯資金管理的架構(gòu)入手，確定了保險公司作為委托人、投資管理機構(gòu)作為受托人、商業(yè)銀行作為托管人的基本管理架構(gòu)，清晰界定了各自的職責(zé)，理順了各方關(guān)系，
7、建立了新的治理結(jié)構(gòu)，解決了保險外匯資金運用管理體制問題，從制度上確保境外投資運作的規(guī)范和高效。這種模式不僅為保險外匯資金境外投資管理提供了操作依據(jù)，而且為以后整個保險資金運用管理體制的規(guī)范提供了參考。（二）遵循國際市場的操作規(guī)則?！秾嵤┘殑t》借鑒國際市場先進經(jīng)驗，建立保險資金運作國際化、專業(yè)化運行機制。在參考全球托管銀行的基本條件、運行機制、基本職責(zé)以及出現(xiàn)爭議的處理方式的基礎(chǔ)上，結(jié)合全球托管業(yè)務(wù)通行做法，按照全球托管銀行的業(yè)務(wù)運作模式，搭建保險資產(chǎn)托管框架。這為保險機構(gòu)選擇具有全球托管業(yè)務(wù)能力的商業(yè)銀行作為托管人
8、托管保險外匯資產(chǎn)，在操作基準上給予參考。同時，《實施細則》對境外專業(yè)投資機構(gòu)提出較高的標準，最大限度吸引國際一流企業(yè)為保險業(yè)提供服務(wù)，引導(dǎo)保險公司學(xué)習(xí)借鑒國外先進管理理念和風(fēng)險控制方法。（三）加快專業(yè)運作管理創(chuàng)新。《實施細則》在外匯資金境外投資的管理機構(gòu)、管理模式、管理隊伍和管理技術(shù)等方面都體現(xiàn)了專業(yè)特長。依照專業(yè)化運作的指導(dǎo)思想，搭建了委托人、受托人、托管
