德勤：海外并購(gòu)的典型稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略

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1、德勤：海外并購(gòu)的典型稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略2015-06-28走出去服務(wù)港走出去服務(wù)港走出去服務(wù)港微信號(hào)SH_GO_Global功能介紹上海商務(wù)委員會(huì)發(fā)布最新對(duì)外投資合作政策和動(dòng)態(tài)，為企業(yè)“走出去”提供服務(wù)?！　∫?、并購(gòu)已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的重要形式在中國(guó)企業(yè)的境外直接投資當(dāng)中，通過(guò)并購(gòu)海外公司以取得資產(chǎn)、技術(shù)、品牌、客戶以及市場(chǎng)等資源是中國(guó)企業(yè)經(jīng)常使用的投資方式之一。近年來(lái)，中國(guó)大規(guī)模海外并購(gòu)案例頻發(fā)，如五礦資源等企業(yè)聯(lián)營(yíng)體以58.5億美元收購(gòu)秘魯拉斯邦巴斯銅礦，聯(lián)想集團(tuán)以29.1億美元收購(gòu)美國(guó)摩托羅拉公司移動(dòng)手機(jī)業(yè)務(wù)，中糧集團(tuán)以15億美元并購(gòu)新加坡來(lái)寶農(nóng)業(yè)公司和以1

2、2.9億美元并購(gòu)荷蘭尼德拉公司等交易，等等。然而，海外并購(gòu)是一項(xiàng)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的行動(dòng)。對(duì)于諸多剛剛涉足這一領(lǐng)域的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在把握機(jī)遇的同時(shí)，能否準(zhǔn)確地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和管控，是成功實(shí)施并購(gòu)的關(guān)鍵。根據(jù)北京市國(guó)家稅務(wù)局第二直屬稅務(wù)分局2014年年末，針對(duì)該局管轄范圍內(nèi)的“走出去”企業(yè)進(jìn)行的一項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查，有接近80%的受訪企業(yè)因?qū)ν顿Y所在國(guó)家稅收制度的不了解導(dǎo)致了額外的稅收負(fù)擔(dān)，而有超過(guò)半數(shù)的企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中遭遇到了稅務(wù)歧視。隨著中國(guó)從資本輸入國(guó)向資本輸出國(guó)轉(zhuǎn)變，企業(yè)正確地識(shí)別并有效地控制海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)降低海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，提升中國(guó)企業(yè)的良好聲譽(yù)有著不

3、言而喻的重要性。在中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)決策和管理當(dāng)中，必須不斷增強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控有效地融入到企業(yè)的管理人員和財(cái)務(wù)人員的日常工作當(dāng)中，盡快建立健全境內(nèi)外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系。二、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)中常見(jiàn)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并購(gòu)活動(dòng)通常分為項(xiàng)目啟動(dòng)、談判、整合和退出四個(gè)環(huán)節(jié)，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于上述每個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中。我們擬對(duì)中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)各環(huán)節(jié)中經(jīng)常遇到的或容易被忽視的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。(一)未實(shí)施詳盡的稅務(wù)盡職調(diào)查是產(chǎn)生海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因在一項(xiàng)并購(gòu)活動(dòng)的初期，投資者通常需要對(duì)被投資公司進(jìn)行盡職調(diào)查。調(diào)查的范圍可能涵蓋財(cái)務(wù)、稅務(wù)、商務(wù)、法務(wù)等領(lǐng)域。調(diào)查

4、的目的在于識(shí)別目標(biāo)公司歷史經(jīng)營(yíng)期間的潛在風(fēng)險(xiǎn)，以幫助投資者對(duì)目標(biāo)公司的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估。尤其在一項(xiàng)股權(quán)并購(gòu)交易當(dāng)中，買方可能會(huì)繼承被收購(gòu)公司所有歷史稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，盡職調(diào)查的結(jié)果常常也是買賣雙方交易收購(gòu)協(xié)議條款及價(jià)格的談判籌碼之一。中國(guó)投資者海外并購(gòu)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管控，首先就在于是否對(duì)目標(biāo)公司展開詳盡的稅務(wù)盡職調(diào)查。在實(shí)務(wù)當(dāng)中，不少中國(guó)企業(yè)的管理人員由于對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不強(qiáng)，常常忽略稅務(wù)盡職調(diào)查的重要性。導(dǎo)致在交易還未進(jìn)入正式交割階段，就已經(jīng)存在可能導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益損失的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如，中國(guó)公司如果希望收購(gòu)美國(guó)公司，不能僅根據(jù)我國(guó)對(duì)有限責(zé)任公司的稅務(wù)處理來(lái)理解美國(guó)的

5、有限責(zé)任公司稅務(wù)責(zé)任，否則就有可能忽略相關(guān)的稅務(wù)影響從而導(dǎo)致潛在的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)公司最常見(jiàn)的法律形式包括有限責(zé)任公司（LimitedLiabilityCompany,LLC）和股份有限公司（Corporation）。從美國(guó)聯(lián)邦所得稅的稅務(wù)屬性來(lái)看，通常情況下，LLC不直接負(fù)有美國(guó)聯(lián)邦所得稅的納稅義務(wù)，Corporation則默認(rèn)作為獨(dú)立納稅實(shí)體進(jìn)行納稅。LLC本身的稅務(wù)屬性取決于其股東的數(shù)量，通常情況下，單一股東的LLC從美國(guó)聯(lián)邦所得稅的角度被視同為“稅務(wù)穿透體（ADisregardedEntity）”，即該LLC與母公司屬于同一個(gè)納稅實(shí)體，由母公司進(jìn)行美國(guó)聯(lián)邦所得稅的

6、申報(bào)；若LLC存在兩個(gè)或以上股東時(shí)，該LLC從美國(guó)聯(lián)邦所得稅的角度被視同為“合伙企業(yè)（APartnership）”進(jìn)行納稅，即LLC應(yīng)當(dāng)根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦所得稅法對(duì)合伙企業(yè)的規(guī)定報(bào)送相關(guān)的納稅申報(bào)表，將其應(yīng)稅所得按照約定的比例分?jǐn)傊梁匣锶藢用娌⒂珊匣锶诉M(jìn)行納稅。然而，LLC也可以對(duì)其美國(guó)聯(lián)邦所得稅稅務(wù)屬性做出選擇，即可選擇按照類似Corporation的獨(dú)立納稅實(shí)體屬性進(jìn)行美國(guó)聯(lián)邦所得稅稅務(wù)申報(bào)。由上可以看出，美國(guó)公司的稅收屬性對(duì)中國(guó)公司收購(gòu)后的美國(guó)聯(lián)邦所得稅納稅和申報(bào)義務(wù)將產(chǎn)生不同的影響，如中國(guó)公司直接收購(gòu)美國(guó)LLC，則中國(guó)公司將可能直接在美國(guó)產(chǎn)生納稅義務(wù)。另一方面，收購(gòu)LL

7、C也可以帶來(lái)相應(yīng)的稅收利益。比如，中國(guó)公司全資收購(gòu)美國(guó)LLC時(shí)若通過(guò)銀行的收購(gòu)貸款解決融資問(wèn)題，其產(chǎn)生的部分利息費(fèi)用在符合美國(guó)稅法的相關(guān)規(guī)定情況下，可用于抵減LLC的應(yīng)稅所得，進(jìn)而降低在美國(guó)的稅負(fù)。同時(shí)，從美國(guó)聯(lián)邦所得稅的角度出發(fā)，收購(gòu)稅務(wù)屬性為“稅務(wù)穿透體”或“合伙企業(yè)”的LLC將被視同為資產(chǎn)收購(gòu)，相關(guān)收購(gòu)溢價(jià)可以被分?jǐn)傊敛煌愋偷馁Y產(chǎn)從而提高資產(chǎn)的美國(guó)聯(lián)邦所得稅的計(jì)稅基礎(chǔ)。收購(gòu)后，可以按照增值之后的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)提折舊和攤銷，并進(jìn)行稅前扣除。若該收購(gòu)形成商譽(yù)，則該商譽(yù)也可以按15年的期限進(jìn)行攤銷并在計(jì)算美國(guó)聯(lián)邦所得稅時(shí)進(jìn)行