淺析企業(yè)營運(yùn)資金的管理

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1、淺析企業(yè)營運(yùn)資金的管理[]在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，要強(qiáng)化內(nèi)部管理，建立強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)管理的會(huì)計(jì)模式，才能不斷提高經(jīng)濟(jì)效益。而企業(yè)營運(yùn)資金的管理，關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。本文對(duì)此進(jìn)行了分析?！　關(guān)鍵詞]營運(yùn)　資金管理　　　　一　營運(yùn)資金的管理問題　　　　營運(yùn)資金，從會(huì)計(jì)的角度看，是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，它具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可以在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項(xiàng)目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或

2、者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。它又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。它在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項(xiàng)目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤等。　　營運(yùn)資金一般具有以下特點(diǎn)：　　1　周轉(zhuǎn)時(shí)間短　　根據(jù)這一特點(diǎn)，說明營運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決?！　?　非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金　　如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義?！　?　數(shù)量具有波動(dòng)性　　流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。　　4　具有多樣性　　營運(yùn)資金的需求問題既可通過長期籌資方式解

3、決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。　　營運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運(yùn)資金，因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理有60％的時(shí)間都用于營運(yùn)資金管理。要搞好營運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問題，即下面兩個(gè)問題：　　(1)企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上。即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理?！　?2)企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資。即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理?！　　　《?/p>

4、　“零營運(yùn)資金管理”的基本原理　　　　基本原理就是從營運(yùn)資金的管理的著重點(diǎn)出發(fā)，在滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負(fù)債進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資。它是一種極限式的管理，它并不是要求營運(yùn)資金真的為零，而是在滿足一定的條件下，盡量使?fàn)I運(yùn)資金趨于最小的管理模式。它屬于營運(yùn)資金管理決策方法中的風(fēng)險(xiǎn)性決策方法，這種方法的顯著特點(diǎn)是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時(shí)企業(yè)承受的風(fēng)險(xiǎn)也大，即所謂的高盈利、高風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：　　　　1　豐富的收益　　一般而言，流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長期投資。如工業(yè)企業(yè)運(yùn)用勞動(dòng)資料(廠房、機(jī)器設(shè)

5、備等)對(duì)勞動(dòng)對(duì)象進(jìn)行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動(dòng)正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性?！　　　?　潛在的風(fēng)險(xiǎn)　　從風(fēng)險(xiǎn)性分析，固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)。由于流動(dòng)資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性或風(fēng)險(xiǎn)就小于固定資產(chǎn)。當(dāng)然，固定資產(chǎn)也可通過在市場(chǎng)上出售將其變?yōu)楝F(xiàn)金，但固定資產(chǎn)為企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，如將其出售，則企業(yè)將不復(fù)存在。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時(shí)期持有的流動(dòng)資產(chǎn)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)越?。环粗?，企業(yè)持有的流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)越小，承擔(dān)的

6、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)越大?！　”M管存在著高風(fēng)險(xiǎn)，但“零營運(yùn)資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法。它在具體操作上，以零營運(yùn)資金為目標(biāo)，著重衡量營運(yùn)資金的運(yùn)用效果，通過營運(yùn)資金與總營業(yè)額比值的高低來判斷一個(gè)企業(yè)在營運(yùn)資金管理方面的業(yè)績和水準(zhǔn)。實(shí)現(xiàn)“零營運(yùn)資金管理”的有效途徑?！　∑髽I(yè)為了實(shí)現(xiàn)“零營運(yùn)資金管理”，同樣要從流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面著手。對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)來說，就是要盡量減少在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，加速資金周轉(zhuǎn)；對(duì)流動(dòng)負(fù)債來說，則是要有暢通的籌措短期資金的渠道，以便滿足企業(yè)的日常運(yùn)作需求，同時(shí)也要考慮短期資金成本的問題。下面分別從兩個(gè)方面論述：　　降低營運(yùn)資金在總營業(yè)額中所占比重的有效途徑是，加速貨

7、幣資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)。根據(jù)貨幣資金周轉(zhuǎn)循環(huán)周期的時(shí)間長短，可以預(yù)測(cè)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求量。例如，企業(yè)用貨幣資金來購買原材料，原材料被加工成產(chǎn)成品，一部分產(chǎn)成品，企業(yè)通過現(xiàn)銷渠道又把其馬上轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金；而其他的產(chǎn)成品，企業(yè)通過信用銷售的渠道，把它變?yōu)閼?yīng)收賬款并需要通過一段時(shí)間才能收賬變?yōu)樨泿刨Y金?！　∫霚p少貨幣周轉(zhuǎn)期，從而使流動(dòng)資產(chǎn)上占用的貨幣資金減少，實(shí)現(xiàn)“零營運(yùn)資金管理”，就得從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個(gè)