我國(guó)-經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融結(jié)構(gòu)研究報(bào)告綜述

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1、-我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融結(jié)構(gòu)研究綜述摘要：在經(jīng)濟(jì)學(xué)界，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展是備受關(guān)注的研究課題?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)在一定意義上可認(rèn)為是金融經(jīng)濟(jì)，而金融發(fā)展的實(shí)質(zhì)是金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，它反映了金融發(fā)展的層次性與深化程度。金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間密切相關(guān)。金融結(jié)構(gòu)是金融業(yè)自身能夠穩(wěn)健發(fā)展的決定性因素，在金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，結(jié)構(gòu)問(wèn)題對(duì)于發(fā)展階段和效率的提升極為關(guān)鍵。雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)獲得了較快發(fā)展，金融業(yè)也有所提升，但是目前我國(guó)金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)并不相適應(yīng)，而且我國(guó)正處于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與進(jìn)行金融體制改革的關(guān)鍵時(shí)期，如何調(diào)整和優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，完善其

2、資源的配置功能，已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展中急需研究的重點(diǎn)問(wèn)題。關(guān)鍵字：金融發(fā)展；金融結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).---一、引言隨著金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中越來(lái)越重要的地位，金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系也漸漸成為一個(gè)研究的熱點(diǎn)問(wèn)題，已經(jīng)受到國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者不同程度的偏愛(ài)。實(shí)際上，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是金融發(fā)展過(guò)程中的具體表現(xiàn)形式，不同的金融結(jié)構(gòu)反映了不同的經(jīng)濟(jì)情況，因此，金融結(jié)構(gòu)自然就作為研究金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的突破口。改革開放以來(lái)，中國(guó)的金融行業(yè)逐漸開放，使得金融業(yè)發(fā)展迅速，并取得了矚目的成績(jī)，在金融規(guī)模不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，金融行業(yè)在國(guó)家

3、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位也不斷提升。但是，需要注意的是，在我國(guó)金融總量不斷擴(kuò)張的同時(shí)，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化卻沒(méi)有得到完善，反而在發(fā)展的過(guò)程中累積了一些問(wèn)題，這些問(wèn)題已經(jīng)成為制約我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展的因素，影響了金融效率提高和金融功能發(fā)揮。因此，研究金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系就顯得更為重要。研究金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，對(duì)于如何引導(dǎo)金融行業(yè)的健康合理發(fā)展，并使其促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變都具有比較重要的研究?jī)r(jià)值和實(shí)踐意義。1、國(guó)外情況概述對(duì)金融結(jié)構(gòu)的研究始于20世紀(jì)50年代,其內(nèi)涵至今國(guó)內(nèi)外學(xué)者也沒(méi)有達(dá)成共識(shí)。理論界有較大影響的觀點(diǎn)主要

4、有二：一是以雷蒙德·W·戈德史密斯為代表的傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)理論，認(rèn)為“金融結(jié)構(gòu)主要是指各種金融工具和金融機(jī)構(gòu)的形式、性質(zhì)、相對(duì)，規(guī)模及其作為金融上層建筑與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系”。戈德史密斯不僅比較明確的提出了金融結(jié)構(gòu)的概念，還通過(guò)比較研究35.---個(gè)國(guó)家上百年的金融資料和數(shù)據(jù)，結(jié)合定性和定量分析探討了各個(gè)國(guó)家金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展的情況。并認(rèn)為在任何現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，以物質(zhì)財(cái)富構(gòu)成的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)與以金融財(cái)富構(gòu)成的上層建筑同時(shí)并存，并且二者密切的聯(lián)系在一起。他把不同的金融現(xiàn)象歸結(jié)為三個(gè)方面：金融工具、金融機(jī)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)，具體的

5、說(shuō)，金融工具指的是對(duì)其它經(jīng)濟(jì)單位的債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證；金融機(jī)構(gòu)就是經(jīng)濟(jì)生活中所說(shuō)的金融中介機(jī)構(gòu)，特點(diǎn)是主要由金融工具構(gòu)成了該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債；最后，關(guān)于金融結(jié)構(gòu)，則被理解為是一個(gè)國(guó)家現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)和金融工具兩者之和。由于各個(gè)國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境、金融發(fā)展情況以及其他情況存在差異，就會(huì)表現(xiàn)出不同類型的金融機(jī)構(gòu)和金融工具等，也造就了不同國(guó)家間有差異的金融結(jié)構(gòu)。金融發(fā)展的過(guò)程實(shí)質(zhì)就是與其相對(duì)應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)變化，因此，我們可以對(duì)該國(guó)的金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析研究，為分析其金融發(fā)展水平以及預(yù)測(cè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)提供相應(yīng)的依據(jù)。二是近年

6、來(lái)學(xué)術(shù)界流行的所謂“兩分法”,即著眼于一國(guó)企業(yè)的外源融資—通過(guò)金融市場(chǎng)或金融中介融資角度劃分的不同國(guó)家的金融結(jié)構(gòu),即銀行主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)主導(dǎo)型金融結(jié)構(gòu)。自上個(gè)世紀(jì)90年代起，兩分法的金融結(jié)構(gòu)理論逐漸在內(nèi)生增長(zhǎng)理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)，該理論的核心內(nèi)容是將金融體系劃分為兩種模式，分別是以銀行為主導(dǎo)類模式和以金融市場(chǎng)主導(dǎo)類模式，并且評(píng)估了兩種模式的優(yōu)與劣，評(píng)估了不同的金融結(jié)構(gòu)在金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)程中產(chǎn)生的影響。繼戈德史密斯研究之后，關(guān)于金融結(jié)構(gòu)的研究進(jìn)行的如火如荼，其中金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系尤其是熱點(diǎn)，總結(jié)研究

7、中對(duì)二者的關(guān)系大體上形成以下四類觀點(diǎn)。第一類是支持銀行為導(dǎo)向結(jié)構(gòu)，又被稱為銀行主導(dǎo)論，認(rèn)為銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)具有多方面優(yōu)勢(shì)，另外銀行還具有較好的資金積聚功能，能更好發(fā)揮規(guī)模效用。第二類是推崇市場(chǎng)為導(dǎo)向，又稱為市場(chǎng)主導(dǎo)論，認(rèn)為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況下，金融結(jié)構(gòu)可以提供大量的金融工具，能有效控制風(fēng)險(xiǎn)；其次通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大化的融資，最重要的是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能快速實(shí)施金融創(chuàng)新。第三類是金融服務(wù)觀，又被稱為金融功能論，認(rèn)為金融系統(tǒng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用反映在其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)所提供金融服務(wù)的效率上。最后一類是法律觀，認(rèn)為健

8、全有效率的法律系統(tǒng)所決定的金融服務(wù)水平和質(zhì)量是資源有效配置的關(guān)鍵，也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。2、國(guó)內(nèi)情況概述國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融結(jié)構(gòu)的研究大約始于上一世紀(jì)80年代，后逐漸得到推廣，主要的分析是從定性轉(zhuǎn)到定量，大體可以總結(jié)為金融結(jié)構(gòu)成分分析、金融結(jié)構(gòu)定量實(shí)證分析和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化問(wèn)題研究這幾個(gè)方面。隨著金融結(jié)構(gòu)理論研究的逐漸成熟，經(jīng)濟(jì)學(xué)者們開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)于金融結(jié)構(gòu)的定量分析，并取得了一系列研究成果。國(guó)內(nèi)的