我國經(jīng)濟增長與金融結(jié)構(gòu)研究綜述.doc

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1、我國經(jīng)濟增長與金融結(jié)構(gòu)研究綜述摘要：在經(jīng)濟學界，經(jīng)濟增長和金融發(fā)展是備受關(guān)注的研究課題。現(xiàn)代經(jīng)濟在一定意義上可認為是金融經(jīng)濟，而金融發(fā)展的實質(zhì)是金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，它反映了金融發(fā)展的層次性與深化程度。金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長之間密切相關(guān)。金融結(jié)構(gòu)是金融業(yè)自身能夠穩(wěn)健發(fā)展的決定性因素，在金融和經(jīng)濟發(fā)展過程中，結(jié)構(gòu)問題對于發(fā)展階段和效率的提升極為關(guān)鍵。雖然我國經(jīng)濟獲得了較快發(fā)展，金融業(yè)也有所提升，但是目前我國金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)并不相適應，而且我國正處于調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與進行金融體制改革的關(guān)鍵時期，如何調(diào)整和優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，完善其資

2、源的配置功能，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟和金融發(fā)展中急需研究的重點問題。關(guān)鍵字：金融發(fā)展；金融結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟增長一、引言隨著金融業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中越來越重要的地位，金融與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系也漸漸成為一個研究的熱點問題，己經(jīng)受到國內(nèi)外許多學者不同程度的偏愛。實際上，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是金融發(fā)展過程中的具體表現(xiàn)形式，不同的金融結(jié)構(gòu)反映了不同的經(jīng)濟情況，因此，金融結(jié)構(gòu)自然就作為研究金融發(fā)展對經(jīng)濟增長影響的突破口。改革開放以來，中國的金融行業(yè)逐漸開放，使得金融業(yè)發(fā)展迅速，并取得了矚目的成績，在金融規(guī)模不斷增長的同時，金融行業(yè)在國家經(jīng)濟發(fā)展中

3、的地位也不斷提升。但是，需要注意的是，在我國金融總量不斷擴張的同時，金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化卻沒有得到完善，反而在發(fā)展的過程中累積了一些問題，這些問題己經(jīng)成為制約我國金融行業(yè)發(fā)展的因素，影響了金融效率提高和金融功能發(fā)揮。因此,研究金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的關(guān)系就顯得更為重要。研究金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展之間的關(guān)系，對于如何引導金融行業(yè)的健康合理發(fā)展，并使其促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變都具有比較重要的研究價值和實踐意義。1、國外情況概述對金融結(jié)構(gòu)的研究始于20世紀50年代,其內(nèi)涵至今國內(nèi)外學者也沒有達成共識。理論界有較大影響的觀點主要有二：一?

4、是以雷蒙德?W?戈德史密斯為代表的傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)理論，認為“金融結(jié)構(gòu)主要是指各種金融工具和金融機構(gòu)的形式、性質(zhì)、相對，規(guī)模及其作為金融上層建筑與經(jīng)濟基礎結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系”。戈德史密斯不僅比較明確的提出了金融結(jié)構(gòu)的概念，還通過比較研究35個國家上百年的金融資料和數(shù)據(jù)，結(jié)合定性和定量分析探討了各個國家金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展的情況。并認為在任何現(xiàn)代經(jīng)濟中，以物質(zhì)財富構(gòu)成的基礎結(jié)構(gòu)與以金融財富構(gòu)成的上層建筑同時并存，并且二者密切的聯(lián)系在一起。他把不同的金融現(xiàn)象歸結(jié)為三個方面：金融工具、金融機構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)，具體的說，金融工具指的

5、是對其它經(jīng)濟單位的債權(quán)憑證和所有權(quán)憑證；金融機構(gòu)就是經(jīng)濟生活中所說的金融中介機構(gòu)，特點是主要由金融工具構(gòu)成了該機構(gòu)的資產(chǎn)和負債；最后，關(guān)于金融結(jié)構(gòu)，則被理解為是一個國家現(xiàn)有的金融機構(gòu)和金融工具兩者之和。由于各個國家之間經(jīng)濟市場環(huán)境、金融發(fā)展情況以及其他情況存在差異，就會表現(xiàn)出不同類型的金融機構(gòu)和金融工具等，也造就了不同國家間有差異的金融結(jié)構(gòu)。金融發(fā)展的過程實質(zhì)就是與其相對應的金融結(jié)構(gòu)變化，因此，我們可以對該國的金融結(jié)構(gòu)進行分析研究，為分析其金融發(fā)展水平以及預測未來發(fā)展趨勢提供相應的依據(jù)。二是近年來學術(shù)界流行的所

6、謂“兩分法”，即著眼于一國企業(yè)的外源融資一通過金融市場或金融中介融資角度劃分的不同國家的金融結(jié)構(gòu)，即銀行主導型金融結(jié)構(gòu)和市場主導型金融結(jié)構(gòu)。自上個世紀90年代起，兩分法的金融結(jié)構(gòu)理論逐漸在內(nèi)生增長理論的基礎上發(fā)展起來，該理論的核心內(nèi)容是將金融體系劃分為兩種模式，分別是以銀行為主導類模式和以金融市場主導類模式，并且評估了兩種模式的優(yōu)與劣，評估了不同的金融結(jié)構(gòu)在金融發(fā)展和經(jīng)濟增長過程中產(chǎn)生的影響。繼戈德史密斯研究之后，關(guān)于金融結(jié)構(gòu)的研究進行的如火如荼，其中金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系尤其是熱點，總結(jié)研究中對二者的關(guān)系大

7、體上形成以下四類觀點。第一?類是支持銀行為導向結(jié)構(gòu)，又被稱為銀行主導論，認為銀行主導的金融結(jié)構(gòu)具有多方面優(yōu)勢，另外銀行還具有較好的資金積聚功能，能更好發(fā)揮規(guī)模效用。第二類是推崇市場為導向，又稱為市場主導論，認為在市場經(jīng)濟運行情況下，金融結(jié)構(gòu)可以提供大量的金融工具，能有效控制風險；其次通過市場機制運行可以實現(xiàn)企業(yè)最大化的融資，最重要的是在市場競爭中能快速實施金融創(chuàng)新。第三類是金融服務觀，又被稱為金融功能論，認為金融系統(tǒng)對經(jīng)濟增長的作用反映在其對實體經(jīng)濟所提供金融服務的效率上。最后一類是法律觀，認為健全有效率的法律

8、系統(tǒng)所決定的金融服務水平和質(zhì)量是資源有效配置的關(guān)鍵，也是促進經(jīng)濟發(fā)展的基礎。2、國內(nèi)情況概述國內(nèi)學者對金融結(jié)構(gòu)的研究大約始于上一世紀80年代，后逐漸得到推廣，主要的分析是從定性轉(zhuǎn)到定量，大體可?以總結(jié)為金融結(jié)構(gòu)成分分析、金融結(jié)構(gòu)定量實證分析和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題研究這幾個方面。隨著金融結(jié)構(gòu)理論研究的逐漸成熟，經(jīng)濟學者們開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)于金融結(jié)構(gòu)的定量分析，并取得了一系列研究成果。國內(nèi)的研究除了在金