《融資概述》PPT課件

《《融資概述》PPT課件》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、第四章融資概述第一節(jié)融資的動機(jī)第二節(jié)融資類型第三節(jié)融資額的預(yù)測學(xué)習(xí)目標(biāo)★了解融資的動機(jī)和原則★掌握融資渠道、方式以及他們之間的關(guān)系第一節(jié)融資的動機(jī)一、融資動機(jī)二、融資的原則三、融資渠道和方式一、融資的動機(jī)（一）融資的含義融資是指企業(yè)作為融資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過合理的籌資渠道，運(yùn)用適當(dāng)?shù)幕I資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資金的一項(xiàng)財務(wù)活動。（二）融資的動機(jī)◆投資性動機(jī)◆調(diào)整性動機(jī)◆混合性動機(jī)二、融資的原則（一）規(guī)模適當(dāng)原則（二）籌措及時原則（三）來源合法原則（四）方式經(jīng)濟(jì)原則三、融資渠道和方式（一

2、）融資渠道1.概念:融資渠道是指企業(yè)客觀存在的融通資本的來源與通道，體現(xiàn)著資本的源泉和流量，融資渠道主要是由社會資本的提供者及數(shù)量分布所決定的。2.融資的具體渠道◆國家財政資本◆銀行信貸資本◆非銀行金融機(jī)構(gòu)資本◆其他企業(yè)資本◆居民個人資本◆企業(yè)內(nèi)部資本◆外商資本（二）融資方式1.概念:融資方式是指企業(yè)籌集資本所采取的具體形式和工具，體現(xiàn)著資本的屬性和期限。2.融資的具體方式◆投入資本融資◆股票融資◆債券融資◆融資券融資◆銀行借款融資◆商業(yè)信用融資◆租賃融資（三）融資渠道和方式的關(guān)系融資渠道是資本的來源和通道，融資方式是取得資

3、本的具體形式和工具，它們之間存在著一定的對應(yīng)關(guān)系。一定的融資方式可能只適用于某一特定的融資渠道，但是同一渠道的資本往往可以采用不同的方式去融資。第二節(jié)融資類型一、股權(quán)資本與債權(quán)資本二、長期資本與短期資本三、內(nèi)部融資與外部融資四、直接融資與間接融資一、股權(quán)資本與債權(quán)資本（一）股權(quán)資本1.概念股權(quán)資本是企業(yè)依法從所有者取得并長期擁有、自主使用的資本。股權(quán)資本一般包括所有者投資形成的投入資本和取得收益未分配給所有者而形成的留存收益兩部分。2.股權(quán)資本的特征◆資本屬性股權(quán)資本來源于資本所有者；◆使用期限股權(quán)資本沒有到期日，企業(yè)可以長

4、期使用；◆融資方式股權(quán)資本主要通過投入資本、發(fā)行股票等融資方式，從國家財政資本、其他企業(yè)資本、居民個人資本、企業(yè)內(nèi)部資本和外商資本等融資渠道取得。（二）負(fù)債資本1.概念負(fù)債資本是企業(yè)依法從債權(quán)人取得并依約運(yùn)用、按期償還的資本。負(fù)債資本一般包括債權(quán)人借入的長期資本和短期資本兩部分組成。2.負(fù)債資本的特征◆資本屬性負(fù)債資本來源于債權(quán)人；◆使用期限負(fù)債資本有到期日，不論長期還是短期負(fù)債資本，到期后企業(yè)都要按照合同約定還本付息；◆融資方式負(fù)債資本主要通過銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行商業(yè)本票、商業(yè)信用和租賃籌資方式，從銀行信貸資本等融資渠

5、道取得或形成。二、長期資本與短期資本（一）長期資本1.概念長期資本是指企業(yè)使用期限在一年以上的資本。長期資本通常包括來源于所有者的股權(quán)資本和來源于債權(quán)人的長期負(fù)債資本。2.長期資本的特征◆資本屬性長期資本既有股權(quán)資本又有債務(wù)資本，具有雙重性；◆資本用途主要滿足長期資產(chǎn)占用的需要，如購建固定資產(chǎn)和墊付長期流動資產(chǎn)等等；◆融資方式長期資本一般采用投人資本、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行長期借款和租賃籌資方式取得。（二）短期資本1.概念短期資本是指企業(yè)使用期限在一年以內(nèi)的資本，短期資本主要來源于債權(quán)人短期借款和商業(yè)信用等。2.短期資本的

6、特征◆資本屬性短期資本來源于債權(quán)人，屬于債務(wù)性質(zhì)；◆資本用途短期資本主要用于經(jīng)營過程中資本周轉(zhuǎn)調(diào)度等原因引起的資本短缺等；◆融資方式短期資本一般采用銀行借款、商業(yè)信用等籌資方式。三、內(nèi)部融資與外部融資（一）內(nèi)部融資1.概念內(nèi)部融資是指在企業(yè)內(nèi)部通過留用利潤和提取未用的折舊等而形成的資本來源。2.內(nèi)部融資的特征◆資本屬性內(nèi)部融資所籌資本在屬性上屬于股權(quán)資本；◆資本形成內(nèi)部融資是在企業(yè)內(nèi)部“自然”形成的，其數(shù)量通常由企業(yè)可分配利潤的規(guī)模和利潤分配政策(或股利政策)所決定。（二）外部融資1.概念外部融資是指從企業(yè)外部通過金融機(jī)構(gòu)或

7、資本市場等而形成的資本來源。2.外部融資的特征◆資本屬性部融資所形成的資本具有股權(quán)和負(fù)債雙重性；◆資本形成外部融資通常需要借助資本市場或金融機(jī)構(gòu)等來取得。四、直接融資與間接融資（一）直接融資1.概念直接融資是指企業(yè)不借助銀行等金融機(jī)構(gòu)，直接與資本所有者協(xié)商融通資本的一種籌資活動。2.直接融資的特征◆資本形成直接融資雖然不借助與金融機(jī)構(gòu)等，但是要依賴于資本市場的有效機(jī)制以及股票和債券等金融工具來融資；◆融資的程序和費(fèi)用直接融資通常程序繁瑣，準(zhǔn)備時間較長，而且費(fèi)用較高；◆融資方式主要采用投人資本、發(fā)行股票、發(fā)行債券和商業(yè)信用等方

8、式取得。（二）間接融資1.概念間接融資是指企業(yè)借助銀行等金融機(jī)構(gòu)來籌集資本的融資活動，它是一種比較傳統(tǒng)而且最常見的籌資類型。2.間接融資的特征◆資本形成間接融資需要借助于銀行等金融機(jī)構(gòu)來取得資本；◆融資的程序和費(fèi)用間接融資通常程序簡單，手續(xù)簡便，融資效率高，而且費(fèi)用較低；◆融資方式間接融資