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《商業(yè)銀行債券投資的管理》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、第七章 商業(yè)銀行債券投資的管理第七章商業(yè)銀行債券投資的管理第一節(jié)商業(yè)銀行債券投資的目標(biāo)與對(duì)象第二節(jié)債券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)債券投資的管理與策略第一節(jié)商業(yè)銀行債券投資的目標(biāo)與對(duì)象一、商業(yè)銀行債券投資及其目標(biāo)二、商業(yè)銀行債券投資的對(duì)象一、商業(yè)銀行債券投資及其目標(biāo)債券投資與貸款的比較債券投資的目標(biāo)債券投資的分類債券投資與貸款的比較債券貸款銀行主動(dòng)性強(qiáng)弱對(duì)債務(wù)人的影響小大管理成本高低分散難度易難流動(dòng)性強(qiáng)弱風(fēng)險(xiǎn)程度低高收益率低高債券投資的目標(biāo)平衡流動(dòng)性和盈利性降低風(fēng)險(xiǎn)、提高資本充足率債券投資的分類：四類期末計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)減值準(zhǔn)
2、備公允價(jià)值變動(dòng)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的投資公允價(jià)值不用計(jì)提計(jì)入當(dāng)期損益持有至到期投資攤余成本需要計(jì)提不考慮應(yīng)收款類投資攤余成本需要計(jì)提不考慮可供出售類投資公允價(jià)值需要計(jì)提計(jì)入所有者權(quán)益二、商業(yè)銀行債券投資的對(duì)象國債：一年期以下的國庫券（TreasuryBills,T-Bills）一年期到十年期的中期國債（TreasuryNotes,T-Notes）十年期以上的長期國債（T-Bonds）金融債券政策性金融債券商業(yè)銀行債券其他金融債券二、商業(yè)銀行債券投資的對(duì)象中央銀行票據(jù)：無風(fēng)險(xiǎn)、期限短、流動(dòng)性高資產(chǎn)支持
3、證券破產(chǎn)保護(hù)分為不同等級(jí)提前償還風(fēng)險(xiǎn)公司債券第二節(jié)債券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)一、債券投資的收益二、債券投資的風(fēng)險(xiǎn)一、債券投資的收益商業(yè)銀行買賣、持有債券而在一定時(shí)期內(nèi)所獲得的報(bào)酬債券投資收益的來源債券投資的收益率影響債券收益的因素債券投資收益的來源利息收入：按債券票面所載利息率計(jì)算出的利息資本損益：購買價(jià)格與銷售價(jià)格（或到期償還本金）之間的差額利息再投資收益：將債券利息再投資所得到的收入債券投資的收益率附息票債券的收益率名義收益率=票面利息/面值×100%即期收益率=票面利息/購買價(jià)格×100%持有期收益率=（出售價(jià)格
4、-購買價(jià)格+利息）/購買價(jià)格×100%到期收益率=（收回金額–購買價(jià)格+利息）/購買價(jià)格×100%零息債券的收益率持有期收益率=（出售價(jià)格-購買價(jià)格）/購買價(jià)格×100%（2）到期收益率=（收回金額-購買價(jià)格）/購買價(jià)格×100%債券投資的收益率所得稅與利息支付方式對(duì)收益率的影響所得稅對(duì)收益率的影響應(yīng)稅債券的稅后收益率=稅前收益率×（1–稅率）免稅債券的應(yīng)稅收益率=免稅收益率/（1–稅率）利息支付方式對(duì)收益率的影響影響債券收益的因素債券屬性：票面金額、票面利率、利息支付方式、是否免稅、是否可以流通轉(zhuǎn)讓債券價(jià)格的變
5、化：貼現(xiàn)率上升，債券價(jià)格下降貼現(xiàn)率下降，債券價(jià)格上升利息再投資收益：再投資的金額、期限、利率二、債券投資的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)第三節(jié)債券投資的管理與策略債券投資管理的基本原則債券投資的內(nèi)部控制債券投資的組合管理債券投資的策略分散化投資策略梯形投資策略杠鈴?fù)顿Y策略債券投資管理的基本原則統(tǒng)一授信統(tǒng)一授權(quán)：基本授權(quán)、特別授權(quán)“三性”平衡：增強(qiáng)安全性、提高流動(dòng)性、增加盈利性債券投資的內(nèi)部控制債券投資業(yè)務(wù)的授權(quán)管理、授信管理、業(yè)務(wù)操作程序、計(jì)量分析、信息反饋、會(huì)計(jì)核算、賬務(wù)核對(duì)、
6、績效考核、檢查監(jiān)督等管理制度應(yīng)覆蓋債券投資業(yè)務(wù)的全過程、所有操作環(huán)節(jié)和各風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)債券投資的組合管理確定債券投資政策進(jìn)行債券投資分析組建債券投資組合投資組合修正投資組合業(yè)績?cè)u(píng)估債券投資的策略分散化投資策略行業(yè)分散、發(fā)行者分散、投資期限上的分散、投資地域的分散梯形投資策略杠鈴?fù)顿Y策略形式靈活、可為銀行提供較高的流動(dòng)性
