風(fēng)險與風(fēng)險管理1

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1、第五章風(fēng)險與風(fēng)險管理2021/7/30成都理工大學(xué)工程技術(shù)學(xué)院學(xué)習(xí)重點2021/7/3021.企業(yè)風(fēng)險2.風(fēng)險種類3.風(fēng)險管理流程4.風(fēng)險管理工具企業(yè)風(fēng)險2021/7/303風(fēng)險觀念的改變風(fēng)險內(nèi)涵對風(fēng)險的反應(yīng)應(yīng)對風(fēng)險的機制前現(xiàn)代社會命運、迷信、罪惡接受、責(zé)備補償、懲罰、復(fù)仇、報應(yīng)現(xiàn)代社會可預(yù)測、可度量的負(fù)面因素避免、保護賠償、財務(wù)現(xiàn)代市場經(jīng)濟可管理、可操縱的機會接受專業(yè)的控制建議，并建立自我糾錯系統(tǒng)系統(tǒng)改善企業(yè)風(fēng)險2021/7/304企業(yè)風(fēng)險（businessrisk）影響企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)的不確定性企業(yè)風(fēng)險與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)（目標(biāo)不同風(fēng)險不同）風(fēng)險是一些列可能發(fā)生的結(jié)果（不是最有可能的結(jié)果

2、）風(fēng)險既具有客觀性又具有主觀性（客觀存在、主觀判斷）風(fēng)險與機遇并存（負(fù)面為威脅、正面為機會）研究風(fēng)險的三個基本問題風(fēng)險的真相是什么？產(chǎn)生的不利后果有哪些？如何規(guī)范與測度不確定性？風(fēng)險理論學(xué)派客觀實體派（保險精算、工程學(xué)、經(jīng)濟學(xué)與財務(wù)理論），風(fēng)險是可以測度的，以客觀概率的概念規(guī)范和測度不確定性；主觀構(gòu)建派（心理學(xué)、社會學(xué)、人類學(xué)與哲學(xué)），風(fēng)險不是測度的問題，二是構(gòu)建過程的問題。2021/7/305風(fēng)險種類2021/7/306外部風(fēng)險1.政治風(fēng)險含義政治風(fēng)險是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性；也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風(fēng)險。政府的不作為或直接干預(yù)

3、也可能產(chǎn)生政治風(fēng)險。政府的不作為是指政府未能發(fā)出企業(yè)要求的許可證，或者政府未能實施當(dāng)?shù)胤?。直接干預(yù)：不履行合同、貨幣不可兌換、不利的稅法、關(guān)稅壁壘、沒收資產(chǎn)或限制將利潤帶回母國。風(fēng)險種類2021/7/307分類宏觀政治風(fēng)險、微觀政治風(fēng)險。（1）宏觀政治風(fēng)險對一國之內(nèi)的所有企業(yè)都有潛在影響。（2）微觀政治風(fēng)險僅對特定企業(yè)、產(chǎn)業(yè)或投資類型產(chǎn)生影響。風(fēng)險種類2021/7/308源頭政府推行有關(guān)外匯管制、進口配額、進口關(guān)稅、當(dāng)?shù)赝顿Y人的最低持股比例和組織結(jié)構(gòu)等的規(guī)定。歧視性措施，比如對外國企業(yè)征收額外稅收、在當(dāng)?shù)劂y行借款受到限制及沒收資產(chǎn)等。閱讀案例5.1（P230-P231）風(fēng)險種類2021

4、/7/3092.法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險合規(guī)風(fēng)險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。法律風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。法律風(fēng)險通常包括以下三方面：（1）法律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等；（2）市場主體自身法律意識淡薄，在經(jīng)營活動中不考慮法律因素等；（3）交易相對方的失信、違約或欺詐等。風(fēng)險種類2021/7/3010合規(guī)風(fēng)險——行政責(zé)任和道德責(zé)任的承擔(dān)法律風(fēng)險——民事責(zé)任的承擔(dān)【例子】銀行與客戶約定的利率超出了人民銀行

5、規(guī)定的基準(zhǔn)利率幅度●銀行合規(guī)風(fēng)險突出表現(xiàn)在監(jiān)管機關(guān)的行政處罰、重大財產(chǎn)損失和聲譽損失●法律風(fēng)險則側(cè)重于銀行對客戶民事賠償責(zé)任的承擔(dān)風(fēng)險種類2021/7/30113.社會文化風(fēng)險（1）跨國經(jīng)營活動引發(fā)的文化風(fēng)險（2）企業(yè)并購活動引發(fā)的文化風(fēng)險（3）組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險風(fēng)險種類2021/7/30124.技術(shù)風(fēng)險狹義的技術(shù)風(fēng)險就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中，由于技術(shù)本身復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性。風(fēng)險種類5.自然環(huán)境風(fēng)險自然環(huán)境風(fēng)險，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險。對自然環(huán)境的影響分為：直接影響和間接影響。2021

6、/7/3013風(fēng)險種類6.市場風(fēng)險（1）產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化帶來的風(fēng)險。（2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風(fēng)險。（3）主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險。（4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險。①稅收風(fēng)險指由于稅收政策變化使企業(yè)稅后利潤發(fā)生變化產(chǎn)生的風(fēng)險②利率風(fēng)險是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險③匯率風(fēng)險或貨幣風(fēng)險是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性導(dǎo)致的。④股票價格風(fēng)險影響企業(yè)股票或其他資產(chǎn)的投資者，其表現(xiàn)是與股票價格相聯(lián)系的⑤潛在進入者、競爭者與替代品的競爭帶來的風(fēng)險。閱讀案例5.2（P

7、235）2021/7/3014風(fēng)險種類7.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險產(chǎn)業(yè)風(fēng)險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。在考慮企業(yè)可能面對的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險時，以下幾個因素是非常關(guān)鍵的：（1）產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段。（2）產(chǎn)業(yè)波動性。（3）產(chǎn)業(yè)集中程度。2021/7/3015風(fēng)險種類8.信用風(fēng)險供應(yīng)商信用風(fēng)險：供應(yīng)商不能按照合同約定按時、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素。主要客戶信用風(fēng)險體現(xiàn)為對方在賬款到期時不予支付的風(fēng)險。確定允許賒欠的對象以及允許賒欠的金額是公司經(jīng)理