資源描述：
《14-2_評估-信用風(fēng)險管理_(2)》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、第14章信用風(fēng)險管理第14章信用風(fēng)險管理14.1信用風(fēng)險14.2信用風(fēng)險識別14.3信用風(fēng)險靜態(tài)度量14.4信用評級轉(zhuǎn)移14.5信用組合風(fēng)險評估14.6信用風(fēng)險監(jiān)測14.7信用風(fēng)險管理2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉214.3信用風(fēng)險度量2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉3信用風(fēng)險度量2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉42021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉514.3信用風(fēng)險度量信用風(fēng)險度量是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險度量經(jīng)歷了從專家判斷化、信用評分模型到違約概
2、率模型分析三個主要發(fā)展階段《巴塞爾新資本協(xié)議》明確要求，商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系；一維是客戶評級；另一維是債項評級。單一資產(chǎn)+組合計量模型通過客戶評級、債項評級計量單一客戶/債項的違約率與違約損失率之后，商業(yè)銀行還必須構(gòu)建組合計量模型，用于計量組合內(nèi)各資產(chǎn)得相關(guān)性和組合的預(yù)期損失。2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉62021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉71、基本概念：客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的度量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小。評價結(jié)果：信用等級與違約概率14.3.1客戶信用評級
3、（1）違約的定義根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，當(dāng)下列一項或多項事件發(fā)生時，債務(wù)人即被視為違約。①商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品（如果存在的話），借款人可能無法全額償還對商業(yè)銀行的債務(wù)。②債務(wù)人對于商業(yè)銀行的實質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上。若債務(wù)人超過了規(guī)定的透支限額或新核定的限額小于目前余額，各項透支將被視為逾期。2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉8③以下情況將被視為可能無法全額償還債務(wù)銀行停止對貸款計息;在發(fā)生信貸關(guān)系后，由于信貸質(zhì)量出現(xiàn)大幅度下降，銀行沖銷了貸款或計提了專項準(zhǔn)備金;銀行將貸款出售并相應(yīng)承擔(dān)了較大的經(jīng)濟(jì)
4、損失;銀行同意消極債務(wù)重組，由此可能發(fā)生較大規(guī)模的減免或推遲償還本金、利息或費用，造成債務(wù)規(guī)模減少;就借款人對銀行的債務(wù)而言，銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似的狀況;債務(wù)人申請破產(chǎn)，或已經(jīng)破產(chǎn)，或處于類似狀態(tài)，由此將不履行或延期償還銀行債務(wù)。2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉9（2）違約概率違約概率是指借款人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉10違約概率的估計包括兩個層面：一是單一借
5、款人的違約概率;二是某一信用等級所有借款人的違約概率。常用方法有歷史違約經(jīng)驗、統(tǒng)計模型和外部評級映射三種方法。2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉11歷史違約率——統(tǒng)計估計歷史違約率是指評級機(jī)構(gòu)根據(jù)某一信用等級的債務(wù)人在過去一段時間內(nèi)違約的歷史數(shù)據(jù)信息，對該等級的債務(wù)人在未來一段時間內(nèi)的違約概率的統(tǒng)計估計量。累計違約率（CumulativeDefaultRate，CDR）與邊際違約率（MarginalDefaultRate，MDR）是最常用的歷史違約率。2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉12邊際違約率邊際違約率是
6、指某一單位時間內(nèi)（如一年）處于某信用等級的債務(wù)人的違約數(shù)目與初始時該新藥等級債務(wù)人總數(shù)的比率。2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉13生存率債務(wù)人在N-1時還存活，但是在下一年違約的概率為2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉14累積違約率一定時期內(nèi)的累積違約率CDR是指這段時間內(nèi)處于某信用等級的債務(wù)人的違約數(shù)目占這段時間內(nèi)該信用等級債務(wù)人總數(shù)的比率。累積違約率計算公式為：2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉15根據(jù)累積違約率計算每年的平均違約概率：2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉
7、16KMV模型2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉17KMV模型估計的違約率2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉18（3）違約損失率客戶違約后給商業(yè)銀行帶來的債項損失包括兩個層面：一是經(jīng)濟(jì)損失，考慮所有相關(guān)因素，包括折現(xiàn)率、貸款清收過程中較大的直接成本和間接成本；二是會計損失，也就是商業(yè)銀行的賬面損失，包括違約貸款未收回的貸款本金和利息兩部分。2021/7/20風(fēng)險管理上海師范大學(xué)金融學(xué)院王周偉19違約損失率違約損失率（LossGivenDefault,LGD）是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險暴露的比例。
8、其估計公式為損失/違約風(fēng)險暴露，必須以歷史回收率為基礎(chǔ)，參加至少7年、涵蓋一個經(jīng)濟(jì)周期的數(shù)據(jù)。違約風(fēng)險暴露是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外
