證券投資基金投資策略報告

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1、證券投資基金投資策略報告書新興產(chǎn)業(yè)成長型基金系列研究小組:目錄第一部分基本信息篇3一、基金簡介表3二、基金基本情況4（一）投資目標4（二）投資理念4（三）投資范圍5（四）投資策略5（五）分紅政策與方式6（六）風險與收益特征6第二部分投資策略與分析篇7一、行業(yè)分析7二、股票備選池12三、個股研究（基木而分析）13（一）公司簡介13（二）經(jīng)莒分析14（三）公司競爭力與發(fā)展前景分析（基本血，技術面）15（四）估值及評級情況18（五）風險揭示19（六）簡短投資意見總結19四、確定基金具體的投資比例20五、個股選擇進倉時間與成本控制。（技術分析）20六、基金運作過程中的調(diào)柴策略。21第一部分基本

2、信息篇基金簡介表基金全稱：卓越新興產(chǎn)業(yè)成-基金代碼：500200成立投資規(guī)模：100萬份分紅政策：半年分紅一次長型基金類型：股票型投資風格：開放式基金申購費率：0.8%贖回費率：0.3%管理費率：1.5%基金管理人：卓越基金管理公:基金托管人：中國建設銀行基金經(jīng)理：主要研究員：認購費率：0.5%托管費率0.25%司二、基金基本情況（一）投資目標本基金通過對新能源、新材料、低碳行業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)的深入研究與調(diào)查，發(fā)掘出一些具有估值較低卻具有高成長性的新興企業(yè)作為投資標的，力爭在足夠低的安全邊際下，控制風險以獲取超越大盤指數(shù)的收益率為目標。（二）投資理念本基金以低估值與高成長相結合的投資理念進

3、行投資運作。本基金認為一只股票價格能夠保持長時間的上漲，離不開公司穩(wěn)健或高速增長業(yè)績的背后支撐，因此，市場上靠一時概念炒作的股票，如果沒有業(yè)績在背后的支撐，未來公司發(fā)展達不到投資者的預期，那么該類型的股票價格最終還是回歸到公司的真正價值所在。所以本基金根據(jù)正確的投資理念，通過研究來發(fā)現(xiàn)那些業(yè)績穩(wěn)健或高速增長，同時未來具有發(fā)展前景而股票價格卻被低估值的上市公司作為為投資標的。這樣也是本著保證資金在足夠安全的基礎下，再謀取高收益的投資操作理念。（三）投資范本基金屬于股票型基金，投資以證券投資基金法等相關法律允許投資的范圍；同時承諾遵守證監(jiān)會最新基金法規(guī)規(guī)定，不低于80%資金投資于股票的投資

4、比例。本基金作為新興產(chǎn)業(yè)成長型基金的系列，重點投資于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的新興產(chǎn)業(yè)，優(yōu)先選擇投資于新材料、新能源等國家十二五規(guī)劃重點支持的行業(yè)。（四）投資策略本基金以低估值與高成長相結合的投資理念進行投資運作。先，新能源、新材料、等新興產(chǎn)業(yè)是國家十二五規(guī)劃重點發(fā)展的行業(yè),也是我國未來經(jīng)濟轉(zhuǎn)型后新的經(jīng)濟增長點。因此，新興產(chǎn)業(yè)無論在政策上或者在行業(yè)發(fā)展之中都是具有良好的發(fā)展前景。對于這些新興行業(yè)上市公司的股票投資，本研究團隊采取自上而下與自下而上的投資策略，具體遵循六步走的投資步驟。1.對經(jīng)濟或行業(yè)進行基本的分析與研究，細化投資的新興行業(yè)領域，本基金根據(jù)該基金的投資方向與類型，以及對投資者的承諾，最終

5、確定重點投資于新興行業(yè)中的新能源與新材料兩大方向。2.進行股票的初步篩選，建立投資股票備選池。本研究團隊進行股票的初步篩選主要通過市盈率、市凈率、股利分紅情況、公司過去近幾年的利潤發(fā)展情況等判斷指標進行初步篩選，然后把符合條件的股票放入投資的股票備選池。3.在股票備選池中，通過基本面分析來挑選適合投資的股票作為本基金投資運作的投資標的。（以一只股票為對象進行各方面的研究與分析）1.確定個股投資標的后，根據(jù)本基金的投資計劃確定個股具體投資資金比例等工作。2.基金運作的事項作出安排。包括對個股投資標的進倉時間與倉位控制的計劃安排。（個股進倉根據(jù)市場情況，運用消息面與技術面的分析作出具體時間

6、與倉位安排）3.基金在運作過程中修正與調(diào)整策略。在基金完成進倉后，本著以市場變化為中心，根據(jù)市場供需等情況作出適當?shù)淖韵露系恼{(diào)整策略選擇。以上正是本基金在投資運作過程中，本著為份額投資者謀取高收益為中心目標，而根據(jù)自身的能力水平制定并遵循的投資策略。（五）分紅政策與方式本基金在盈利的前提下，承諾每半年分紅一次。分紅方式采取現(xiàn)金分紅或紅利再投資轉(zhuǎn)為基金份額兩種方式。（六）風險與收益特征本基金為股票型基金。其預期的風險性比債券型基金、貨幣型基金、混合型基金要高，但該基金的預期收益性會比這些類型的基金要高，這也是符合高風險高收益的基本特征。第二部分投資策略與分析篇-＞行業(yè)分析新能源、新材料

7、行業(yè)是未來世界經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)，也是我國十二五規(guī)劃重點支持與培育的新興戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)。隨著國家在這方面政策的出臺，近幾年，新能源、新材料領域在良好的政策環(huán)境下取得許多技術上的突破，同時也為相關的行業(yè)提供了技術上的支持，促進了我國經(jīng)濟方式的轉(zhuǎn)變與行業(yè)間的競相發(fā)展。面對重要的歷史發(fā)展機遇，新能源各行業(yè)積極投入資金、技術、人才等資源，使我國在光伏、風能、鋰電、新材料行業(yè)近幾年的產(chǎn)能得到迅速的擴張，但是不久我國最大的光伏企業(yè)尚德電力的破產(chǎn)，也為我們這