普通股的特點、定價

《普通股的特點、定價》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、第七章普通股的特點、定價與發(fā)行7.1普通股的特點7.2普通股的發(fā)行7.3股票的上市第7章普通股的特點、定價與發(fā)行7.1普通股的特點第7章第一節(jié)普通股的特點7.1.1普通股的概念和種類7.1.2普通股籌資的優(yōu)缺點7.1.1普通股的概念和種類1．普通股及其股東權(quán)利。普通股是股份有限公司發(fā)行的無特別權(quán)利的股份，也是最基本的、標準的股份。通常情況下，股份有限公司發(fā)行普通股。持有普通股股份這位普通股股東。依我國《公司法》的規(guī)定，普通股股東主要有以下權(quán)利：（1）出席或委托代理人出席股東大會，并依公司章程規(guī)定行使表決權(quán)。這是普通股東參與公司經(jīng)營

2、管理的基本方式。（2）股份轉(zhuǎn)讓權(quán)。（3）股利分配請求權(quán)。（4）對公司賬目和股東大會決議的審查權(quán)和對公司事務(wù)的質(zhì)詢權(quán)。（5）分配公司剩余財產(chǎn)的權(quán)利。（6）公司章程會定的其他權(quán)利。2．普通股的種類。（1）記名股和無記名股（2）面值股票和無面值股票（3）股價股、法人股、個人股和外資股。（4）A股、B股、H股和N股。7.1.2普通股籌資的優(yōu)缺點1．普通股籌資的優(yōu)點。（1）發(fā)行普通股籌借的資本具有永久性，無到期日，不需歸還。（2）發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負擔(dān)，股利的支付與否和支付多少，使公司有無盈利和經(jīng)營需要而定，經(jīng)營波動給公司帶來的財

3、務(wù)負擔(dān)相對較小。（3）由于普通股籌資沒有固定的到期還本付息的壓力，所以籌資風(fēng)險較小。（4）發(fā)行普通股籌計的資本是公司最基本的資金來源，它反映了公司的實力，可作為其他方式籌資的基礎(chǔ)，尤其可謂拆權(quán)人提供保障，增強公司的舉措能力。（5）由于普通股的預(yù)期收益較高并可一定程度的抵消通貨膨脹的影響（通常在通貨膨脹期間，不動產(chǎn)升值使普通股也隨之升值），因此普通股籌資容易吸收到資金。2．普通股籌資的缺點（1）普通股的資本成本較高。（2）以普通股籌資會增加新股東，這樣也可能分散公司的控制權(quán)。第7章普通股的特點、定價與發(fā)行7.2普通股的發(fā)行第7章第二

4、節(jié)普通股的發(fā)行7.2.1普通股發(fā)行的條件7.2.2股票發(fā)行的程序7.2.3股票發(fā)行方法與推銷方式7.2.1普通股發(fā)行的條件1．新設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的條件。新設(shè)立股份有限公司申請公司發(fā)行股票，應(yīng)當符合下列條件：（1）公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。（2）公司發(fā)行的普通股只限一種，同股同權(quán)。（3）發(fā)起人認購的夠本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的30%。（4）在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認購的部分不少于人民幣3000萬元，但是國家另有規(guī)定的除外。（5）向社會公眾發(fā)行的部分不少于公司擬發(fā)行的股本總額的25%，其中公司職工認購

5、的股本數(shù)額不得超過擬向社會公眾發(fā)行的股本總額的10%；公司擬發(fā)行的股本總額超過人民幣4億元的，證監(jiān)會按照規(guī)定可酌情降低向社會公眾發(fā)行的部分得比例，但是，最低不少于公司擬發(fā)行的股本總額的15%。（6）發(fā)行人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為。（7）證券委規(guī)定的其他條件。2．原有企業(yè)改組設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股需的條件。除了要符合新設(shè)立股份有限公司申請公開發(fā)行股票條件外，還要符合下列條件：（1）發(fā)行年一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比重不高于20%，但是證券委另有規(guī)定的除外。（2）近三年連續(xù)盈利。3．關(guān)于

6、增資發(fā)行的條件。股份有限公司增資申請公開發(fā)行股票，除了要滿足前面所列的條件外，還要滿足下列條件：（1）前一次公開發(fā)行股票所得資金的使用與其招股說明書所述的用途相符，并且資金使用效益良好。（2）距前一次公開發(fā)行股票的時間不少于12個月。（3）從前一次公開發(fā)行股票到本次申請期間沒有重大違法行為。（4）證券委規(guī)定的其他條件。4．定向募集公司公開發(fā)行股票的條件。定向募集股份有限公司申請公開發(fā)行股票除了要符合新設(shè)立和改組設(shè)立股份有限公司公開發(fā)行股票的條件外，還應(yīng)符合下列條件：（1）定向募集所得資金的使用同招股說明書所述內(nèi)容相符，并資金使用效

7、益好。（2）距最近一次定向募集股份的時間不少于12個月。（3）從最后一次定向募集到本次公開發(fā)行期間沒有重大違法行為。（4）內(nèi)部職工股權(quán)證按照規(guī)定發(fā)放，并且已交國家指定的證券機構(gòu)集中托管。（5）證券委規(guī)定的其他條件。7.2.2股票發(fā)行的程序1．設(shè)立發(fā)行股票的程序。（1）依照《公司法》有關(guān)規(guī)定，設(shè)立股份有限公司，并選聘券商作為發(fā)行上市輔導(dǎo)機構(gòu)。（2）制作申請上市材料，并提出股票發(fā)行上市申請。（3）提出發(fā)行上市申請和主承銷商推薦。（4）證監(jiān)會初審。（5）發(fā)行審核委員會審核。（6）證監(jiān)會核準發(fā)行。（7）進行發(fā)行推薦活動。（8）網(wǎng)下配售或上

8、網(wǎng)發(fā)行。2．增資發(fā)行新股的程序。（1）股東大會做出發(fā)行新股的決議。（2）由董事會向國務(wù)院授權(quán)的部門或省級人民政府申請并經(jīng)批準。（3）公司經(jīng)批準向社會公開發(fā)行新股時，必須公告新股招股說明書和財務(wù)會計報表及附屬明細表，并制作認股書。（4）招認股份，繳納