民營企業(yè)融資困難及解決策略探討

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1、民營企業(yè)融資困難及解決策略探討摘要：融資問題是企業(yè)發(fā)展過程中的重要課題，企業(yè)隻有巧妙運(yùn)用融資策略，才能獲得充裕的資金、謀求更廣闊的發(fā)展空間、追求更高效的經(jīng)營目標(biāo)。目前中民營企業(yè)融資障礙重重，應(yīng)從企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、國傢政府三方面協(xié)調(diào)改革入手予以解決關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資策略；財(cái)務(wù)管理中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào):1673-291X(2011)04-0041-02—、民營企業(yè)的發(fā)展概況改革開放以來，民營經(jīng)濟(jì)取得瞭迅猛發(fā)展，逐漸成為中國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和公有制經(jīng)濟(jì)的有益補(bǔ)充，在增長國民生產(chǎn)總值、活躍市場經(jīng)濟(jì)、增加國傢稅收以及解決就業(yè)問題等方面均作出瞭

2、重大貢獻(xiàn)黨的十七大明確提出要毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；推進(jìn)公平準(zhǔn)入，改善融資條件，破除體制障礙，促進(jìn)個(gè)體、私營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展等內(nèi)容。這表明，民營企業(yè)已經(jīng)成為中國政府關(guān)註的扶持發(fā)展對象。隨著市場經(jīng)濟(jì)制度的不斷完善，民營企業(yè)定會(huì)成為促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維持社會(huì)穩(wěn)定的重要力量二、民營企業(yè)融資困難的成因資金是企業(yè)的生命源泉、前進(jìn)動(dòng)力，是企業(yè)生存的前提、發(fā)展的基礎(chǔ)。目前，企業(yè)的融資渠道主要包括內(nèi)部融資（如盤活內(nèi)部存量資產(chǎn)、利用留存收益和應(yīng)付稅利等融資）和外部融資（如金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行有價(jià)證券、吸引外商投資、租賃、商業(yè)信用、項(xiàng)目融資、杠桿購買融資等），可謂渠道廣泛

3、。然而在中國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，民營企業(yè)資金籌集渠道不暢、籌集范圍有限z成為制約民營企業(yè)發(fā)展的重要因素。造成此問題出現(xiàn)的原因主要有以下三個(gè)方面：（-）民營企業(yè)自身狀況的限制起步較晩的民營企業(yè)，自身發(fā)展還處於不成熟階段。主要表現(xiàn)在經(jīng)營規(guī)模較小，公司的經(jīng)營運(yùn)作主要依靠個(gè)人積累的有限資本；缺少較高素質(zhì)的綜合型人才，企業(yè)創(chuàng)新意識(shí)不夠；經(jīng)營管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不透明，企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制；信用觀念淡薄，缺乏信用基礎(chǔ)，欠息、欠債、不良貸款現(xiàn)象較為普遍等。這些尚未完善的方面無疑使民營企業(yè)加大瞭籌資難度，縮小瞭融資范圍（二）金融機(jī)構(gòu)提供信貸的限制企業(yè)融資渠道雖多，但民營企業(yè)可供選擇的融資

4、渠道卻有限，除靠內(nèi)部融資外，主要是靠金融機(jī)構(gòu)貸款。但目前金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)（特別是中小民營企業(yè)）提供的信貸資金卻又微不足道。其原因：1?規(guī)模較小的民營企業(yè)，貸款性質(zhì)多為流動(dòng)資金，貸款需求的頻率高、數(shù)量少，客觀上增大瞭銀行貸款的管理成本，因此在現(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行面對民營企業(yè)的貸款請求，往往不予支持。嚴(yán)格的貸款權(quán)限、繁多的信貸條件、煩瑣的貸款審批程序，讓民營企業(yè)對於貸款融資這一渠道望而卻步。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，民營經(jīng)濟(jì)對國民生產(chǎn)總值(6P)新增部分的貢獻(xiàn)已達(dá)60%,但隻獲得30%的金融支持2.中小型金融機(jī)構(gòu)提供貸款的能力較小。雖然中小型金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)提供瞭相應(yīng)的貸款

5、服務(wù)，但因其自身規(guī)模小、資金少、資信實(shí)力不強(qiáng)、經(jīng)營區(qū)域受限等特點(diǎn)，使其在面對民營企業(yè)的金融需求時(shí)，顯得力不從心3.民營企業(yè)易受市場環(huán)境的影響，經(jīng)營情況變數(shù)大，無法準(zhǔn)確預(yù)測其未來經(jīng)濟(jì)形勢，難以滿足銀行講求資金"效益性、安全性、流動(dòng)性"的要求。兼民營企業(yè)普遍存在信用質(zhì)量問題，使得某些雖有為民營經(jīng)濟(jì)服務(wù)理念的國有商業(yè)銀行寧願(yuàn)貸款給有問題的國有企業(yè)，也不願(yuàn)貸款給經(jīng)營良好的民營企業(yè)，從而加大瞭民營企業(yè)同銀行合作的困難性(三)國傢政府政策扶持的限制目前，中國政府對民營企業(yè)的發(fā)展扶持程度不足，對民營企業(yè)融資的環(huán)境未能提供到位的配套服務(wù)：在立法方面，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的民營企業(yè)立法，扶持政策出臺(tái)

6、後，缺乏完善的法律法規(guī)做保障；在管理方面，政策落實(shí)不到位，扶持措施的實(shí)施大打折扣；在宏觀調(diào)控方面，缺乏有效手段來引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改進(jìn)對民營企業(yè)所提供的金融服務(wù)；在監(jiān)督方面，政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使民營企業(yè)本身發(fā)展不規(guī)范三、解決民營企業(yè)融資困難的策略(―)企業(yè)自身方面1.完善企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)應(yīng)建立健全制度化、程序化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的現(xiàn)代企業(yè)制度，努力完善和改進(jìn)企業(yè)運(yùn)營機(jī)制；加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范財(cái)務(wù)行為，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部控制和監(jiān)督制度；建設(shè)企業(yè)誠信文化，提升企業(yè)信譽(yù)；通過股份制改造、出售、兼並、重組、聯(lián)營、合資等有效途徑z不斷改革z尋求生存發(fā)

7、展之道2?降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高償債能力。建立以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)增長為核心的企業(yè)目標(biāo)，努力挖掘自身潛力，增強(qiáng)自我積累意識(shí)，為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模提供堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)；制定合理的融資策略，巧妙運(yùn)用表外融資等多種融資手段降低籌資成本,保證資金鏈的連續(xù)；大力提高生產(chǎn)技術(shù)水平，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，融資與融物相結(jié)合，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力3?加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，提升企業(yè)信譽(yù)。建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，制定企業(yè)信用政策和風(fēng)險(xiǎn)管理策略；完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理約束機(jī)制，嚴(yán)格審批高風(fēng)險(xiǎn)交易事項(xiàng)；建立客戶信用檔案，規(guī)范客戶合約簽訂操作流程；制定客戶信用政策，建立