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《財(cái)務(wù)報(bào)表分析償債能力分析.ppt》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、第4章償債能力分析短期償債能力長(zhǎng)期償債能力償債能力的其他影響因素學(xué)習(xí)目標(biāo)1.掌握償債能力指標(biāo)的計(jì)算方法。2.理解各償債能力指標(biāo)計(jì)算中有關(guān)的數(shù)據(jù)選擇。3.理解各償債能力指標(biāo)分析的影響因素。4.了解影響償債能力分析的表外信息。5.運(yùn)用償債能力分析指標(biāo)判斷償債能力。4.1短期償債能力分析短期償債能力：企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力靜態(tài)償債能力企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)的企業(yè)使用經(jīng)濟(jì)資源存量?jī)斶€現(xiàn)有負(fù)債的能力動(dòng)態(tài)償債能力企業(yè)利潤表和現(xiàn)金流量表上體現(xiàn)的企業(yè)使用財(cái)務(wù)資源流量?jī)斶€現(xiàn)有負(fù)債的能力靜態(tài)償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率比率越大,對(duì)債權(quán)人越有利比率越大，股東承擔(dān)的融資費(fèi)用和資產(chǎn)效
2、率損失越大流動(dòng)比率流動(dòng)比率=指標(biāo)計(jì)算要點(diǎn):流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力指標(biāo)分析要點(diǎn):(1)結(jié)合動(dòng)態(tài)償債能力的相關(guān)指標(biāo)分析(2)考慮利益相關(guān)者定位差異(3)重視行業(yè)和戰(zhàn)略差異不同行業(yè)的流動(dòng)比率中位數(shù)行業(yè)2009年2010年2011年零售業(yè)0.870.921.03普通鋼鐵0.790.890.90石油加工1.060.911.04白色家電1.401.521.83照明2.332.183.97化學(xué)制藥1.431.601.93白酒1.721.871.73房地產(chǎn)開發(fā)1.891.831.78速動(dòng)比率速動(dòng)比率=指標(biāo)計(jì)算要點(diǎn):關(guān)注速動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力指標(biāo)分析要點(diǎn):結(jié)合動(dòng)態(tài)償債能力的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析
3、考慮利益相關(guān)者分析定位的差異關(guān)注企業(yè)所在行業(yè)和執(zhí)行戰(zhàn)略的影響現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率=未考慮企業(yè)具備變現(xiàn)能力的其他流動(dòng)資產(chǎn)考察企業(yè)立即變現(xiàn)能力動(dòng)態(tài)償債能力指標(biāo)現(xiàn)金流量比率流動(dòng)負(fù)債保障倍數(shù)動(dòng)態(tài)償債能力指標(biāo)值越大,企業(yè)越安全無論是債權(quán)人還是股東,都希望這些比率越高越好現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率=指標(biāo)計(jì)算要點(diǎn)分子與分母的時(shí)期匹配流動(dòng)負(fù)債保障倍數(shù)流動(dòng)負(fù)債保障倍數(shù)=息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)：企業(yè)不追加任何流動(dòng)資產(chǎn)投資,不更新長(zhǎng)期資產(chǎn)情況下的現(xiàn)金流指標(biāo)計(jì)算要點(diǎn):(1)注意下期償還的其他負(fù)債(2)息稅折舊攤銷前利潤的計(jì)算起點(diǎn)(3)息稅折舊攤銷前利潤的數(shù)據(jù)來源4.2長(zhǎng)期償債能力企
4、業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)的能力企業(yè)在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)償還債務(wù)的一種能力資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=×100%指標(biāo)分析要點(diǎn):(1)分子分母的細(xì)節(jié)分析(2)考慮行業(yè)和戰(zhàn)略差異不同行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率中位數(shù)比較行業(yè)2009年2010年2011年零售業(yè)61.1761.1359.25普通鋼鐵64.9066.8165.75石油加工57.3554.0652.89白色家電54.3652.6037.50照明37.1430.0022.39化學(xué)制藥42.8040.5936.15白酒36.8440.2137.87房地產(chǎn)開發(fā)62.7664.6565.04有息資本比率有息資本比率=×100%指標(biāo)計(jì)算要點(diǎn):有息負(fù)債的具
5、體內(nèi)容長(zhǎng)期資本負(fù)債率、長(zhǎng)期資本負(fù)債率=×100%償債保障比率償債保障比率=利息保障倍數(shù)也稱已獲利息倍數(shù)利息保障倍數(shù)==(4—10)指標(biāo)計(jì)算要點(diǎn):(1)息稅前利潤應(yīng)具有可持續(xù)性(2)分析取得利息費(fèi)用數(shù)據(jù)。現(xiàn)金利息倍數(shù)現(xiàn)金利息倍數(shù)=指標(biāo)計(jì)算要點(diǎn):指標(biāo)中現(xiàn)金利息支出的數(shù)據(jù)來源4.3償債能力分析的其他問題資產(chǎn)估值與償債能力潛在債務(wù)或潛在償債能力的影響或有負(fù)債表外負(fù)債企業(yè)外部環(huán)境條件對(duì)償債能力的影響宏觀環(huán)境及其變化對(duì)償債能力的影響行業(yè)環(huán)境及其變化對(duì)償債能力的影響企業(yè)外部支持對(duì)償債能力的影響
