微金融與大銀行運(yùn)行模式差異理論解釋.ppt

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1、七、微金融貸款或社區(qū)銀行貸款管理資本市場(chǎng)的發(fā)展使得大型企業(yè)更多地運(yùn)用金融市場(chǎng)資本，中型企業(yè)成為銀行戰(zhàn)略重點(diǎn)和“座上賓”，“中小企業(yè)貸款難”問題的性質(zhì)實(shí)質(zhì)上變成了“小微企業(yè)貸款難”我國(guó)對(duì)企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)中，很長(zhǎng)時(shí)期對(duì)于微型企業(yè)沒有單獨(dú)標(biāo)準(zhǔn)，只有大、中、小型企業(yè)之分。2011年7月，我國(guó)四部門聯(lián)合出臺(tái)的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》才將中小企業(yè)明確為中型、小型和微型三類，根據(jù)各行業(yè)特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)劃分。如從業(yè)人員20人以下或年?duì)I業(yè)收入300萬元以下的工業(yè)企業(yè)可界定為“微型企業(yè)”在面對(duì)小微企業(yè)貸款時(shí)，小型金融機(jī)構(gòu)具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，在金融理論上也一直存在一種“小型金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)假說

2、”，它們最典型的代表就是美國(guó)的社區(qū)銀行和孟加拉國(guó)的“格萊珉”銀行有必要先深入了解美國(guó)社區(qū)銀行的內(nèi)涵和經(jīng)營(yíng)模式。關(guān)于社區(qū)銀行的涵義，美國(guó)獨(dú)立社區(qū)銀行協(xié)會(huì)（ICBA）對(duì)的定義最具代表，它從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)維度描述：社區(qū)銀行是獨(dú)立的、由當(dāng)?shù)負(fù)碛胁⑦\(yùn)營(yíng)的機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)從少于1000萬美元到十億美元不等的機(jī)構(gòu)。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）對(duì)于數(shù)量的界定是銀行資產(chǎn)低于10億美元孟加拉國(guó)的“格萊珉”銀行模式是發(fā)展中國(guó)家了不起的創(chuàng)新，尤努斯在1980年設(shè)立，目前它的分支機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)46620個(gè)鄉(xiāng)村。它的貸款對(duì)象是窮人和弱勢(shì)群體，96%為農(nóng)村婦女，旨在幫助窮人形成“造血功能”，運(yùn)作上采取“微貸聯(lián)保，存貸結(jié)合，無需

3、抵押，信用遞增”的方式，期限短、利率較高運(yùn)行至今，該銀行幫助了630萬借款和家庭，其中58%擺脫了貧困。更可貴的是，它的還款率高達(dá)98.89%。最偉大貢獻(xiàn)兩點(diǎn)（1）“窮人是有誠(chéng)信的”；（2）“穿草鞋與穿皮鞋的銀行是不一樣的”2006年諾貝爾和平獎(jiǎng)?lì)C給了尤努斯先生一、主要概念與“小型金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)假說”解釋最直接相關(guān)的有兩組相對(duì)的概念，“交易貸款與關(guān)系貸款”和“硬信息與軟信息”Berger和Udell（2002）將銀行貸款按信息的來源和類型區(qū)分為財(cái)務(wù)報(bào)表型貸款、資產(chǎn)保證型貸款、企業(yè)信用評(píng)分貸款和關(guān)系型貸款前三種貸款技術(shù)稱為交易型貸款（TransactionLending），這類貸款的信息來源是以

4、數(shù)量信息為主的“硬信息”（HardInformation），這種信息從可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表上較容易觀察、核實(shí)并度量其風(fēng)險(xiǎn)，再加上抵押品或擔(dān)保的信用增強(qiáng)的資產(chǎn)保證關(guān)系型貸款（RelationshipLending）的信息來源是以質(zhì)量信息為主的“軟信息”（SoftInformation），如公司所有者的性格、家庭結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性、公司和其供應(yīng)商的關(guān)系、在公司當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)環(huán)境下與財(cái)務(wù)間接相關(guān)的模糊信息等。這類信息一般通過信貸員和該公司的所有者、供應(yīng)商、顧客以及當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的長(zhǎng)期接觸而獲得。由于小企業(yè)往往存在信息不透明、缺乏抵押品以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不達(dá)標(biāo)等缺陷，“軟信息”對(duì)于小企業(yè)貸款的價(jià)值十分重要，而且隨著交往時(shí)間越長(zhǎng)，模

5、糊狀態(tài)下的信息不對(duì)稱程度越低，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的判斷越準(zhǔn)確二、微金融與大銀行運(yùn)行模式差異理論解釋大銀行對(duì)應(yīng)著高容量、低成本的“金融商品化”（FinancialCommodity）模式，但產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化使其面臨更大的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)社區(qū)銀行或微金融機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)著低容量、高成本的“高附加值”（HighValue-added）模式，但高的產(chǎn)品區(qū)別程度使其能收取較高的價(jià)格，其資產(chǎn)專屬性是它們的核心競(jìng)爭(zhēng)力軟硬信息的劃分是相對(duì)的，特別在資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力下和信息化時(shí)代，交易型貸款和關(guān)系型貸款邊界在移動(dòng)，大中型銀行與社區(qū)銀行的邊界也在移動(dòng)總的趨勢(shì)是：軟信息基礎(chǔ)上的關(guān)系貸款相對(duì)在減少，大中型銀行、特別是中型銀行更多的介入以軟信息為

6、基礎(chǔ)的關(guān)系型貸款然而，社區(qū)銀行和微金融對(duì)小微企業(yè)和當(dāng)?shù)鼐用竦慕鹑诜?wù)支持作用特別大。盡管它們規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，但是它們的核心競(jìng)爭(zhēng)力和獨(dú)特的運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)控技術(shù)是大銀行的運(yùn)行機(jī)制和系統(tǒng)難以兼容的長(zhǎng)期以來，中國(guó)的金融體系組織結(jié)構(gòu)中，對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)存在“斷層”。盡管茅以軾、湯敏等人試點(diǎn)多年，但得不到政府的真正相應(yīng)四個(gè)情況導(dǎo)致我國(guó)微金融開始得到重視：1，尤努斯創(chuàng)立的“格萊珉”銀行模式的成功和他本人獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)給我國(guó)理論界、實(shí)務(wù)界和政府以極大的震撼—發(fā)展中國(guó)家可以創(chuàng)造自己的模式2，中國(guó)市場(chǎng)化和城鎮(zhèn)化過程中，民間資本和科技創(chuàng)新小微企業(yè)大量涌現(xiàn)3，花旗、匯豐等國(guó)際活躍銀行在華機(jī)構(gòu)紛紛介入中國(guó)高科

7、技小微企業(yè)貸款4，2008年金融危機(jī)后，金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的理念在回歸我國(guó)目前真正為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的有三類：一是傳統(tǒng)的信用合作社，是合作制或股份制的存貸款機(jī)構(gòu)；二是2009年后批準(zhǔn)，并展現(xiàn)活力的“小額貸款公司”，其資金來源是自己的資本金和央行規(guī)定的可以向商業(yè)銀行0.5杠率的借款；三是2010年批準(zhǔn)試點(diǎn)的“村鎮(zhèn)銀行”，它的存在方式必須是大銀行控股的子公司（嘗試兩套運(yùn)作系統(tǒng)）三、我國(guó)小額貸款模式——中國(guó)人的