銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金季度報(bào)告(2005年第4季度).pdf

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1、銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金季度報(bào)告（2005年第4季度）銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金季度報(bào)告（2005年第4季度）第一節(jié)重要提示本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。本基金托管人中國(guó)工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年1月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。本基金的過往業(yè)績(jī)

2、并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本季度報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。第二節(jié)基金產(chǎn)品概況基金名稱：銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金基金簡(jiǎn)稱：銀泰理財(cái)分紅基金基金運(yùn)作方式：契約型開放式基金合同生效日：2004年3月30日?qǐng)?bào)告期末基金份額總額：3,692,103,277.98投資目標(biāo)：追求資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。投資策略：1、資產(chǎn)配置策略本基金采用多因素分析框架，從宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策因素、微觀因素、市場(chǎng)因素、資金供求因素等五個(gè)方面對(duì)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合研判，適

3、度把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)，合理配置股票、債券和現(xiàn)金等各類資產(chǎn)間的投資比例，確定風(fēng)格資產(chǎn)、行業(yè)資產(chǎn)的投資比例布局。1銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金季度報(bào)告（2005年第4季度）在遵循多因素分析框架的評(píng)估程序的同時(shí)，本基金將運(yùn)用優(yōu)化的固定比例組合保險(xiǎn)機(jī)制（CPPI），根據(jù)基金凈值的損益情況，動(dòng)態(tài)設(shè)定一個(gè)股票組合占基金凈值的上限比例，以實(shí)現(xiàn)控制股票投資風(fēng)險(xiǎn)暴露的目的。2、股票投資策略本基金將在投資風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃的指導(dǎo)下，獲取股票市場(chǎng)投資的較高收益。本基金采用定性分析與定量分析相結(jié)合的方法進(jìn)行股票選擇，主要投資于經(jīng)評(píng)估或預(yù)期認(rèn)為具有可持續(xù)發(fā)展能力的價(jià)值型股

4、票和成長(zhǎng)型股票，同時(shí)兼顧較高的流動(dòng)性要求。3、債券投資策略根據(jù)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、金融市場(chǎng)環(huán)境及利率走勢(shì)的綜合判斷，在控制利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等基礎(chǔ)上，通過類屬配置、久期調(diào)整、收益率曲線策略等構(gòu)建債券投資組合，為投資者獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：上證A股指數(shù)×40%+中信全債指數(shù)×55%＋金融同業(yè)存款利率×5%。風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的投資品種，風(fēng)險(xiǎn)-收益水平介于債券基金與股票基金之間基金管理人名稱：銀河基金管理有限公司基金托管人名稱：中國(guó)工商銀行第三節(jié)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表一、本報(bào)告期主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)

5、指標(biāo)基金本期凈收益：-85,147,066.00元加權(quán)平均基金份額本期凈收益：-0.0224元/份期末基金資產(chǎn)凈值：3,388,706,304.24元期末基金份額凈值：0.9178元/份注：所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。二、本報(bào)告期份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較單位：%2銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金季度報(bào)告（2005年第4季度）凈值增長(zhǎng)率標(biāo)業(yè)績(jī)比較基業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)凈值增長(zhǎng)率對(duì)比1對(duì)

6、比2階段準(zhǔn)差準(zhǔn)收益率收益率標(biāo)準(zhǔn)差12345=1-36=2-42005年第四季度1.110.680.450.360.660.32三、圖示基金合同生效以來基金份額凈值變動(dòng)情況，并與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的變動(dòng)進(jìn)行比較5.00%0.00%-5.00%基金銀泰-10.00%基金基準(zhǔn)-15.00%-20.00%-25.00%2004-2004-2004-2004-2005-2005-2005-2005-3-306-309-3012-303-306-309-3012-30第四節(jié)管理人報(bào)告一、基金經(jīng)理小組情況簡(jiǎn)介李昇先生，基金經(jīng)理，碩士研究生學(xué)歷，13年

7、證券從業(yè)經(jīng)歷。自1993年起進(jìn)入君安證券公司工作，先后擔(dān)任研究所研究員、公司二級(jí)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制員和證券投資部一級(jí)投資經(jīng)理。2002年2月加入銀河基金管理公司，歷任銀豐基金經(jīng)理、基金管理部副總監(jiān)兼銀豐基金經(jīng)理、現(xiàn)任基金管理部副總監(jiān)兼銀泰基金基金經(jīng)理。王彤京先生，基金經(jīng)理，大學(xué)本科學(xué)歷，13年證券從業(yè)經(jīng)歷。1993年在建總行深圳業(yè)務(wù)部任部門經(jīng)理。1994年至1999年在君安證券有限公司證券投資部和資產(chǎn)管理部任投資經(jīng)理。2000年至2002年在深圳市怡德豐科技有限公司任投資總監(jiān)。2004年加入銀河基金管理有限公司，任基金經(jīng)理助理，2005年任

8、銀泰基金基金經(jīng)理。王孝德先生，博士研究生學(xué)歷，8年證券從業(yè)經(jīng)歷。自1998年進(jìn)入君安證券有限公司研究所工作，先后擔(dān)任宏觀部和行業(yè)公司部研究員。2003年6月進(jìn)入德邦證券有3銀河銀泰理財(cái)分紅證券投資基金季度報(bào)告（2005年