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1、論銀行如何運用RAROC進行貸款審批決策內(nèi)容摘要：銀行貸款審查審批人員遵循風險與收益相平衡的原則，并根據(jù)經(jīng)驗決定是否敘做一筆貸款，但是風險與收益相平衡原則的具體含義是什么？貸款審批有沒有明確的標準？本文從信用風險管理的基本概念出發(fā)，探討如何運用RAROC進行授信審批決策。一、信用風險管理的幾個基本概念（一）預期損失是加權(quán)平均損失一筆貸款發(fā)放后本金會有多大損失，在事前是不確定的，即損失是隨機變量。根據(jù)概率論的知識，設(shè)損失為隨機變量L，其密度函數(shù)為f(x)，則L的數(shù)學期望EL就是預期損失，其計算公式為＋∞EL=∫x?f(x)dx0從上式可以看出，預期損失不是簡單的算術(shù)平均，而是加權(quán)平均，“權(quán)重
2、”即損失發(fā)生的概率。什么是損失？例1以擲硬幣為例。假設(shè)銀行開展擲硬幣業(yè)務(wù)，每擲一次硬幣，出現(xiàn)正面時，銀行獲利10元（損失為0），出現(xiàn)反面時銀行損失10元，即客戶得10元。正面反面損失010例2銀行發(fā)行貸款的情形：貸款100萬元，利率5％。企業(yè)到期不違約，銀行獲利5萬元（損失為0）：若違約，銀行發(fā)生一定的損失L。不違約違約損失0L貸款收益＝貸款利息貸款損失＝未收回本金1無論貸款還是擲硬幣，到底損失多少在事前是不確定的。1什么是預期損失？預期損失就是加權(quán)平均損失。擲硬幣時正面反面概率0.50.5損失010出現(xiàn)反面損失10元，正面損失為0，加權(quán)平均為5元，即5＝0.5×0＋0.5×10貸款時不違
3、約違約概率p1-p損失0L企業(yè)違約則銀行損失L萬元，不違約損失為0，加權(quán)平均損失如何計算？因為L是隨機變量，所以加權(quán)平均損失為EL=p×0＋（1－p）×E｛L
4、違約｝，其中E｛L
5、違約｝是違約條件下的預期損失。假如上式等于5萬元，則說明這筆貸款在放款后各種可能損失的平均值是5萬元。由于損失率=5萬元/100萬元=5%，因此也可以說，如果銀行發(fā)放100筆同樣的貸款，則平均說來會有5筆損失掉，剩下的95筆保持正常。怎樣理解預期損失的經(jīng)濟含義呢？假設(shè)銀行長期敘做某類業(yè)務(wù)L，做了多筆業(yè)務(wù)，每筆業(yè)務(wù)的損失為Li，且相互之間不相關(guān)，則根據(jù)大數(shù)定理，對于任意的正數(shù)ε，有n1limP{
6、∑Lk?EL
7、<ε
8、}=1n→+∞nk=1這表明銀行持續(xù)經(jīng)營這類業(yè)務(wù)時，各筆業(yè)務(wù)損失的平均值依概率收斂于EL。可見，該類業(yè)務(wù)損失的平均值具有穩(wěn)定性，銀行長期經(jīng)營時必然要蒙受等于EL的損失，因此可以稱其為風險成本。預期損失代表銀行持續(xù)經(jīng)營某類業(yè)務(wù)時必然要支付的平均成本，或者說在通常情況下每筆業(yè)務(wù)必然要支付的成本。．．．．．．雖然預期損失也稱為風險，但由于其大小具有確定性，因此，嚴格說來，預期損失并不是風險。預期損失代表銀行持續(xù)經(jīng)營某類業(yè)務(wù)時必然要付出的損失。如銀行持續(xù)擲硬幣，則平均2說來銀行每擲一次硬幣一定會損失5元；持續(xù)發(fā)放同類100萬元貸款，則平均每筆貸款一定會損失EL。所以，預期損失是銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的成本，
9、稱為風險成本。它是由一定時期銀行所處的外部環(huán)境、內(nèi)部管理水平等因素決定的。貸款收益中應(yīng)該扣除風險成本，才能得到凈收益。銀行在發(fā)放一筆貸款時，如何估計其預期損失呢？這是風險管理的難點之一。由于未來是未知的世界，人們只能通過對歷史數(shù)據(jù)的分析積累知識，并根據(jù)對這筆貸款的了解進行風險預測，這是風險計量的一個基本原理。銀行通過對以往貸款損失情況的分析，評估該筆貸款的預期損失。最簡單的方法，就是計算過去貸款的平均損失，直接以其作為該筆貸款的預期損失。（二）風險是損失的不確定性既然預期損失不是嚴格意義上的風險，那么，風險是什么呢？風險指損失的不確定性。不確定性越大，風險越高。損失的不確定性一般由損失的標
10、準差來衡量，標準差描述損失的取值偏離預期損失的程度。標準差σ的計算公式＋∞22σ＝∫（x－EL）?f(x)dx0怎么估計一筆業(yè)務(wù)損失的不確定性呢？與預期損失一樣，人們基于歷史經(jīng)驗和數(shù)據(jù)以及對這筆業(yè)務(wù)的了解，根據(jù)統(tǒng)計模型等多種方法對標準差進行估計。擲硬幣時，風險既不是10元損失，也不是0元損失，而是損失的標準差。擲硬幣時正面反面概率0.50.5損失010預期損失為5元。標準差為5元，即風險為5，計算公式為：5=〔（0-5）2×0.5+（10-5）2×0.5〕0.5貸款時3不違約違約概率p1-p損失0L預期損失為EL。可以采用某種方法計算出標準差σ。銀行持續(xù)經(jīng)營某類業(yè)務(wù)時平均說來必然要蒙受預期
11、損失，但是，具體到每筆業(yè)務(wù)的損失大小又是不確定的，風險的存在導致單筆業(yè)務(wù)實際蒙受的損失可能高于預期損失。太高的損失會導致銀行因資不抵債而破產(chǎn)。為保證安全，銀行一定要降低發(fā)生資不抵債的可能性。由此，引出了風險偏好的概念。（三）風險偏好是銀行能夠容忍的發(fā)生資不抵債的可能性風險偏好指銀行股東能夠容忍的銀行發(fā)生資不抵債的最大可能性。設(shè)風險偏好為β，則P｛資不抵債｝≤β因此，風險偏好代表股東對銀行經(jīng)營穩(wěn)健性的要求。實際上，也是股東
