論獨立董事制度對公司治理結(jié)構(gòu)的影響

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1、目錄目錄Ⅰ摘要Ⅱ關(guān)鍵詞Ⅱ一、獨立董事制度的起源（1）二、我國與美國獨立董事制度的區(qū)別（2）（一）、概念界限上的區(qū)別（2）（二）、獨立董事作用的區(qū)別（3）三、我國現(xiàn)行公司治理現(xiàn)狀及獨立董事制度對我國上市公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的影響（4）（一）、我國上市公司治理的現(xiàn)狀（5）（二）、獨立董事制度對我國上市公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀產(chǎn)生的影響（6）四、設(shè)計獨立董事制度的一些基本思考點（7）（一）、合理的界定是制度設(shè)計的前提，決策權(quán)是制度設(shè)計的根本（7）（二）、區(qū)分企業(yè)制度設(shè)計和市場制度設(shè)計，區(qū)分治理機(jī)制設(shè)計和產(chǎn)權(quán)制度設(shè)計（7）（三）、在設(shè)計一個制度時，是把鼓勵

2、競爭作為基本點還是把控制作為基本點（8）五、完善獨立董事制度的幾點建議（8）（一）、明確獨立董事的職責(zé)和角色定位（9）（二）、建立獨立董事行業(yè)自律體系（9）（三）、建立和健全獨立董事的生成和退出機(jī)制（10）（四）、建立健全獨立董事的激勵和約束機(jī)制（11）（五）、營造良好的外部環(huán)境和機(jī)制（11）參考文獻(xiàn)（12）12論獨立董事制度對公司治理結(jié)構(gòu)的影響摘要：獨立董事是英美法國家在一元制公司治理模式和高度分散股權(quán)結(jié)構(gòu)下的一項制度選擇。目前我國引入獨立董事制度已進(jìn)入全面實施階段，但獨立董事制度與我國現(xiàn)有的公司治理結(jié)構(gòu)存在沖突。因此在引入這一制度時

3、，要顧及我國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，合理地構(gòu)建我國的獨立董事制度。獨立董事制度作為一種監(jiān)控制度,其焦點問題不在于是否應(yīng)該建立獨立董事制度,而在于獨立董事制度如何在我國現(xiàn)行的公司治理結(jié)構(gòu)下發(fā)揮作用及影響?本文通過比較中西方不同的獨立董事制度,分析我國上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在的主要問題,通過探討?yīng)毩⒍轮贫葘ξ覈鲜泄局卫斫Y(jié)構(gòu)的影響作用提出一些設(shè)計獨立董事制度的基本思考點及完善這一制度的建議?關(guān)鍵詞：獨立董事制度；公司治理結(jié)構(gòu)；影響一、獨立董事制度的起源獨立董事制度是美國人發(fā)明的，美國證券交易委員會在成立之初就開始關(guān)注內(nèi)部交易問題，并開始關(guān)注獨

4、立董事的界定和作用。早在1940年，證券交易委員開始就鼓勵（但不是規(guī)定）使用由獨立董事組成上市公司的審計委員會。在以后的幾十年中，美國三大交易所各自制定了上市公司審計委員會中獨立董事的規(guī)定。在證券交易委員1978年提交國會的一份報告中指出：“如果審計委員會的成員與管理層有相關(guān)利益，它也許不能有效運行。在某些情況下，這比沒有審計委員會還要糟?！闭嬲偈棺C券交易委員會將獨立董事制度化的是美國企業(yè)董事聯(lián)合會（NationalAssociationofCorporateDirectors），二十世紀(jì)九十年代初，該聯(lián)合會成立了一個“藍(lán)帶委員會”（

5、BlueRibbonCommission），對美國董事會狀況進(jìn)行了廣泛調(diào)查，公布了一份關(guān)于董事專業(yè)行為的報告，強(qiáng)調(diào)了外部董事的作用。12由于美國證券交易委員會主席亞瑟·利維特表示強(qiáng)烈關(guān)注獨立董事對公司財務(wù)報告的監(jiān)督作用，1998年紐約股票交易所（NYSE）和全國證券經(jīng)紀(jì)人協(xié)會（NASD）成立了一個藍(lán)帶委員會，對獨立董事進(jìn)行調(diào)查，并在給證券交易委員會的報告中指出：“常識指出，如果一個董事與管理層沒有任何經(jīng)濟(jì)上的、家庭上的，或其他重要人際關(guān)系，他就更有可能客觀地評價管理會計的適用性，內(nèi)部控制以及報告實行?！痹撐瘑T會認(rèn)為，NYSE和NASD對

6、“獨立董事”的標(biāo)準(zhǔn)有太多的主觀判斷，需要進(jìn)一步加以規(guī)范，提出關(guān)于改進(jìn)上市公司審計委員會有效性的建議。1999年9月，美國證券交易所（AMEX）提出獨立董事的新標(biāo)準(zhǔn)，12月，NYSE和NASD也分別提出新標(biāo)準(zhǔn)。1999年12月22日證券交易委員會發(fā)布“關(guān)于審計委員會的說明”的公告，對這些新標(biāo)準(zhǔn)給予批準(zhǔn)?？梢哉f，經(jīng)過了長達(dá)60年的觀察和探索，到1999年年底，美國獨立董事制度才基本成型。可見美國證券交易委員會對公司治理機(jī)構(gòu)的設(shè)計是非常慎重的。在中國盡快建立獨立董事制度是非常必要的。但是，“獨立董事”問題，是企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)設(shè)計問題。正如威廉森

7、所反復(fù)強(qiáng)調(diào)的，治理結(jié)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)一類的制度環(huán)境和個人行為模式緊密相連。如果不搞清楚這些問題，治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計就不會是低交易成本的。獨立董事是指代表公司全體股東和公司整體利益、具有完全獨立意志的董事會成員。同獨立董事有關(guān)的幾個概念有：外部董事或非執(zhí)行董事。在企業(yè)董事會中，有些董事本身是經(jīng)理人，稱為執(zhí)行董事，還有一部分董事不是本公司的雇員或不是經(jīng)理人員，就稱為非執(zhí)行董事、外部董事、兼職董事等。獨立董事不持有公司股份或持有比重很小的股份，因此在企業(yè)董事會中主要代表小股東的利益，對經(jīng)理人員和其他董事進(jìn)行監(jiān)督。二、我國與美國獨立董事制度的區(qū)別（一）、概

8、念界限上的區(qū)別在美國，“獨立董事”就是“外部董事”，但是這些名稱有一個發(fā)展演變的過程。12在美國現(xiàn)代公司制度建立之初，就有大股東及其代表以非雇員董事身份進(jìn)入董事會，這些人被稱為“外部董事”。外部董事從一開始