企業(yè)集團(tuán)資金集中管理問(wèn)題研究[文獻(xiàn)綜述]

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1、本科畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）文獻(xiàn)綜述題目企業(yè)集團(tuán)資金集中管理問(wèn)題研究一、前言部分企業(yè)集團(tuán)是指以資本為主要聯(lián)系紐帶的母公司為主體，以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的具有一定規(guī)模的企業(yè)法人聯(lián)合體。企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理的基本含義是將整個(gè)集團(tuán)的資金集中到集團(tuán)總部,由總部統(tǒng)一調(diào)度、管理和運(yùn)用。通過(guò)資金的集中管理,企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)內(nèi)的資金資源整合與宏觀調(diào)配,提高資金使用效率,降低金融風(fēng)險(xiǎn)。資金是一個(gè)企業(yè)的“血液”，其運(yùn)轉(zhuǎn)不僅涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面，還與企業(yè)的管理水平和經(jīng)濟(jì)效益密切相關(guān)。資金搞活了，一個(gè)企業(yè)

2、就會(huì)欣欣向榮，蒸蒸日上，不斷發(fā)展。如何擺正資金管理在財(cái)務(wù)管理乃至企業(yè)管理中的位置，如何高效率.低成本地籌集、使用、分配資金，是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵，同時(shí)也是關(guān)系到企業(yè)集團(tuán)生死存亡的大事。在我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)和新興市場(chǎng)的背景之下，我國(guó)企業(yè)的規(guī)模也越來(lái)越大，企業(yè)集團(tuán)日益成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要主體。隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展和母子公司體制的建立，其內(nèi)部資金分配問(wèn)題和資金管理問(wèn)題也愈加突出，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益顯露。為高效率.低成本地籌集、使用、分配資金，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)集團(tuán)必須加強(qiáng)資金集中管理。本文將在闡明企業(yè)集團(tuán)及其財(cái)務(wù)管理體制特征、企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金集中管理的必要性

3、的基礎(chǔ)上，分析企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的現(xiàn)行做法和企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金集中管理的基礎(chǔ)條件，總結(jié)當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)資金集中管理中存在的問(wèn)題，提出相關(guān)改進(jìn)對(duì)策。本文獻(xiàn)綜述將主要圍繞上述問(wèn)題展開。二、主體部分（一）國(guó)外關(guān)于企業(yè)集團(tuán)資金集中管理問(wèn)題研究國(guó)外企業(yè)集團(tuán)出現(xiàn)得早。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，外國(guó)的企業(yè)集團(tuán)已經(jīng)跨越了國(guó)家，跨越了洲際，甚至遍布到全球各地。從以前的一家小公司發(fā)展成現(xiàn)在的巨無(wú)霸企業(yè)，其利潤(rùn)收入甚至超過(guò)了一個(gè)國(guó)家的財(cái)政收入。企業(yè)集團(tuán)管理中財(cái)務(wù)管理的地位非常的重要，而資金的管理是財(cái)務(wù)管理中的重點(diǎn)。資金是企業(yè)的血液，是企業(yè)發(fā)展獲利的源泉，需要企業(yè)集團(tuán)找到最有效率的管理

4、模式。HenkvonEijeandWimWesterman（2002）認(rèn)為，資金集中管理帶來(lái)各種優(yōu)勢(shì)。首先，集中資金帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和談判能力。其次，由于現(xiàn)金余額管理，現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)均有所下降，融資成本進(jìn)一步下降。第三，公司內(nèi)部的現(xiàn)金流量更容易被跟蹤和控制。第四，財(cái)務(wù)部工作人員的整體數(shù)量在整個(gè)公司有減少的可能。第五，在轉(zhuǎn)移現(xiàn)金過(guò)程中的銀行服務(wù)量可能會(huì)減少，隨之而來(lái)的成本可以降低。此外，內(nèi)部融資的好處可能會(huì)更容易獲取。隨著財(cái)務(wù)集中的專業(yè)技能的發(fā)展，更有助于提高投資決策。JamesW.DeLoach（2005）認(rèn)為，一家公司必須加強(qiáng)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理，而資金的集

5、中管理有助于減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)集團(tuán)資金集中管理問(wèn)題研究1、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的背景資金是一個(gè)企業(yè)生存和發(fā)展的原動(dòng)力，是必不可少的。自2008年9月份以來(lái)，由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融風(fēng)暴已席卷全球，金融危機(jī)的蔓延，我國(guó)企業(yè)受到了不同程度的影響，由于出口訂單驟減、應(yīng)收賬款回收期加長(zhǎng)，通貨膨脹加劇原材料及人工成本上升、資金支付壓力空前加大，眾多企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。在這“后金融危機(jī)時(shí)代”提倡加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理具有更大的意義。賴旭屏（2007）認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制特征主要有：（1）在研究的范疇上，集團(tuán)管理體制所研究的

6、內(nèi)容不僅包括財(cái)務(wù)管理方面，還包括經(jīng)營(yíng)管理以及總務(wù)、人事管理等。(2)在管理目標(biāo)上，集團(tuán)管理體制旨在通過(guò)各方面責(zé)權(quán)利關(guān)系的合理界定與有效處理，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體價(jià)值最大化，這種價(jià)值不僅包括經(jīng)濟(jì)性價(jià)值，也包括非經(jīng)濟(jì)性價(jià)值。(3)管理體制上的集權(quán)抑或分權(quán)更多的是基于發(fā)展戰(zhàn)略的考慮。(4)如果總部或其核心企業(yè)擁有強(qiáng)大的核心產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)信息優(yōu)勢(shì)及其復(fù)合優(yōu)勢(shì)，且上述優(yōu)勢(shì)足以吸引各成員企業(yè)對(duì)其產(chǎn)生高度的依附性，即便相互間沒有產(chǎn)權(quán)控制關(guān)系，總部也完全可以在經(jīng)營(yíng)上實(shí)施集權(quán)決策體制。然而，如果沒有股權(quán)控制關(guān)系，總部要想在財(cái)務(wù)上對(duì)成員企業(yè)實(shí)施集權(quán)控制通常是困難

7、的。(5)由于成員企業(yè)空間跨度較大，且面臨著復(fù)雜瞬變、彼此差異的市場(chǎng)環(huán)境于不同的市場(chǎng)進(jìn)入壁壘，因此，為了激發(fā)成員企業(yè)的積極性與創(chuàng)造性，增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的應(yīng)變能力，及時(shí)把握市場(chǎng)商機(jī)，經(jīng)營(yíng)上將會(huì)越來(lái)越傾向于一體化戰(zhàn)略下的分權(quán)制。張斌（2009）認(rèn)為，隨著我國(guó)企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大，涌現(xiàn)出了越來(lái)越多的以產(chǎn)權(quán)為紐帶組建而成的大型企業(yè)集團(tuán)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論和方法在企業(yè)集團(tuán)這樣的組織和產(chǎn)權(quán)形態(tài)出現(xiàn)后，在資金管理上出現(xiàn)了許多問(wèn)題，主要表現(xiàn)為：下屬單位多頭開戶，集團(tuán)無(wú)法實(shí)施有效的監(jiān)控；資金賬外循環(huán)，流向不清；內(nèi)部資金閑置與短缺無(wú)法調(diào)節(jié)，資金成本和融資費(fèi)用較高等。因此，

8、探索新的企業(yè)集團(tuán)資金管理模式已迫在眉睫。張莉（2006）指出，企業(yè)集團(tuán)實(shí)行資金集中管理的必要性主要有以下幾個(gè)方面：(1)有