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《股權(quán)激勵命懸新會計準(zhǔn)則.doc》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、股權(quán)激勵命懸新會計準(zhǔn)則新會計準(zhǔn)則中“股份支付”費用化的規(guī)定，使得上市公司達到股權(quán)激勵方案行權(quán)條件的難度大增。 在股權(quán)激勵方式上，目前中國上市公司有兩種主流選擇，一是發(fā)行股票期權(quán)，二是股東轉(zhuǎn)讓股票?！ τ诎l(fā)行股票期權(quán)的激勵方式，新會計準(zhǔn)則中明確規(guī)定要予以費用化，這樣，對于一些股票期權(quán)公允價值巨大的上市公司，會對未來年度利潤造成較大程度的負面影響，進而可能出現(xiàn)無法滿足股權(quán)激勵方案行權(quán)條件的情況。對此，一些上市已開始從兩方面著手解決因會計準(zhǔn)則帶來的激勵困境，一是修改與調(diào)整股權(quán)激勵方案，二是將股權(quán)激勵費用視為非經(jīng)常性
2、損益?！ ?jù)《證券市場周刊》了解，一些上市公司在制定股權(quán)激勵方案時，并未考慮到“股份支付”新準(zhǔn)則的影響；同時，股權(quán)激勵方案上報證監(jiān)會后，也出現(xiàn)證監(jiān)會提高股權(quán)激勵行權(quán)標(biāo)準(zhǔn)的情況，但同樣未考慮到新會計準(zhǔn)則費用化的影響。于是，目前一些上市公司激勵困境的解決，可能有賴于一些技術(shù)性手段；同時，這也涉及到股權(quán)激勵的實施效果，以及上市公司激勵行為取向的引導(dǎo)問題。 對于股東轉(zhuǎn)讓股票的激勵方式，目前新會計準(zhǔn)則體系相關(guān)文件中未予提及，屬于灰色地帶。不過，若按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中的相關(guān)內(nèi)容來理解，也需要同“發(fā)行股票期權(quán)”方式一樣，按
3、公允價值計入到成本費用中，盡管目前相關(guān)上市公司在會計處理方面還沒有這樣做。當(dāng)然，這涉及到在中國新會計準(zhǔn)則體系中，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的角色與地位問題，也涉及一些復(fù)雜的技術(shù)性細節(jié)?！ ∑鋵崳覀兲接懪c股權(quán)激勵相關(guān)的諸多問題，其意義不僅僅局限于會計處理；更有利于投資者梳理對薪酬、費用、利潤等方面的理解；從而在目前中國上市公司股權(quán)激勵試水時間不長的情況下，能夠更加清晰、準(zhǔn)確地分析相關(guān)上市公司的財報及進行價值判斷?！ 煞N主流 據(jù)統(tǒng)計，股改后已實施股權(quán)激勵的21家上市公司（表1）中，就激勵方式而言，發(fā)行股票期權(quán)，為14家上
4、市公司所采用；采用股東轉(zhuǎn)讓股票方式的有5家；而采用股票增值權(quán)、上市公司提取激勵基金買入流通A股方式的各一家。6 當(dāng)然，這其中也有重復(fù)統(tǒng)計，比如激勵數(shù)量列眾上市公司之首的金發(fā)科技（600143），其股權(quán)激勵方式涵蓋發(fā)行股票期權(quán)與股東轉(zhuǎn)讓股票兩種方式；前者是2006年9月1日金發(fā)科技臨時股東大會審議通過的股票期權(quán)激勵計劃，授予激勵對象3185萬份股票期權(quán)，股票來源為金發(fā)科技向激勵對象定向發(fā)行股票；后者是在2005年金發(fā)科技股改方案中，公司第二大非流通股股東宋子明承諾，將其所持有的非流通股份中的1690萬股，按公司最
5、近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)值作價轉(zhuǎn)讓給公司管理層、核心技術(shù)人員及核心業(yè)務(wù)員?！ 〔徽撌前l(fā)行股票期權(quán)，還是股東轉(zhuǎn)讓股票，受益者只能是公司的管理層或其他員工。也就是說，股權(quán)激勵屬于上市公司薪酬的一種形式。就此問題，會計與稅收知識足令中國投資人士汗顏的巴菲特曾經(jīng)發(fā)出繞口令式追問：“如果期權(quán)不是報酬的一種形式，那它是什么？如果報酬不是一種費用，那它又是什么？還有，如果費用不列入收益的計算中，那它到底應(yīng)怎么處理？” 其實，巴菲特的這種追問不僅僅是探討股權(quán)激勵的薪酬實質(zhì)，而是著重于其會計處理問題，即這種股權(quán)激勵應(yīng)該計入費用，
6、從而列入收益的計算中。 道理很簡單，如果有兩家公司，一家公司采用某種形式的股權(quán)激勵，另一家公司未采用。如果實施股權(quán)激勵的公司未將這部分激勵形式的薪酬計入費用，但其業(yè)績卻由于激勵效應(yīng)而增加，這時，其業(yè)績便沒有與其費用完全配比，因為缺少了股權(quán)激勵這一塊成本費用。并且，由于股權(quán)激勵未計入費用，也導(dǎo)致兩家公司的不可比性；投資者會誤以為實施股權(quán)激勵公司的業(yè)績更好，而實質(zhì)上的情況，卻是其未將激勵費用列入收益計算所致?！ ¤b于諸如股票期權(quán)等激勵形式在許多國家日益盛行，“國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第2號——以股份為基礎(chǔ)的支付”填補了會計
7、處理方面的空白，規(guī)定股權(quán)激勵予以費用化。該準(zhǔn)則結(jié)論基礎(chǔ)中，在探討廣義的雇員股份計劃時，其中的言辭有利于我們加深對薪酬概念的理解：“理事會指出，這些計劃只有雇員才能取得的這一事實本身就足以證明，提供給雇員的利益代表了雇員薪酬。不僅如此，‘薪酬’這個術(shù)語并不只是局限于作為雇員個人合同一部分的薪酬：它包括提供給雇員的全部利益。類似的，服務(wù)這個術(shù)語包括雇員提供的作為回報的全部利益，包括由于股份計劃的激勵而增加的生產(chǎn)力和責(zé)任感或其他雇員工作業(yè)績的提高。” 而在財政部2006年2月15日發(fā)布、并已于2007年1月1日起在上
8、市公司施行的新會計準(zhǔn)則體系中，第11號準(zhǔn)則“股份支付”，已經(jīng)在某種程度上實現(xiàn)了股權(quán)激勵會計處理方面的國際趨同?！ 嬜兏铩 肮煞葜Ц丁睖?zhǔn)則的關(guān)鍵點有三：一是相關(guān)股權(quán)激勵費用化；二是首次執(zhí)行日的處理；三是股權(quán)激勵費用的計量與確認?！ ∫话愣?，股份支付的相關(guān)規(guī)定對實施股權(quán)激勵上市公司主要有兩方面影響，一是在首次執(zhí)行日，即2007年1月1日，需要將屬于2006年度的股票期
