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《唐傳奇簡述以及其敘事藝術研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、中國學生貸款利率管制政策實施效應及對策摘 要:中國學生貸款的利率上限制壓低了貸款利率,雖可以減輕學生還貸負擔,但也會引起貸款供給不足等問題。研究表明,用間接補貼去彌補利率管制的不足,容易引起補貼資金浪費,降低貸款運行效率,而放開利率管制,并將間接補貼轉(zhuǎn)化為直接補貼,才是保障貸款供給與減輕學生還貸負擔的兩全之策。中國學生貸款的利率市場化進程可分為利率上限微調(diào)、取消利率管制、利率市場化三個階段實施。關鍵詞:中國學生貸款;利率管制;利率市場化;貼息中圖分類號:G40-054 文獻標識碼:A 文章編號:1008-
2、2972(20lO)05-0117-05利率是決定學生貸款供求關系和運行狀況的關鍵環(huán)節(jié),對高等教育資助的發(fā)展具有重要的影響。從利率定價原則看,貸款利率水平本應與貸款風險和成本相匹配,然而中國學生貸款的利率定價卻并不遵循這一原則。1999年《關于國家助學貸款的管理規(guī)定》第十八條規(guī)定,“國家助學貸款利率按中國人民銀行的法定貸款利率執(zhí)行”;2008年《關于大力開展生源地信用助學貸款的通知》第四條再次強調(diào),“生源地信用助學貸款利率執(zhí)行央行同期公布的同檔次基準利率,不上浮?！边@進一步鞏固了中國學生貸款的基準利率水平
3、。14中國學生貸款執(zhí)行法定貸款利率,其實質(zhì)是利率管制。在金融學中,若法定利率低于市場均衡利率稱為“上限管制”,反之稱為“下限管制”。金融學理論認為,利率管制在特定情況下可以保障金融市場的穩(wěn)定,但也會扭曲資金價格,與優(yōu)化資源配置,保障資金供給有著極大的矛盾。那么,中國學生貸款的利率管制屬于上限管制還是下限管制?它對中國學生貸款的發(fā)展會產(chǎn)生哪些影響?又該如何評價和調(diào)整這一政策?對于上述問題,目前的研究尚不夠系統(tǒng)充分。因此,本文將對上述問題進行探討。一、利率管制對中國學生貸款利率水平的影響按照資金用途和規(guī)模,中
4、國學生貸款分別屬于消費貸款和小額貸款。下面,本文將通過消費貸款和小額貸款定價的橫向比較,考察中國學生貸款利率管制的類型。若利率管制壓低了貸款利率水平,則表明是上限管制,反之則是下限管制。14首先,目前中國學生貸款主要由商業(yè)銀行(含國家開發(fā)銀行)和農(nóng)村信用社經(jīng)營。首先,商業(yè)銀行助學貸款利率明顯低于市場均衡水平。在商業(yè)銀行消費貸款業(yè)務中,國家助學貸款無擔保,且不良貸款率約為12.88%。而其他消費貸款通常需要擔保,且不良貸款率一般控制在0.3%以內(nèi),因而國家助學貸款的風險最大,其利率水平本應最高。然而在實踐中
5、,國家助學貸款執(zhí)行基準利率,而其他消費貸款利率只要不高于基準利率四倍即可,并通常向上浮動10%-30%。因此,國家助學貸款利率卻并不高于或低于其他消費貸款利率,表明其資金收益與風險脫節(jié),其利率水平明顯低于市場均衡利率。其次,農(nóng)村信用社助學貸款的利率也低于市場利率。目前在各地農(nóng)信社的貸款實踐中,貸款雖大都采取擔保形式發(fā)放,但絕大部分貸款利率仍高于基準利率,其貸款利率“一般上浮60%～130%,有的甚至一浮到頂,上浮2,3倍。其上浮對象基本覆蓋了所有貸款客戶”。2007年第四季度貨幣政策執(zhí)行報告也顯示,在10
6、-12月的全國城鄉(xiāng)信用社貸款中,92.18%的貸款高于國家基準利率。相比之下,農(nóng)信社助學貸款為小額無擔保貸款,其風險和成本均高于其他貸款,其利率卻低于其他貸款,表明其利率水平也低于市場均衡利率水平。最后,從小額貸款實踐看,國家助學貸款利率也明顯低于其應有的水平。小額貸款管理成本高、規(guī)模不經(jīng)濟,其利率水平本應高于基準利率,這是全世界小額貸款的共同規(guī)律。茅于軾教授曾指出,“現(xiàn)在全世界做成功小額貸款的,都是高利率。世界銀行統(tǒng)計,小額貸款的成本是15%到20%,也就是要收15%到20%的利息才能夠本”。14目前,
7、亞洲各國在小額信貸實踐中基本上已放開了利率管制,小額貸款利率普遍高于商業(yè)貸款。即便是2006年諾貝爾和平獎得主尤努斯所主持的小額扶貧貸款,其利率也高達20%。而在拉美地區(qū),只有玻利維亞和薩爾瓦多等少數(shù)國家的小額貸款年利率在25%以下,有的國家年利率超過40%,墨西哥平均達到64.9%。同樣,我國成功的小額貸款利率一般也高于基準利率。如建行對于低風險企業(yè)提供的小額貸款,利率一般上浮30%,對風險較高的小企業(yè),利率一般上浮50%～100%;而南方地區(qū)的一些小額貸款,利率甚至高達15%,照樣有很多小企業(yè)愿意借。
8、而存在利率管制的小額貸款,其發(fā)展卻往往差強人意。所以。助學貸款作為高風險的小額貸款,其市場利率也必定會高于基準利率。綜上分析,無論是作為消費貸款,還是小額貸款,中國學生貸款的利率水平都是低于市場均衡利率水平的。這表明中國學生貸款的利率管制壓低了貸款價格,屬于上限管制。二、中國學生貸款利率管制的實施效應國家助學貸款的利率管制人為壓低了貸款價格,對學生而言是一種隱蔽的利率補貼,對貸款機構而言卻意味著利息損失。由此,利率管制的實施效
