無錫尚德施正榮紐約上市模板解析

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1、無錫尚德施正榮紐約上市模板解析2001年1月“無錫尚德”成立時,施正榮以40萬美元現(xiàn)金和160萬美元的技術入股，占25%的股權，江蘇小天鵝集團、無錫國聯(lián)信托投資公司、無錫高新技術投資公司、無錫水星集團、無錫市創(chuàng)業(yè)投資公司、無錫山禾集團等國企出資600萬美元，占有75%股權。為便于海外上市，施正榮2005年1月設立了“尚德BVI”公司，開始對“無錫尚德”進行私有化。借助“百萬電力”提供的6700萬港元過橋貸款為收購保證金，“尚德BVI”開始協(xié)議收購“無錫尚德”的國有股權。除直接從發(fā)起人股東手中收購44.352%的股權外，“尚德BVI”還收購了一家BVI公司“歐肯資本”，后者從兩家國有

2、股東手中受讓了“無錫尚德”24.259%的股權。2005年5月交易基本完成時，“無錫尚德”的國有股東獲得了約13.3倍的回報率。同時，海外投資機構則出資8000萬美元、以6倍市盈率溢價入股“尚德BVI”，并為規(guī)避風險設計了一份“對賭”協(xié)議。由于施正榮屬澳大利亞籍，“無錫尚德”“重組”后變身為完全的外資企業(yè)。2005年12月14日，全資持有“無錫尚德”的“尚德控股”在紐交所上市，按公司上市首日收盤價計算，持股達46.8%的施正榮身家超過14.35億美元，外資機構的投資則增值近10倍。2005年12月14日,注冊于開曼群島的尚德電力控股有限公司(股票代碼:STP,簡稱“尚德控股”)以美

3、國存托股票(ADS)形式在紐約證券交易所掛牌上市,受到投資者的熱烈追捧,收盤價21.2美元較IPO發(fā)行價15美元上漲了41%?！吧械驴毓伞贝舜伟l(fā)行共出售2638萬股,融資近4億美元,以當日收盤價計算的市值達到了30.67億美元,遠遠超過新浪、盛大等已在納斯達克上市的中國公司。存托憑證(DepositoryReceipts,簡稱DR〕，又稱存券收據(jù)或存股證，是指在一國證券市場流通的代表外國公一有價證券的可轉讓憑證，屬公司融資業(yè)務范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表公司股票，但有時也代表債券。1927年，美國人J.P摩根為了方便美國人投資英國的股票發(fā)明了存托憑證。美國存托憑證,存托憑證

4、(DepositoryReceipts，簡稱ADR〕，又稱存券收據(jù)或存股證。是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證，這里的有價證券既可以是股票，也可以是債券。美國存托憑證(ADR)是面向美國投資者發(fā)行并在美國證券市場交易的存托憑證。中國存托憑證（ChineseDepositoryReceipt，CDR）是指在境外(包括中國香港)上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當?shù)乇９茔y行，由中國境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場上市、以人民幣交易結算、供國內(nèi)投資者買賣的投資憑證，從而實現(xiàn)股票的異地買賣。有關監(jiān)管部門正在進行謹慎決策，考慮是否放開發(fā)行CDR的政策?！吧械驴毓伞弊?/p>

5、為控股殼公司,其經(jīng)營實體是注冊于中國內(nèi)地的太陽能電池制造商―無錫尚德太陽能電力有限公司(WuxiSuntechPowerCo.,Ltd.,簡稱“無錫尚德”)。“尚德控股”在美一上市,立即在國內(nèi)引起轟動,被國內(nèi)媒體稱為“第一家登陸紐交所的中國民營企業(yè)”,其董事長兼CEO施正榮因持有公司46.8%的股份,身家一夜之間超過百億元人民幣。到2006年1月10日,上市不足一個月的“尚德控股”股價突破30美元,根據(jù)《新財富》2005年“500富人榜”的數(shù)據(jù)估算,施正榮財富已超過陳天橋和黃光裕,很可能問鼎2006年的“中國首富”之位。“無錫尚德”主要從事晶體硅太陽電池、組件以及光伏發(fā)電系統(tǒng)的研究

6、、制造和銷售,公司注冊成立于2001年,由于股東資金不到位等原因,直到2002年5月才開始投產(chǎn)。一家運營僅3年時間的公司,能在如此短時間內(nèi)造就如此高額市值和個人財富,有些超乎常理,其“閃電上市”的過程有何值得國內(nèi)民營企業(yè)借鑒之處呢?其在上市前迅速由國有控股68%的企業(yè)轉變?yōu)樗接衅髽I(yè),又是通過怎樣的制度安排呢?施正榮，男，祖籍江蘇揚中市?，F(xiàn)任無錫尚德電力控股有限公司董事長兼CEO。是中國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的領軍人物。留學于澳大利亞新南威爾斯大學，師從國際太陽能電池權威、2002年諾貝爾環(huán)境獎得主馬丁?格林教授。1991年以優(yōu)秀的多晶硅薄膜太陽電池技術獲博士學位。2000年，回國創(chuàng)辦無錫尚

7、德太陽能電力有限公司，2005年無錫尚德在美國紐交所上市，以23億美元身家成為中國的新首富，無錫尚德成為中國最大的光伏企業(yè)；2007年，被美國《時代》周刊評為全球環(huán)保英雄。無錫尚德太陽能電力有限公司由施正榮博士于2001年1月建立，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的外商獨資高新技術光伏企業(yè)，主要從事晶體硅太陽電池、組件、光伏系統(tǒng)工程、光伏應用產(chǎn)品的研究、制造、銷售和售后服務。尚德全球分支機構遍及北京、上海、舊金山、東京、慕尼黑、羅馬、馬德里、沙夫豪森、首爾、悉尼等重要城