無錫尚德施正榮紐約上市模板解析

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1、無錫尚德施正榮紐約上市模板解析2001年1月“無錫尚德”成立時(shí),施正榮以40萬(wàn)美元現(xiàn)金和160萬(wàn)美元的技術(shù)入股，占25%的股權(quán)，江蘇小天鵝集團(tuán)、無錫國(guó)聯(lián)信托投資公司、無錫高新技術(shù)投資公司、無錫水星集團(tuán)、無錫市創(chuàng)業(yè)投資公司、無錫山禾集團(tuán)等國(guó)企出資600萬(wàn)美元，占有75%股權(quán)。為便于海外上市，施正榮2005年1月設(shè)立了“尚德BVI”公司，開始對(duì)“無錫尚德”進(jìn)行私有化。借助“百萬(wàn)電力”提供的6700萬(wàn)港元過橋貸款為收購(gòu)保證金，“尚德BVI”開始協(xié)議收購(gòu)“無錫尚德”的國(guó)有股權(quán)。除直接從發(fā)起人股東手中收購(gòu)44.352%的股權(quán)外，“尚德BVI”還收購(gòu)了一家BVI公司“歐肯資本”，后者從兩家國(guó)有

2、股東手中受讓了“無錫尚德”24.259%的股權(quán)。2005年5月交易基本完成時(shí)，“無錫尚德”的國(guó)有股東獲得了約13.3倍的回報(bào)率。同時(shí)，海外投資機(jī)構(gòu)則出資8000萬(wàn)美元、以6倍市盈率溢價(jià)入股“尚德BVI”，并為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)了一份“對(duì)賭”協(xié)議。由于施正榮屬澳大利亞籍，“無錫尚德”“重組”后變身為完全的外資企業(yè)。2005年12月14日，全資持有“無錫尚德”的“尚德控股”在紐交所上市，按公司上市首日收盤價(jià)計(jì)算，持股達(dá)46.8%的施正榮身家超過14.35億美元，外資機(jī)構(gòu)的投資則增值近10倍。2005年12月14日,注冊(cè)于開曼群島的尚德電力控股有限公司(股票代碼:STP,簡(jiǎn)稱“尚德控股”)以美

3、國(guó)存托股票(ADS)形式在紐約證券交易所掛牌上市,受到投資者的熱烈追捧,收盤價(jià)21.2美元較IPO發(fā)行價(jià)15美元上漲了41%?！吧械驴毓伞贝舜伟l(fā)行共出售2638萬(wàn)股,融資近4億美元,以當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算的市值達(dá)到了30.67億美元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過新浪、盛大等已在納斯達(dá)克上市的中國(guó)公司。存托憑證(DepositoryReceipts,簡(jiǎn)稱DR〕，又稱存券收據(jù)或存股證，是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公一有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表公司股票，但有時(shí)也代表債券。1927年，美國(guó)人J.P摩根為了方便美國(guó)人投資英國(guó)的股票發(fā)明了存托憑證。美國(guó)存托憑證,存托憑證

4、(DepositoryReceipts，簡(jiǎn)稱ADR〕，又稱存券收據(jù)或存股證。是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，這里的有價(jià)證券既可以是股票，也可以是債券。美國(guó)存托憑證(ADR)是面向美國(guó)投資者發(fā)行并在美國(guó)證券市場(chǎng)交易的存托憑證。中國(guó)存托憑證（ChineseDepositoryReceipt，CDR）是指在境外(包括中國(guó)香港)上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當(dāng)?shù)乇９茔y行，由中國(guó)境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場(chǎng)上市、以人民幣交易結(jié)算、供國(guó)內(nèi)投資者買賣的投資憑證，從而實(shí)現(xiàn)股票的異地買賣。有關(guān)監(jiān)管部門正在進(jìn)行謹(jǐn)慎決策，考慮是否放開發(fā)行CDR的政策?！吧械驴毓伞弊?/p>

5、為控股殼公司,其經(jīng)營(yíng)實(shí)體是注冊(cè)于中國(guó)內(nèi)地的太陽(yáng)能電池制造商―無錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司(WuxiSuntechPowerCo.,Ltd.,簡(jiǎn)稱“無錫尚德”)。“尚德控股”在美一上市,立即在國(guó)內(nèi)引起轟動(dòng),被國(guó)內(nèi)媒體稱為“第一家登陸紐交所的中國(guó)民營(yíng)企業(yè)”,其董事長(zhǎng)兼CEO施正榮因持有公司46.8%的股份,身家一夜之間超過百億元人民幣。到2006年1月10日,上市不足一個(gè)月的“尚德控股”股價(jià)突破30美元,根據(jù)《新財(cái)富》2005年“500富人榜”的數(shù)據(jù)估算,施正榮財(cái)富已超過陳天橋和黃光裕,很可能問鼎2006年的“中國(guó)首富”之位。“無錫尚德”主要從事晶體硅太陽(yáng)電池、組件以及光伏發(fā)電系統(tǒng)的研究

6、、制造和銷售,公司注冊(cè)成立于2001年,由于股東資金不到位等原因,直到2002年5月才開始投產(chǎn)。一家運(yùn)營(yíng)僅3年時(shí)間的公司,能在如此短時(shí)間內(nèi)造就如此高額市值和個(gè)人財(cái)富,有些超乎常理,其“閃電上市”的過程有何值得國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)借鑒之處呢?其在上市前迅速由國(guó)有控股68%的企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樗接衅髽I(yè),又是通過怎樣的制度安排呢?施正榮，男，祖籍江蘇揚(yáng)中市。現(xiàn)任無錫尚德電力控股有限公司董事長(zhǎng)兼CEO。是中國(guó)太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍人物。留學(xué)于澳大利亞新南威爾斯大學(xué)，師從國(guó)際太陽(yáng)能電池權(quán)威、2002年諾貝爾環(huán)境獎(jiǎng)得主馬丁?格林教授。1991年以優(yōu)秀的多晶硅薄膜太陽(yáng)電池技術(shù)獲博士學(xué)位。2000年，回國(guó)創(chuàng)辦無錫尚

7、德太陽(yáng)能電力有限公司，2005年無錫尚德在美國(guó)紐交所上市，以23億美元身家成為中國(guó)的新首富，無錫尚德成為中國(guó)最大的光伏企業(yè)；2007年，被美國(guó)《時(shí)代》周刊評(píng)為全球環(huán)保英雄。無錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司由施正榮博士于2001年1月建立，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的外商獨(dú)資高新技術(shù)光伏企業(yè)，主要從事晶體硅太陽(yáng)電池、組件、光伏系統(tǒng)工程、光伏應(yīng)用產(chǎn)品的研究、制造、銷售和售后服務(wù)。尚德全球分支機(jī)構(gòu)遍及北京、上海、舊金山、東京、慕尼黑、羅馬、馬德里、沙夫豪森、首爾、悉尼等重要城