股指期貨培訓(xùn)資料教程

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1、股指期貨培訓(xùn)資料--教程股指期貨帶來(lái)了什么？（理念）引入了市場(chǎng)做空機(jī)制，有了規(guī)避市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具。與“莊”共舞將成為歷史。股市將有更多的期市的“影子”不會(huì)做空將成為股市中的“傻子”不會(huì)做空將成為賺錢路上的“瘸子”股指期貨帶來(lái)了什么？（操作）利用股指期貨做套期保值，鎖定股票利潤(rùn)。利用股指期貨做套利交易，賺取期現(xiàn)利潤(rùn)。套利交易依據(jù)操作標(biāo)的分有：跨品種套利、跨市場(chǎng)套利套利交易依據(jù)操作手法分有：正向套利、反向套利、蝶式套利這些手法都是期貨常用的操作手法。1什么是股指期貨？簡(jiǎn)單的說(shuō)，股指期貨就是股票指數(shù)與期貨的結(jié)合。滬深3

2、00指數(shù)期貨合約合約標(biāo)的滬深300指數(shù)交易代碼IF合約乘數(shù)每點(diǎn)300元合約價(jià)值滬深300指數(shù)點(diǎn)×300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.1點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間上午9:15-11:30,下午13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間上午9:15-11:30,下午13:00-15:00合約交易保證金合約價(jià)值的10%交割方式以最后結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算每日價(jià)格波動(dòng)限制股指期貨合約的熔斷價(jià)格為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)6％；漲跌停板為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10％；最后交易日不設(shè)漲跌停板；交易所有權(quán)調(diào)整每日結(jié)算價(jià)格

3、當(dāng)日最后1小時(shí)的成交量加權(quán)平均價(jià)最后結(jié)算價(jià)格到期日最后結(jié)算價(jià)是最后交易日現(xiàn)貨指數(shù)最后二小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)的算術(shù)平均價(jià),中證公司發(fā)布。最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延最后結(jié)算日同最后交易日股指期貨的推出給股市的影響？1：股指期貨在我國(guó)是新興事物，推出后對(duì)股市的影響比較復(fù)雜，和現(xiàn)在的點(diǎn)位和滬深300中的權(quán)重藍(lán)籌的價(jià)格密切相關(guān)，在研究我國(guó)股指期貨的推出對(duì)股市的影響之前，我們先看看股指期貨推出前后其它國(guó)家股市的表現(xiàn)。股指期貨的推出給股市的影響？2、股指期貨推出后，其標(biāo)的指數(shù)成份股，特別是標(biāo)的指數(shù)大市值成份股將

4、受到市場(chǎng)資金的熱捧，而部分非成份股可能會(huì)被邊緣化。股指期貨具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能必將吸引更多的投資者投資到其標(biāo)的指數(shù)成份股中，投資者可以利用股指期貨和現(xiàn)貨做投資組合，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，；另一方面，套利者會(huì)利用股指期貨工具來(lái)進(jìn)行期現(xiàn)套利，這就加大了資金對(duì)股指期貨標(biāo)的指數(shù)權(quán)重股的投入，而沒有相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具存在的股票，其資金吸引度和市場(chǎng)關(guān)注度會(huì)逐漸降低，導(dǎo)致一些缺乏成長(zhǎng)性、業(yè)績(jī)支撐的股票會(huì)被市場(chǎng)邊緣化。大體各經(jīng)濟(jì)體指數(shù)期貨標(biāo)的成份股累計(jì)漲幅高于非標(biāo)的成份股。因此，成份股的股價(jià)有繼續(xù)上漲的勢(shì)頭，而

5、非成份股則有資金被抽離的危險(xiǎn)，股價(jià)的下降壓力較大。目前，投資者可以更多的關(guān)注股指期貨標(biāo)的的成份股尤其是大盤藍(lán)籌股，適當(dāng)?shù)倪x擇做多該類股票，對(duì)于非成份股的投資則需持謹(jǐn)慎的態(tài)度；同時(shí)，在股指期貨推出預(yù)期下，期貨概念股股價(jià)大幅上升，例如廈門國(guó)貿(mào)、中大股份、美爾雅等期貨公司，也值得引起投資者的關(guān)注，但是過(guò)高的估值也會(huì)使股價(jià)回落；到股指期貨實(shí)質(zhì)性推出后，如果大盤被過(guò)度炒作，股指價(jià)格較大的偏離基礎(chǔ)價(jià)值，短期做空的動(dòng)能就會(huì)比較大，因此，推出后股指可能會(huì)回調(diào)整理。持有估值過(guò)高的股票的投資者應(yīng)該在股指期貨推出前戰(zhàn)略性的做空。股指期貨的

6、推出給股市的影響？期貨直接受益股指數(shù)類股票期貨概念股中國(guó)中期（000996）中國(guó)石油（601857）600638新黃浦持有華聞期貨公司100%的股權(quán)弘業(yè)股份（600128）工商銀行（600398）000900現(xiàn)代投資湖南大有期貨100%股權(quán)中信證券（600030）中國(guó)石化（600028）600747大連控股全資控股建業(yè)期貨。海通證券（600837）中國(guó)人壽（601628）000628高新發(fā)展占成都倍特期貨80％股份長(zhǎng)江證券（000783）中國(guó)神華（601008）000897津?yàn)I發(fā)展占津?yàn)I期貨總股本51％國(guó)金證券（60

7、0109）中國(guó)銀行（601988）600107美爾雅占美爾雅期貨45.08％股份國(guó)元證券（000728）中國(guó)平安（601318）000878云南銅業(yè)占云晨期貨經(jīng)紀(jì)40%東北證券（000686）招商銀行（600036）600287江蘇舜天占江蘇蘇物期貨16.67%股指期貨的推出給股市的影響？期貨與股票的對(duì)比？1：相同點(diǎn)：技術(shù)圖表的表現(xiàn)形式相同。交易報(bào)價(jià)畫面表現(xiàn)形式相同。交易中技術(shù)分析方法相同。期貨超低交易手續(xù)費(fèi)：www.4321wan.com期貨與股票的對(duì)比？不同點(diǎn)：期貨交易特有的做空機(jī)制。期貨交易采用保證金交易。期貨

8、交易結(jié)算采用每日無(wú)負(fù)債。股指，期貨超低交易手續(xù)費(fèi)：www.4321wan.com股票與期貨交易比較股票期貨交易方向只能做多買賣雙向，交易規(guī)則T+1T+0資金運(yùn)用全額資金保證金交易時(shí)限除非退市，否則可長(zhǎng)期持有有時(shí)間限制交易方式價(jià)差投機(jī)投機(jī)、套保、套利要點(diǎn)解讀1、資金門檻2、熔斷機(jī)制3、交割方式4、合約月份5、交易時(shí)間股指，期貨超低交易手續(xù)費(fèi)：ww