外匯風(fēng)險管理外匯風(fēng)險管理

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1、換算與換算風(fēng)險外匯風(fēng)險管理?換算（translation）–一種會計程序，將海外關(guān)係企業(yè)以外幣表示的財務(wù)報表重新以母公司之報表貨幣表示，以進而編製合併財務(wù)報表會計風(fēng)險?換算風(fēng)險–匯率自前次換算後改變可能造成母公司之淨(jìng)值或淨(jìng)利的增加或減少–各國的會計原則常是歷史成本和市價法的折衷，因此何中達博士報表中的不同科目會使用不同的匯率來重估，造成的借貸不平衡將計入當(dāng)期損益或是權(quán)益科目國立中央大學(xué)財務(wù)金融系2003IFM082換算與換算風(fēng)險功能性貨幣(functionalcurrency)?換算風(fēng)險?海外關(guān)係企業(yè)的功能性貨幣是指其營運與產(chǎn)生現(xiàn)–以現(xiàn)行匯率換算之

2、資產(chǎn)與負債有暴險金流量的主要經(jīng)濟環(huán)境所採用的貨幣–以歷史匯率換算之資產(chǎn)與負債無暴險?根據(jù)美國財務(wù)會計準(zhǔn)則（FinancialAccounting–暴險資產(chǎn)與暴險負債之差額為換算風(fēng)險Standards）FAS#52–其利得或損失純?yōu)閹っ嫔?，不涉及現(xiàn)金流量–假如一家美國公司的海外關(guān)係企業(yè)被認定是母公司營–不同換算方法之差異在於哪些資產(chǎn)與負債有暴險，以運的延伸(整合的海外實體，integratedforeign及匯兌利得與損失於何時認列（計入損益表）entity)，則其功能性貨幣為美元–假使海外關(guān)係企業(yè)被視為是有別於母公司的實體（獨立運作海外實體，sel

3、f-sustainingforeignentity），則其功能性貨幣為非美元–圖表10.3：決定海外關(guān)係企業(yè)之功能性貨幣的指標(biāo)2003IFM0832003IFM084換算方法換算方法?現(xiàn)行匯率法（currentratemethod）?時態(tài)法（temporalmethod）–所有的資產(chǎn)與負債科目都以當(dāng)期匯率來換算–貨幣性資產(chǎn)（現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收帳款等）和貨幣–損益表科目以發(fā)生日的實際匯率或是該期間的平均匯性負債（流動負債和長期負債）以當(dāng)期的匯率換算率來換算–股利分配以支付日的匯率來換算–非貨幣性資產(chǎn)和負債（存貨與固定資產(chǎn)等）以歷史匯–普通股和資本公

4、積以歷史匯率換算。期末保留盈餘為率換算原先期初保留盈餘再加上(減去)當(dāng)年的盈餘(損失)–損益表科目主要以當(dāng)期平均匯率來換算，而一些直接–換算利得或損失不計入合併淨(jìng)利，而是記載於合併資與非貨幣性資產(chǎn)或負債有關(guān)的科目如折舊和銷貨成本產(chǎn)負債表中的一個權(quán)益科目，稱之為累計換算調(diào)整數(shù)等則須以歷史匯率換算(cumulativetranslationadjustment,CTA)–股利分配以實際支付日期的匯率來換算2003IFM0852003IFM0861換算方法換算方法之比較?時態(tài)法（temporalmethod）?現(xiàn)行匯率法–普通股和資本公積以歷史匯率換算。

5、期末保留–優(yōu)點盈餘包含原先期初保留盈餘加上（減去）當(dāng)期?換算產(chǎn)生之利得或損失並不會表現(xiàn)在損益表上，而盈餘（損失）是直接進入準(zhǔn)備科目。避免了造成帳面盈餘的波動–換算造成之損益會直接進入當(dāng)期的合併損益?不會扭曲財務(wù)比率如流動比率或負債權(quán)益比–缺點?違背應(yīng)以歷史成本提列的會計原則2003IFM0872003IFM088換算方法之比較惡性通貨膨脹國家?時態(tài)法?當(dāng)海外關(guān)係企業(yè)營運於三年內(nèi)累積通貨膨脹率達100%或以上之國家，即所謂惡性通貨膨脹國家–優(yōu)點（hyperinflationcountries）時，該企業(yè)的財務(wù)報?海外非貨幣性資產(chǎn)是以歷史成本進入母公司

6、的合併表必須以母公司報表貨幣作為功能性貨幣，並以報表，與國內(nèi)資產(chǎn)之處理方式一致時態(tài)法來換算?目的是要修正「資產(chǎn)消失」的問題–缺點–若使用現(xiàn)行匯率，折舊相對於重置成本而言將會被低?未實現(xiàn)的外匯損益增加了帳面盈餘的波動性估，獲利在實質(zhì)上會被高估–廠房和設(shè)備的報表貨幣價值會持續(xù)減低，最終使其帳面價值近乎消失2003IFM0892003IFM0810Exhibit10.2ProcedureFlowChartforUnitedStatesTranslationPractices換算程序Purpose:Foreigncurrencyfinancialstate

7、mentsmustbetranslatedintoU.S.dollarsIfthefinancialstatementsoftheforeignsubsidiaryareexpressedinaforeigncurrency,thefollowing?關(guān)係企業(yè)報表貨幣determinationsneedtobemade.↓時態(tài)法Isthelocalcurrencythefunctionalcurrency??關(guān)係企業(yè)功能性貨幣NoYes↓現(xiàn)行匯率法IsthedollartheTranslatedtodollars?母公司報表貨幣functional

8、currency?(currentratemethod)RemeasurefromforeignNoYescurrency