工程項(xiàng)目投資與融資(融資概述

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1、工程項(xiàng)目投資與融資第六章工程項(xiàng)目融資概述一、融資的含義（1）廣義的融資：將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化成為投資。（2）中義的融資：調(diào)劑資金余缺。（3）狹義的融資：經(jīng)濟(jì)主體從外部獲得資金，或籌資。(4）窄義的融資；債權(quán)人貸出資金或債務(wù)人借入資金。二、融資的種類三、融資的基本要求或原則互補(bǔ)、互利、合法誠(chéng)信、公平、適度（1）融資的互補(bǔ)原則即融資是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，只有具有一定優(yōu)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)主體，才可能參與社會(huì)資源的調(diào)節(jié)配置。資金需求方、資金供給方的主要優(yōu)勢(shì)：《日本——巴西雙邊合作概要》巴西經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀與前景巴西是中美洲面積最大的國(guó)家，人口1.7億，經(jīng)濟(jì)規(guī)模居世界第8，屬于中上等收入國(guó)家。巴西有豐富的

2、天然資源，巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，及南美洲共同市場(chǎng)。中國(guó)用占世界10％的土地，6％的水資源，生產(chǎn)出了占世界豬肉的52％，蔬菜水果的37％，大米的30％，棉花的25％，玉米的17％，小麥的16％，牛肉的14％，大豆的7％，牛奶的5％。中國(guó)人口13億，占世界總?cè)丝诘?0％。（2）融資的互利原則即收益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。融資能夠使交易雙方都獲得利益；但互利不等于利益的平均分配。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)可以由項(xiàng)目發(fā)起人、或工程承包商、或材料供應(yīng)商、或設(shè)備供應(yīng)商、或項(xiàng)目產(chǎn)品買主或使用者、或債權(quán)人來(lái)承擔(dān)。案例：1993年，美國(guó)引進(jìn)奔馳汽車公司美國(guó)地方之間的引資競(jìng)爭(zhēng)1993年，奔馳汽

3、車公司宣布將在美國(guó)選定一投資地點(diǎn)建設(shè)一家汽車裝配工廠，投資3億美元。有20多個(gè)州表示對(duì)該項(xiàng)目感興趣，它們各有所長(zhǎng)，紛紛推出優(yōu)惠措施。其中，南卡羅來(lái)納州的優(yōu)惠措施為：第一，在一定時(shí)期內(nèi)免交財(cái)產(chǎn)稅、公司稅；第二，承擔(dān)2000名個(gè)人的培訓(xùn)費(fèi)；第三，政府負(fù)責(zé)征用土地（搬遷100多個(gè)家庭的費(fèi)用），將土地租給公司使用，租金1美元；第四，出資6000萬(wàn)美元修建機(jī)場(chǎng)；第五，投資500萬(wàn)美元修建展覽中心；第六，政府和公共事業(yè)部門大量購(gòu)買該廠生產(chǎn)的汽車。人們普遍看好博卡羅來(lái)納州，因?yàn)楸捡Y公司已經(jīng)在該州建立了一家載重卡車生產(chǎn)線，且該州還提出投資3500萬(wàn)美元建立一個(gè)培訓(xùn)中心。奔馳公司向

4、博卡羅來(lái)納州提出的要求是，該州替公司支付1500個(gè)工人一年的工資，總額為4500萬(wàn)美元。博卡羅來(lái)納州拒絕了奔馳公司的要求。奔馳公司最后選擇了美國(guó)最落后的亞納巴馬州，該州的優(yōu)惠條件是，提供總價(jià)值3億美元的巨額稅收優(yōu)惠計(jì)劃。（3）融資的合法原則即融資符合有關(guān)法律的規(guī)定。案例：上海企業(yè)與浙江企業(yè)的債權(quán)債務(wù)上海企業(yè)與浙江企業(yè)達(dá)成合作協(xié)議：第一，浙江企業(yè)負(fù)責(zé)產(chǎn)品生產(chǎn)，上海企業(yè)負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售；第二，上海企業(yè)借給浙江企業(yè)資金200萬(wàn)元，期限2年；第三，產(chǎn)品對(duì)外銷售價(jià)格，由上海企業(yè)確定，浙江企業(yè)與上海企業(yè)的結(jié)算價(jià)格由雙方協(xié)商確定；上海企業(yè)按月向浙江企業(yè)結(jié)算支付貨款。數(shù)年后，上海企業(yè)

5、要求浙江企業(yè)歸還貸款；浙江企業(yè)則以貸款的償還已經(jīng)超過(guò)訴訟期限，不同意歸還。因此，上海企業(yè)停止支付貨款，并向法院起訴浙江企業(yè)，要求浙江企業(yè)歸還貸款。誰(shuí)能勝訴？（4）融資的誠(chéng)信原則即按照約定、承諾、慣例、道德，以及當(dāng)事人的良知、正義感等從事各種活動(dòng)，不得欺騙自己的交易對(duì)方。案例：洛克菲勒借款給梅里特德國(guó)人梅里特兄弟移居美國(guó)，發(fā)現(xiàn)鐵礦，秘密行動(dòng)：購(gòu)買土地、成立了鐵礦公司。洛克菲勒也發(fā)現(xiàn)了這個(gè)鐵礦，但梅里特?fù)尩孟葯C(jī)，洛克菲勒只好等待時(shí)機(jī)。也有人出價(jià)500萬(wàn)美元，希望受讓該鐵礦，梅里特沒(méi)有同意。1883年，美國(guó)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)，梅里特的鐵礦也發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題；來(lái)了一位牧師

6、，承諾借款42萬(wàn)美元；并立下字據(jù)：“今有梅里特兄弟借到考爾貸款42萬(wàn)美元整，特立此為證?！卑肽旰?，牧師再次來(lái)到，說(shuō)：“債權(quán)人是洛克菲勒，現(xiàn)在需要馬上收回貸款”?！翱紶栙J款”是一種債權(quán)人可以隨時(shí)收回的低利息貸款，債務(wù)人如果不能按照債權(quán)人的要求還款，只有宣布破產(chǎn)。這樣，梅里特兄弟只好宣布破產(chǎn)，出售資產(chǎn)，價(jià)格52萬(wàn)美元；買主就是洛克菲勒。1901年，洛克菲勒將該鐵礦轉(zhuǎn)讓，價(jià)格7500萬(wàn)美元。（5）融資的公平原則即交易雙方地位平等，一方不得歧視另一方，一方也不得欺壓另一方，不得乘人之危。融資中的歧視問(wèn)題：一是所有制歧視；二是規(guī)模歧視；三是地域歧視；四是性別歧視。案例：被忽

7、悠“沉”的蘇聯(lián)航空母艦1988年11月，蘇聯(lián)“烏里揚(yáng)諾若夫斯克”航空母艦，在位于烏克蘭的船廠開始建造。該艦長(zhǎng)324.6米，寬39.8米，搭載飛機(jī)70架。建成后，是唯一的一艘可與美國(guó)相抗衡的航空母艦。1991年，蘇聯(lián)解體。俄羅斯成為航空母艦的主人，烏克蘭成為制造商。由于俄羅斯無(wú)力支付巨額造船費(fèi)用，航空母艦歸烏克蘭所有?？墒牵瑸蹩颂m由于經(jīng)濟(jì)困難，續(xù)建工作陷入兩難的境地：繼續(xù)建造，資金不夠；放棄，又舍不得。正在此時(shí)，挪威一家公司提出要在烏克蘭建造6艘大型商船，并要求停泊在建造航空母艦的船臺(tái)。同時(shí)，一家美國(guó)的大型鋼材公司也來(lái)到烏克蘭，說(shuō)要收購(gòu)航空母艦消耗的數(shù)萬(wàn)噸鋼材，收購(gòu)

8、價(jià)格450