第二章 外匯與外匯匯率

《第二章 外匯與外匯匯率》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。

1、第二章外匯與外匯匯率一、外匯概述二、外匯匯率三、匯率的決定與調(diào)整四、匯率制度五、匯率變動(dòng)的影響因素與匯率變動(dòng)的效應(yīng)六、西方主要匯率決定理論七、人民幣匯率第一節(jié)外匯一、外匯的相關(guān)概念v外匯（ForeignExchange)，這一概念有動(dòng)態(tài)的和靜態(tài)的兩種表述形式，而靜態(tài)的外匯又有廣義和狹義之分。（一）外匯的內(nèi)涵1、外匯的動(dòng)態(tài)含義是指一個(gè)國(guó)家的貨幣借助于各種國(guó)際結(jié)算工具，通過(guò)特定的金融機(jī)構(gòu)，兌換成另一國(guó)貨幣的國(guó)際匯兌行為和過(guò)程，在這一意義上外匯的概念等同于國(guó)際結(jié)算。2、外匯的靜態(tài)含義是指以外幣表示的可用于對(duì)外支付的金融資產(chǎn)。v廣義的靜態(tài)外匯概念，通常用于國(guó)家的管理法令之中，它是指一切用外幣表示的資

2、產(chǎn)。（外幣資產(chǎn)）3、狹義的靜態(tài)外匯概念是指以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。按照這一概念，只有存放在國(guó)外銀行的外幣資金，以及將對(duì)銀行存款的索取權(quán)具體化了的外幣票據(jù)，才構(gòu)成外匯。v（二）外匯的三個(gè)基本特征v1、可自由兌換性，外匯是以外國(guó)貨幣表示的，必須具有充分的可兌換性，即能夠自由地兌換成其他國(guó)家的貨幣或購(gòu)買(mǎi)其他信用工具以進(jìn)行多邊支付。v2、普遍接受性，外匯必須為各國(guó)普遍接受的支付手段，可用作對(duì)外支付的金融資產(chǎn)。v3、可償性，外匯必須是在國(guó)外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)，具有可靠的物質(zhì)償付保證。?以上三個(gè)特征是作為“外匯”的充分條件，而作為“外匯”的必要條件是外匯必須為外國(guó)貨幣或以外幣計(jì)值的金融資

3、產(chǎn)。?需要指出的是，不是所有的外國(guó)貨幣都能成為外匯的，只有為各國(guó)普遍接受的、可自由兌換的貨幣才能成為外匯。而任何以外幣計(jì)值或表示的實(shí)物資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)并不構(gòu)成外匯。v二、外匯的構(gòu)成及種類(lèi)v（一）廣義的外匯主要包括：v1、外國(guó)貨幣，包括鈔票和鑄幣；v2、外國(guó)有價(jià)證券，包括政府公債、國(guó)庫(kù)券、公司債券、股票、息票等；v3、外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲(chǔ)蓄憑證等；v4、其他外匯資金，包括在國(guó)外的人壽保險(xiǎn)以及境內(nèi)居民在境外的稿酬、版稅、專(zhuān)利轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。v實(shí)踐中，各國(guó)外匯管理法令所規(guī)定的外匯有所不同。v（二）中國(guó)的外匯及構(gòu)成v2008年8月1日國(guó)務(wù)院第20次常務(wù)會(huì)議修訂通過(guò)了《中華人民共和國(guó)外

4、匯管理?xiàng)l例》，新條例于2008年8月6日公布之日起施行。新條例第三條規(guī)定：外匯是指下列以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)。主要包括：?（1）外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣；?（2）外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等；?（3）外幣有價(jià)證券，包括債券、股票等；?（4）特別提款權(quán)；?（5）其他外匯資產(chǎn)。?（三）外匯的種類(lèi)?1、根據(jù)是否可以自由兌換，外匯可分成自由兌換外匯、有限自由兌換外匯和不可兌換外匯；?2、根據(jù)外匯來(lái)源和用途，外匯可分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯；?3、根據(jù)外匯管理的對(duì)象，外匯可分為居民外匯和非居民外匯；?4、按外匯交割日期劃分，分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。三、

5、外匯的用途1、作為國(guó)際結(jié)算的計(jì)價(jià)手段和支付工具，便于國(guó)際結(jié)算；2、實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際間的轉(zhuǎn)移；3、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展；4、調(diào)節(jié)資金余缺；5、平衡國(guó)際收支第二節(jié)外匯匯率v一、匯率的定義v由于各國(guó)使用的貨幣不盡相同，因而當(dāng)一種商品或勞務(wù)參與國(guó)際交換時(shí)，就產(chǎn)生了匯率問(wèn)題。?所謂匯率(ExchangeRate)，是指兩種不同貨幣之間的比價(jià)，也就是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格，也是一種資產(chǎn)價(jià)格。?匯率通常標(biāo)到小數(shù)點(diǎn)后第四位。由于匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格，因而匯率的表示方法就出現(xiàn)了直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法兩種方法。?二、匯率的標(biāo)價(jià)方法?1、直接標(biāo)價(jià)法（DirectQuotation

6、）又稱(chēng)“價(jià)格標(biāo)價(jià)法”或應(yīng)付標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干單位本國(guó)貨幣的表示方法。也就是，以本幣表示的一定單位的外幣。如1US$=7.9772￥RMB或100US$=797.72￥RMB。v2、間接標(biāo)價(jià)法（IndirectQuotation）又稱(chēng)“數(shù)量標(biāo)價(jià)法”或應(yīng)收標(biāo)價(jià)法，是指以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干單位外國(guó)貨幣的表示方法。也就是，以外幣表示一定單位的本幣?，F(xiàn)實(shí)中，英國(guó)采用間接標(biāo)價(jià)法，如1.8542美元表示一個(gè)英鎊即1英鎊=1.8542美元。?目前在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，使用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣不多，主要有英鎊、美元（除英鎊匯兌外）、愛(ài)爾蘭鎊、澳大利亞元、新西蘭元和歐元等

7、，如1英鎊=1.8542美元，1歐元=1.2716美元。?其他各國(guó)均以直接標(biāo)價(jià)法表示對(duì)外匯率，美元兌英鎊的匯率，也采用直接標(biāo)價(jià)法v3、美元標(biāo)價(jià)法。在國(guó)際間進(jìn)行外匯業(yè)務(wù)交易時(shí)，銀行之間的報(bào)價(jià)通常以美元為基礎(chǔ)來(lái)表示各國(guó)貨幣的價(jià)格，這一標(biāo)價(jià)法稱(chēng)為美元標(biāo)價(jià)法。即以若干數(shù)量非美元貨幣來(lái)表示一定單位美元的價(jià)值；美元與非美元貨幣的匯率作為基礎(chǔ)，其他貨幣兩兩間的匯率則通過(guò)套算而得，此為美元標(biāo)價(jià)法。v4、直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法